瑞信：永利估值溢价不合理 目标价22.1元
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-25 11:48 来源: 新浪财经
新浪财经讯 06月25日消息，瑞信发表报告，指濠赌板块中仍最不喜永利澳门，因其近期盈利有风险、路(乙水)新项目资本开支高于预期，认为其估值溢价不合理。基于下调澳门博彩收入预测，将永利2012年-2014每股盈测降低11%-12%，目标价由25.2元降至22.1元，评级维持“中性”。
报告指出，永利澳门路(乙水)新项目的资本开支预算为40亿美元，高于早前给出的指引30亿美元，该行认为令市场惊异；预期新项目可为公司带来价值，但指因设计及预算未最后确定，故难以计算潜在的提升作用。
瑞信又指，新项目的潜在价值提升或为中性，因可能被相近时间内其他开业的新项目所影响，除非所有的新项目，可真正刺激市场的博彩收入增长加速。