一德期货6月28日早盘交易提示

　　一德期货早评：外糖连续反弹 关注郑糖5800关口压力

　　行情回顾

　　昨日郑糖主力1301合约开于5773点，全天震荡下行，最低5733点，最高5788点，下跌了0.12%，成交1549614手，持仓736642手，增仓38610手，报收5739点。

　　隔夜美糖大幅反弹，ICE原糖期货11号10合约开于20.25点，最高21.04点，最低20.10点，成交75279手，持仓314870手，上涨了3.07%，报收于20.84点。

　　国际市场

　　印度：甘蔗主产区遭遇干旱，估计12/13制糖年印度食糖产量或减少100万吨。11-12制糖年截止6月中旬时印度第四大产糖区--泰米尔-纳德邦已产糖187.8万吨(白糖值)，同比增长15%，其中144万吨产自私营糖厂，另外43.3万吨产自国营糖厂。俄罗斯：自9月份以来俄罗斯已经出口逾30万吨自产甜菜糖。肯尼亚：2011年3月-2012年2月期间肯尼亚甘蔗入榨量较上一制糖年同期的578万吨下降了6.6%，仅达到540万吨。墨西哥：甘蔗可持续发展委员会公布的数据显示，由于大面积干旱影响甘蔗出糖率，2011/12年度截至6月25日，墨西哥糖产量同比下降3%，至505万吨，低于前期534万吨的预估。

　　现货市场

　　昨日柳州批发市场行情小幅下跌，本周到期交收的S12071合同报收于6120元/吨，全天上涨6元/吨。下午主产区报价持稳，各地成交一般或清淡。具体情况如下：

　　柳州：中间商报价6100-6200元/吨，报价较上午持稳，成交一般。南宁：中间商报价6200元/吨，报价没有变化，成交一般。制糖集团报价6200元/吨，报价不变，成交一般。湛江：广东糖报价6300元/吨，报价不变，成交一般；加工糖报价6300元/吨，报价不变，成交一般。云南：昆明中间商报价5980-6130元/吨，报价不变，成交清淡；广通中间商报价5900-6100元/吨，报价不变，成交清淡；大理中间商报价5850-6060元/吨，报价不变，成交清淡。

　　操作建议

　　ICE原糖期货大幅反弹，10合约上涨了3.07%。国内主产区报价持稳，柳州批发市场报价小幅下跌，成交一般。昨日郑糖主力1301合约全天震荡调整略有下跌，持仓明显增加3万余手，目前仍处于5650-5800箱体震荡区间内。操作上，关注5800关口及20日均线压力，日内短线交易为主。

　　作者：一德研究院  李晓威 

　　一德期货早评：连盘豆类高位震荡 继续关注天气变化

　　行情回顾

　　连盘豆类油脂窄幅震荡。大豆1301收盘4505元，较前一日收盘价下跌10元，豆油1301和棕榈油1301分别收9500元和8002元，与前一日收盘价分别上涨0和6元。

　　夜盘美豆： CBOT豆类油脂涨跌不一。CBOT 11月大豆合约下跌1.2美分，报每蒲式耳14.12美元。CBOT 12月豆油合约上涨0.43美分，至每磅52.2美分。CBOT 12月豆粕合约下跌1美元，报每吨412.1美元。

　　市场消息

　　加拿大油菜籽加工商协会日前称，1-6月加拿大油菜籽压榨情况良好，压榨量总计593.6万吨，高于上年同期的533.7万吨。

　　进口现货市场

　　美国美湾7月交货的美国2号黄大豆FOB价格为572.3美元/吨，合人民币3619元/吨；到中国口岸完税后总成本约为4655元/吨，较上日涨122元/吨，比去年同期涨271元/吨。

　　7月船期南美进口豆油到岸价1210美元/吨，到中国口岸完税后总成本9625元/吨，比上日涨291元/吨。

　　6月船期马来西亚24度进口棕榈油到岸价1025美元/吨，到中国口岸完税后总成本8083元/吨，比上日涨218元/吨。

　　操作建议

　　隔夜美盘豆类因天气炒作及投资者获利了结，使得行情反复震荡，期价涨跌不一。预计今日连盘豆类油脂将窄幅震荡，关注成交量及持仓量的变化。策略上，逢低买入为主。操作上，前期多单谨慎持有，灵活操作。

　　作者：一德研究院  王辉 

　　一德期货早评：现货疲软 焦价震荡下行

　　周三主力j1209合约低开低走，再次创出新低，最终收于1679点，下跌11点，跌幅0.65%，增仓450手。短期内高库存、期货贴水的市场结构将会延续，现焦相继降价，且市场传闻山东部分大矿企业将继续调整炼焦煤价格，无疑加重市场空头氛围。主力1209合约空头形态保持良好，日内资金流入迹象明显，低位买盘的增加将加大期价震荡频率，空头持有，但不追空。

　　现货市场方面，山西介休地区冶金焦价格下调30元/吨，唐山地区准一级冶金焦厂价1870-1930元/吨，二级到厂价1760-1810元/吨；太原一级冶金焦车板价1800-1820元/吨，二级冶金焦出厂价1680元/吨，天津港焦炭现货一级冶金焦报价2000元/吨，下降20元/吨。

　　作者：一德研究院  田立超

　　一德期货早评：多空争夺连塑区间震荡

　　【今日关注】：关注主力合约L1209压力位5日均线。

　　【市场分析】：

　　行情回顾：昨日主力合约L1209微幅低开于9420处，早盘震荡上行探顶9485，因动能不足，10点后震荡回落至9450附近盘整，近午盘跳水，午后于9430附近低位盘整，近收盘上冲，收于9455元/吨。多空仍处争持状态，成交低迷。持仓方面，多空双方均有增仓，多方两倍于空方。隔夜，美原油震荡收阳，重回80关口上方。

　　现货市场：华东石化价格调整推动，华东地区现货报价小幅调涨，华东拉丝在11400-11450元/吨左右，高压2426H在10100-10150元/吨左右，线性在9800-9900元/吨。高压、线性每吨上涨50元左右；华北、华南地区报价则大体未变，华北拉丝在11100元/吨左右，高压2426H在10100元/吨左右，线性在9750-9900元/吨；华南拉丝在11100-11200元/吨左右，高压2426H在10150-10200元/吨左右，线性价格9700-9850元/吨。

　　策略分析：美5月二手房签销创新高，5月耐用品消费订单亦超预期，带给市场稍许安慰；欧盟峰会在即，德总理表示欧债危机需要长期来解决；汇丰内贸指数显示，中国内地贸易企业信心较前半年略有上升。国内外宏观多空因素交织，连塑整体区间震荡，缺乏方向指引，市场需待欧盟峰会。日内关注5日均线压力位，建议短多日内操作，运行区间：9400-9500元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：市场信心有所恢复 沪胶或将小幅走高

　　【今日关注】：关注短期均线压制作用。

　　【市场分析】：建议短线试多，今日运行区间： 22300-23000元/吨。

　　行情回顾：昨沪胶RU1209合约盘中冲高回落，尾盘放量拉升，再次翻阳，日终微涨0.22%。持仓方面：RU1209多方小幅增仓，空方小幅减仓，市场信心有所恢复。日胶11在5日均线作用下维持震荡走势；隔夜原油震荡收阳。消息方面：美5月二手房签销大超预期创2年新高；惠誉下调塞浦路斯三大银行评级；德国6月CPI初值年率增幅创1年半以来新低。

　　现货市场：上海市场报价小幅调整，实单可谈，商家现货不多，海南标一在23300元/吨，跌100元/吨，云南标一报价在23300元/吨，小幅下调，云南标二在22300元/吨左右，泰国三号烟片26300元/吨左右；芒街越南3L不含税报价在18300-18400元/吨左右，小幅上涨；青岛保税区(泰国RSS3)3010-3050美元/吨， (马来西亚SMR20)2880-2900美元/吨，小幅上涨。总体来看，不同现货市场价格涨跌互现。

　　操作分析：近来美国举步维艰的房地产行业传出的利好消息越来越多，带动油价和能源股上涨，抵消了市场对欧盟峰会将不会取得实质性进展的忧虑，短期沪胶或将再次小幅走高，但投资者也不宜盲目乐观，欧债危机等诸多不确定性仍是沪胶下行的风险因素，建议短线试多，今日运行区间： 22300-23000元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：期螺弱势调整  持仓量继续增加

　　n   行情回顾：

　　昨日rb1210合约震荡走低，最高4081，最低4060，最终收于4063点，较前一交易日结算价跌0.59%。

　　n   市场要闻：

　　美国经济数据面，美国商务部宣布5月耐用品订单环增1.1%好于预期。5月份的耐用品订单环比增1.1%。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增0.4%。4月耐用品订单环比增0.2%(初值)。

　　美国房地产经纪商协会(NAR)宣布5月份的二手房签约销售指数攀升5.9%，并创下两年来新高。

　　n   现货市场：

　　全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格4226元/吨，与上一交易日价格相比-7；青岛港63.5%印度粉矿价格为1005-1015元/吨，与前一日相比持平；天津港二级冶金焦1850元/吨，持平；波罗的海国际干散货海运指数为981，与前一日相比+3。

　　n   策略分析：

　　昨日rb1210合约弱势调整，继续增仓下探。美国经济数据利好，提振市场信心，隔夜外围市场普遍收涨，不过欧债危机担忧情绪尚未缓解，依旧重压市场，且螺纹现货市场持续低迷，价格亦开始走弱，对期价支撑力度减弱，弱势调整或继续，不宜盲目抢反弹。操作上，空单继续持有，关注4080一线压力。

　　作者：一德研究院  韩业军

　　一德期货早评：市场观望情绪浓厚 贵金属探底小幅回升

　　n   行情追踪

　　隔夜纽约COMEX-8月份交割的黄金期货报收于1578.4美元/盎司，较前一交易日上涨0.22%，最低1563.5美元/盎司，最高1681.7美元/盎司。隔夜纽约COMEX-7月份交割的白银期货报收于26.90美元/盎司，较前一交易日下跌0.51%。

　　昨日上海黄金期货主力合约au1212最高价325.42元/克，最低价323.82元/克，报收于324.34元/克，下跌0.86%。上期所白银期货上市主力合约ag1209报收于5745元/千克，最低5725元/千克，最高5771元/千克，下跌1.10%，成交13万余手，持仓增加6544手，至90242手。

　　美元指数报收于82.64点，较前一交易日上涨0.29%。欧元美元报收于1.2458，较前一交易下跌0.30%。

　　纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格至收盘上涨1.07%，收复80整数关口，至每桶80.21美元。

　　欧美股市呈现普涨格局。道琼斯工业平均指数上涨79.43，收于12614.10点，涨幅为0.63%；纳斯达克综合指数上涨18.28点，收于2872.34点，涨幅为0.64%；标准普尔500指数上涨10.45点，收于1330.44点，涨幅为0.79%；德国DAX 30指数上涨1.22%，收报6211.30点。法国CAC 40指数上涨1.26%，收报3050.64点。英国伦敦金融时报指数上涨0.34%，收报5465.44点。

　　n   市场要闻

　　德国总理默克尔周三表示，欧盟峰会前夕，欧洲局势十分严峻，不过欧盟领导人决定采取措施稳定该区状况。她认为，欧元区需要加强整合，要比目前更为团结，欧元区的运转需要更为有效，各成员国要互相帮助。这一表态暂缓市场担忧情绪，但仍没有打消各大银行金融机构看空欧元的观点。市场对于欧盟峰会的结果仍持谨慎的态度。

　　经济数据方面：德国联邦统计局周三公布的数据显示，该国6月通胀年率降至18个月低点，连续第二个月持于标志着物价稳定的2.0%关口下方。根据统计局的数据，6月消费者物价指数(CPI)初值较上年同期增幅从前月的1.9%放缓至1.7%，分析师此前预期通胀年率为1.8%。德国6月CPI较前月下滑0.1%，5月则为下滑0.2%。此前分析师平均预估为6月CPI较前月持平。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓量为1281.62吨，与前一交易日持平。全球最大的白银ETF—iShares Silver Trust持仓量为9875.75吨，与前一交易日持平。

　　n   盘面分析

　　隔夜纽约金盘中出现一波拉升，再次站上5日线。日线MACD零轴下方绿色动能柱继续变长，KDJ指标走平。

　　隔夜纽约银走势偏弱，并未受黄金上涨带动，攻击5日线遇阻回落。MACD零轴下方绿色动能柱继续变长，KDJ指标再次拐头向下。

　　美元指数短线强势，5日线金叉20日线。日线MACD零轴下方绿色动能柱继续变短，KDJ指标继续向上发散，指向多方。

　　n   操作策略

　　贵金属方面，黄金走势稍强，反弹能否持续短线继续关注5日线得失。美元指数方面，短期持续强势，MACD指标即将金叉，如能依托短期均线，或能挑战前期高点。

　　作者：一德研究院  温剑

　　一德期货早评：数据超于预期，伦铜小幅上涨

　　周三LmeS_铜3小幅上涨。美国耐用品订单数据超预期，以及一欧洲央行执委暗示可能会下调基准利率，从而提振期价，但为期两日的欧盟峰会召开前，投资者仍较为谨慎。

　　截止收盘，LmeS_铜3收于7420美元/吨，上涨0.81%。

　　经济数据面：从周四开始，为期两天的欧盟峰会将在布鲁塞尔召开。国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德周三确认，塞浦路斯已经正式向国际货币基金组织提出申请，希望对该国对抗银行业危机的努力提供援助。法国全国统计和经济研究所26日公布的经济形势报告显示，由于金融市场再次陷入动荡，欧元区今年经济运营环境继续恶化，下行风险增大，预计下半年才将有所回升。德国联邦统计局(Federal Statistics Office)今日公布的经济初步数据显示，欧洲最大经济体德国6月年化通胀率下降至18个月以来最低点，连续2个月低于2.0%。一直是联储内部最积极推动实施更多项目来帮助经济增长的芝加哥联储主席查尔斯埃文斯(Charles Evans)周三表示，美联储很有可能会在未来采取更多宽松措施来刺激经济增长。美国商务部宣布5月耐用品订单环增1.1%好于预期。5月份的耐用品订单环比增1.1%。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增0.4%。

　　库存：LME铜库存增加1625吨，至254875吨。

　　操作上，沪铜1210日内操作为主。

　　作者：一德研究院  吴玉新

　　一德期货早评：美国经济数据暂时提振市场，伦铝反弹显著

　　LME基金属期货周三收盘涨跌互现。因投资者静待为期两日的欧盟峰会召开，加之美国本土经济数据利好对市场人气略有提振，隔夜LME铝完成近期最大幅度的反弹。受此影响，今日国内沪铝料将小幅高开，重回15000元/吨关口之上，跌势能否延续还需确认，短空注意防范反弹风险。

　　截止收盘，LME铝收于1876美元/吨，上涨1.52%；沪铝1210收于15060元/吨，下跌0.03%；上海A00铝现货均价15290元/吨，下跌275元/吨。

　　基本面：欧洲方面，国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德周三确认，塞浦路斯已经正式向国际货币基金组织提出申请，希望对该国对抗银行业危机的努力提供援助。法国全国统计和经济研究所26日公布的经济形势报告显示，由于金融市场再次陷入动荡，欧元区今年经济运营环境继续恶化，下行风险增大，预计下半年才将有所回升。德国联邦统计局(Federal Statistics Office)公布的经济初步数据显示，欧洲最大经济体德国6月年化通胀率下降至18个月以来最低点，连续2个月低于2.0%。美国经济数据面，美国商务部宣布5月耐用品订单环增1.1%好于预期。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增0.4%。4月耐用品订单环比增0.2%(初值)。美国房地产经纪商协会(NAR)宣布5月份的二手房签约销售指数攀升5.9%，并创下两年来新高。

　　库存变化：LME铝库存减少10825吨，至4839150吨。

　　操作上，沪铝1210日内区间15050-15150元/吨。

　　作者：一德研究院  许  可

　　一德期货早评：做多动能仍待积聚 短期面临方向选择

　　【今日关注】:日内关注主力IF07合约上方2475点压力及下方2450点支撑

　　【市场分析】:

　　股指期货方面，昨日早盘主力合约IF07低开高走，小幅上扬，午后震荡回落，成交量略有萎缩。截止收盘，主力IF07合约报于2454.8点，下跌5.6点，跌幅0.23%，其它三合约也呈冲高回落态势。持仓方面，昨日期指四合约总持仓量较前一交易日减少437手至73398手，继续维持在相对高位，其中主力IF07合约减少1166手至57732手，而其它三远期合约持仓均小幅上升，多空已有移仓换月迹象。中金所公布的多空主力持仓数据显示， 昨日主力合约IF07前20位多头减仓715手至40281手，前20位空头减仓1084手至48560手，净空持仓较前一交易日减少494手至8279手，谨慎情绪有所蔓延。消息面，美5月二手房签销大超预期创2年新高，近来美国举步维艰的房地产行业有回暖迹象； 受飞机与汽车订单推动，美5月耐用品订单上涨1.1%，但市场担忧全球经济增长放缓或令耐用品订单的大涨势头很难持续。从技术上看，昨日主力合约日K线为上影线较长的倒T子线，单根K线表明做多量能不足，反弹受阻，2根K线组合暗示低位震荡十字星，短期面临方向选择。  操作上，关注主力IF07下方2450点支撑及上方2475点压力，短多为主。

　　大盘方面，沪深两市早盘双双小幅低开，沪指开盘后围绕前收盘价窄幅震荡，成交量继续萎缩。截止收盘，沪指报2216.93点，下跌5.14点，跌幅为0.23%；深成指报9416.50点，下跌30.09点，跌幅为0.32%，两市共计成交仅约1014亿元。从盘面看，市场人气不足，成交低迷，大盘短期面临方向选择。操作上，关注沪指2200点整数关口支撑及2242点压力，观望为主。

　　作者：一德研究院 李婷婷