易天富研究中心新基点评:万家中证创业成长指数分级B(150091)

易天富基金研究中心 易天富基金研究所


　　万家中证创业成长指数分级是万家基金公司旗下的第一只股票型分级基金。该基金跟踪的是中创成长指数(399958),该指数的基期为2009年12月31日,其样本由在创业板、中小板以及部分主板市场上市的具备创业和高成长特征的100只股票组成,旨在刻画沪深两市创业和成长特征较为显著的中小型上市股票群体的整体表现。本基金包括了三种不同的份额:万家创业成长份额(为本基金基础份额),以及万家创业成长A份额(优先级)、万家创业成长B份额(进取级)。万家创业成长A与万家创业成长B的基金份额配比始终保持1∶1的比例不变。其中万家创业成长A份额的约定年收益率为:一年期定存年利率(税后)+3.5%,而万家创业成长B份额获取剩余收益。该基金募集时合并募集,而成立后,A与B份额都可以上市交易,母基金不上市交易,A与B不可单独申购与赎回。同时,A与B可以合并成母基金,而母基金也可以通过托管拆分成子基金。从而,一级市场与二级市场间可以实现套利。

　　万家中证创业成长指数分级基金的投资对象为:具有良好流动性的金融工具,包括中证创业成长指数成份股及其备选成份股(包括中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票)、新股(一级市场初次发行或增发)、债券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中,中证创业成长指数成份股及其备选成份股的投资比例不低于基金资产的90%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。在风险收益特征上,该基金为指数分级基金,不同的基金份额具有不同的风险收益特征。万家创业成长份额为常规指数基金份额,具有较高风险、较高预期收益的特征,其风险和预期收益均高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金;万家创业成长A份额,具有较低风险、收益相对稳定的特征;万家创业成长B份额具有高风险、高预期收益的特征。

　　综合以上分析与易天富基金大师分析系统,我们认为想获得固定收益的保守者以及获取超额收益的进取者,可以适当的关注该基金。