瑞达期货:市场信心不足,铜价冲高回落

瑞达期货经纪有限公司 林设


　　外盘走势:端午放假期间,伦铜探底回升,微涨0.1%至7338美元/吨,较周四沪铜收市时的7414美元/吨回落1.05%。今日亚洲市伦铜冲高回落,晚间料考验7300美元/吨的支撑。6月21日伦铜持仓小幅增加2268手,伴随着铜价削减涨幅,短期空头卷土重来。

　　现货方面:上海金属网铜现货报价为55200-55380元/吨,较21日跌120元/吨,现货较期货升水300-升水400元/吨,现货升水基本持平。据上海有色网报道,沪期铜大幅回落,持货商节前避险心态渐浓,保值盘换现意愿增强,现铜升水抬升,市场现铜供应量增加,下游在本周连续观望后,依然维持逢低接货的态度,成交有所改善。

　　内盘走势:今日沪铜1210合约大幅低开420元/吨至53640元/吨,日内呈冲高回落,其中下跌主要在临收盘最后半小时内出现,尾盘微跌0.06%至54030元/吨。今日沪铜指数持仓量继续增加11902至591268,成交量大幅减少54550至502746。今日为端午节后的首个交易日,沪铜增仓缩量运行,表明多空分歧不断加大,短期走势较反复。

　　市场因素分析:今日市场主要以消化上周五欧元区公布的喜忧参半的消息为主。其中欧央行表示将放松抵押品要求以帮助西班牙进行资本融资,因西班牙银行业资本重组成本可能达620亿欧元。另外德西法意领导人宣布,将在本周四和周五举行的峰会上推出规模为1300亿欧元的促增长计划,以扶持欧元区外围成员国经济增长。晚间关注美国5月新屋销售,预期环比小幅改善,因铜被广泛的应用于建筑行业,为此铜价对该数据的敏感度较高。铜市行业方面,中国5月精炼铜出口量为102375吨,环比增加273.6%,同比增加407.43%,这与之前江西铜业的精炼铜出口计划有关,也符合5月-6月不断增加的亚洲仓库库存。不过随着江西铜业停止出口铜,未来精炼铜的出口量有望出现减少,上周上期所沪铜库存已经由减少转为增加。

　　行情研判:今日沪铜低开后,呈冲高回落走势,表明上方存在较强抛压。另外其日内伴随着增仓缩量,表明多空分歧加大,从而令铜价后期走势充满不确定行。本周铜价走势还受欧盟峰会影响,在召开之前,铜价走势料较振荡。为此,操作上,建议短期仍以54000元/吨为涨跌分界线,若有效跌破则重新空单介入。