光大控股：待回落到14.6元附近增持华润电力

　　华润电力(836；$14.7)：

　　中国电力龙头受惠多项利好消息

　　建议价 $14.6

　　目标价 $16.0

　　止蚀价 $14.0

　　建议 增持

　　推介原因

　　发电容量的规模经济效益提升，利好电力行业龙头。发电效率改善。预计日后将重点推广容量大、效率高和环保的600 兆瓦及1,000 兆瓦超临界和超超临界发电机组。预期煤价持续回软。市场预期，煤价将于下半年持续下跌，低位见每吨650元人民币，预期减产及放缓进口增长量，帮助亦有限。利率下调，利好高杠杆的电力板块。

　　策略

　　待股价回落到14.6 元附近增持，目标价16.0 元，止蚀价14.0 元。