港交所夺LME获中央撑腰国开行参与贷款

　　新浪财经讯 6月16日消息，据港媒报道，一度在环球交易所并购潮中不为所动的港交所(0388)，终以13.88亿英镑(约166.7亿港元)出价击败竞争对手ICE，购得去年赚不足1亿港元的伦敦金属交易所(LME)。港交所行政总裁李小加形容收购为“百年一遇”的良机，将先以过桥贷款支付收购作价，今年第三季再以股本加债券融资结帐。至于过桥贷款放贷行包括国家开发银行，有接近交易人士称，港交所向LME开出拓展中国市场的支票，必然有中央的支持。

　　据香港明报报道，除了给出高达180倍历史市盈率的天价，收购条款很“辣”，包括港交所在2015年前不可调高LME的收费。李小加解释，虽然在限期前无法加价，但期间如果新开展任何业务，如人民币计价的产品，港交所在收费上有“话事权”(决定权)。

　　承诺2015年前不改LME收费

　　他续称，此次适逢市况欠佳，竞争对手出价低，而LME本身又不太赚钱，收购才能成功。如果LME盈利能力强，可能会自行上市。市传ICE出价13亿英镑。李小加估计，交易3年后可为港交所提升盈利，5年后的投资回报率将介乎10至15%。主席周松岗则指LME未来发展潜力大，物有所值。

　　3年后可提升港交所盈利

　　除了国开行，汇丰、德银及瑞银皆为过桥贷款的放贷行。被问到贷款团队现国开行身影是否有特别意味，李小加说选择国开行因为该行给出的条款吸引，纯属商业决定，整个过桥贷款的息率约为3至4厘。

　　李小加：贷款息率3至4厘

　　港府财经事务及库务局常务秘书长区璟智昨天说，LME目前四成交投来自中国的客户，港交所成功收购，无论对港交所本身、香港期货业发展、以至人民币国际化都是好事。被问到收购是否有中央祝福，她说洽购事宜一直由港交所进行。

　　有接近此次交易人士则透露，港交所向LME大销中国策略，一定有向内地有关部门咨询，得到认可方行事。那么中方在事件上是否饰演“推手”？他说：“可以说有endorsement(背书)。”

　　港府：收购利人民币国际化

　　港交所最终将以发行股票及债券形式支付收购，李小加表示，目前未有融资方案定论，要到今年9月至10月即接近交易交割时才视乎市况决定。港交所市场发展科主管罗力补充，完成收购后，港交所负债比率会提升至40至50%，净负债比率不足10%。

　　此次交易尚待LME至少75%股东同意，以及英国金融业管理局批准，港交所预计交易最快今年第四季完成。环球交易所近年掀起并购潮，但以失败告终居多，如伦敦交易所去年拟收购多伦多交易所，因不获股东支持告吹，同年纽交所泛欧交易所与德交所研合并，则被欧盟以垄断为由叫停。