基金独门重仓股反弹掉队 同门兄弟分化大

　　每经记者 李娜

　　接连出台的政策催化了传媒、软件、水电等板块个股亮眼表现，不过，在十月最后一周的反弹中，基金传统的重仓股表现依然平平。

　　尽管离年底仍有近两个月的时间，年度基金业绩排名战却在逼近。盈亏平衡、向第一集团靠拢，垫底基金最后一搏，都让基金不得不亮出最后的杀手锏。基金的独门重仓股以及基金公司旗下独门的抱团股，都令市场更为注目。

　　基金重仓股表现平平

　　十月最后一周，沪深股指从2300点关口反弹，又重新回到2500点上方。两市个股也几乎呈现普涨状态。本周市场热情仍较高；从行业表现来看，TMT、农林牧渔、医药生物等行业表现领先，金融、地产、有色、采掘、钢铁等周期股相对较弱。

　　《每日经济新闻》记者统计，软件、传媒、部分医药等个股成为市场本轮反弹的领涨品种。值得注意的是上述领涨板块更多的是受益于政策的驱动。

　　此前不久，科技部、财政部、中国人民银行等八部委联合下发 《关于促进科技和金融结合加快实施自主创新战略的若干意见》，确定金融支持科技型企业发展的扶持政策。受此影响，软件板块表现抢眼。海隆软件、达华智能两周涨幅已超过40%，宝信软件、久其软件的同期涨幅也都逼近40%。

　　与此同时，文化产业政策的利好消息也刺激了整个传媒产业类上市公司亮丽的涨幅。中文传媒两周以57.32%的涨幅仅次雷曼光电；天舟文化、浙报传媒的期间涨幅分别为44.52%和40.18%。《全国抗旱规划》的规划使得发电与水利板块迎来突出表现，中元华电、威尔泰、延华智能等都出现涨停。

　　全国城镇污水处理的规划，助推了整个环保板块，先河环保、巴安水务、中电环保、长青集团成了环保板块的领头羊。先河环保自10月24日至本周五以来，股价则从15元以下涨至目前的21元附近，涨幅达到了36%。

　　就在上述板块大幅上涨时，基金重仓股则是显得有些落寞。公募基金持有的银行股几乎在本轮反弹垫底，华夏银行、中国银行(微博)等两周股价涨幅都不超过2%，地产股也是短暂昙花一现；被视为业绩增长预期稳定的酒类板块表现也不突出。

　　东方、新华系整体抗跌

　　风水总是轮流转，多变的市场行情也注定了每年的基金业绩中总会有一批踩准市场节奏的基金公司。事实上，这些基金公司旗下多只基金共同抱团的品种，也往往会得到市场更多的关照。

　　尽管今年以来老股基金仍然是全军覆没，但统计显示，截至本周四，东方系基金、新华系基金在2011年度中整体业绩显得十分靠前。东方策略成长、东方龙、东方精选都十分抗跌，跌幅均为不到3%。此前的三季报显示，东方基金偏爱金融、保险类股票。由于今年以来旗下多只基金将筹码压在了低估值的金融保险身上，规避了成长股的大幅回调。同时季报也显示旗下基金除集体吃进高端白酒外，也在大消费中淘金。

　　在经历了2010年的沉默后，新华基金今年整体也表现得十分突出，截至本周四，新华优选成长净值损失不到4%，新华钻石品质，新华行业周期、新华资源优势等基金整体都较为抗跌。三季报显示，新华基金仍体现出了积极的风格，在投资中也更注重自下而上对优质成长股的挖掘。旗下五只基金将国中水务列为重仓股，合计持有3000万股。洪城水业也被新华旗下3只基金重仓持有，合计持有990万股。

　　同时基金三季报显示，新华系基金风格有些偏向内需，有些偏向成长，并不完全相同。新华优选成长三季度小幅加仓汉得信息，而新华中小市值新进成为其前十大流通股股东。三聚环保，锦龙股份等一些冷门品种也往往会出现在其重仓股名单中。其三季报同时显示，一些前期超跌的优质品种以及基本面确定的成长股更受新华系基金的青睐。

　　同门基金分化严重

　　记者注意到，除极个别长年表现不好的基金公司，年内旗下基金整体业绩表现不佳的公司却并不多见。

　　对此，某券商分析人士对《每日经济新闻》记者表示，基金公司的产品线也日益完善，风格也呈现多样化，由于今年市场中小盘和创业板，尤其是高成长性股长期陷入大幅的调整中，以中小盘股为主打的基金损失比较大，形成同一家基金公司旗下基金分化严重的局面。

　　以鹏华基金(微博)为例，万得统计显示，截至本周四，鹏华价值优势今年以来的净值跌幅不到2%，鹏华消费优选的净值也只有2%左右。而鹏华盛世创新的跌幅则逼近20%，鹏华精选成长的跌幅也超过17%。

　　同样的分化也存在于金鹰基金中，旗下明星基金金鹰中小盘精选和金鹰成分股优选，今年以来净值损失都不超过8%；但同门的金鹰稳健成长的净值同期损失超过18%，金鹰行业优势和金鹰主题优势年度损失超过20%。从金鹰系基金披露的三季报来看，金融等低估值板块配置并不多，而更注重对个股的选择。如中环股份被金鹰基金旗下6只基金重仓持有；金鹰中小盘、金鹰行业优势和金鹰主题优势则是携手出现在文山电力的前十大流通股股东中。长高集团也是金鹰基金的独门重仓股。