白话基金招募之金元惠理新经济主题股票

　　新浪仓石研究中心 李骏

　　基金简称：金元惠理新经济主题股票 (基金代码：620008)

　　发行日期：2012/7/2～2012/7/27

　　基金类型 ：股票型(高风险)

　　投资方向：

　　股票的投资比例为基金资产的 60%-95%，其中，投资于新经济主题相关的上市公司股票的比例不低于本基金股票资产的80%。基金目前阶段，定义的新经济主题相关性较高的企业包括：

　　1)在经济发展方式转变中，持续得到政策支持、享受制度红利的企业；

　　2)在经济结构调整过程中，新兴崛起或迎来新的发展契机的企业；

　　3)在新的行业竞争环境中，产品具有持续创新能力或产业不断升级的企业；

　　4)在产业结构调整过程中，具有较强上下游整合和扩张能力的企业；

　　5)在区域经济结构调整过程中，受区域崛起影响所助力发展的企业；

　　6)在社会形态演变和进化过程中，受益于消费升级、消费结构和行为变化的企业。

　　资产配置方面给基金经理的自由选择权较大，对新经济主题股票的定义也比较宽泛，属于对基金经理和基金管理人的择时和选股能力都有较高要求的主动管理的股票型基金。

　　业绩比较基准：沪深300 指数收益率×80%＋中国债券总指数收益率×20%

　　收益分配：

　　每年收益分配次数最多为6次，每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%，没有实质性的分红约定。

　　基金经理：

　　潘江，男，CFA，中国科技大学工学学士，耶鲁大学管理学院工商管理硕士。曾任美国韦里逊电信公司全球并购投资部投资经理，国泰基金管理有限公司研究部经理，万家基金管理有限公司研究部、基金部总经理、首席策略师、基金经理(2006年4月29日至2007年5月31日人万家180指数基金经理)，国海富兰克林基金管理有限公司研究分析部总经理、基金经理(2009年2月13日至2011年7月29日，任人国富成长动力股票基金经理，任期回报20.32%，同期股票型基金平均回报为34.66%，排名同期同类基金122/148)。2011年11月加入金元惠理基金，现任该公司的投资总监，现任金元惠理价值增长股票基金经理，2011年12月23日开始任职，任期回报24.69%，同期股票型基金平均回报为-3.98%，排名同期同类基金67/305。

　　综合来看，潘江的历史从业经验比较丰富，历史业绩不太稳定。

　　基金公司：

　　金元惠理基金管理有限公司，2006年11月成立。2012年1季度末管理公募基金规模9.3643亿元。金元惠理旗下的股票型基金最近1年的平均业绩均排名全部基金公司中等水平。

　　托管银行：农业银行

　　仓石短评：中性

　　该基金资产配置方面给基金经理的自由选择权较大，对新经济主题股票的定义也比较宽泛，属于对基金经理和基金管理人的择时和选股能力都有较高要求的主动管理的股票型基金。潘江为公司的投资总监，历史从业经验比较丰富，历史业绩不太稳定；金元惠理旗下的股票型基金的历史业绩属于中等水平。

　　综合来看，我们认为该基金缺乏投资亮点，风险承受能力高的投资者可以自主参与基金的认购。