娄静：中国基金电子商务现状与发展前景

　　新浪财经讯 由《中国证券投资基金年鉴》主办的2011中国基金营销拓展研讨会(暨)基金营销十年高峰论坛于17日在北京举行，本次的主题是“下一个十年 基金营销战略之道”。图为海通证券(微博)基金研究中心的总监、首席基金分析师娄静(微博)发表主题演讲。

　　以下为演讲全文：

　　娄静：尊敬的主办方领导，尊敬的各位来宾，非常高兴有机会跟大家分享一下有关基金销售的话题。今天上午很多家销售机构也都谈到了未来10年中国基金业销售，更重要是提供更多的专业化服务，我们站在第三方角度能够给广大基金投资者提供更好的服务，让他们赚更多收益，这可能是未来发展的一个重点。我听到这个之后，我也非常感到高兴，同时我也感到有压力。作为我们专业基金研究机构，我想在这样一个过程中应该肩负着越来越多的责任，如何来做好基金研究，如何来把基金这样一个正确方法和理念传达给广大投资人，这是非常重要的一件事情。

　　在我们整个基金投资者当中，有这么一群人他们喜欢在网络上，通过网络来去购买基金，这些群体相比其他基金投资者而言，他们更年轻，他们学历更高，而且也是未来财富主要的缔造者和拥有者。所以，这一类投资者对基金专业化服务有更多需求。今天我讲主要内容分三个部分，刚才主持人已经介绍过了，首先第一部分我们基金年鉴发了一些调查问卷，一个是针对金融界和新浪网民侧重于基金投资者对目前基金使用电子商务的现状。另一类是针对我们广大的基金公司，主要是基金公司的直销渠道，调查了他们目前电子商务这样一个开展现状，这是第一部分内容。

　　第二部分内容，我们结合国外情况来看一下我们国家基金业未来电子商务的一个发展前景。最后一块，介绍一下我们作为一个基金研究机构能够在电子商务上，海通我们目前从事的一些研究和实践。

　　首先，我们看一下关于投资者的一些使用电子商务的调查现状。参与本次调查的投资结构男性占比较多比例60%以上，主要受访者人群年龄在30-50岁之间，偏中青年年龄层次。大多数开始投资基金时间，有的比较早，还有很多01年就开始投资基金的，很多从06，07年开始投资，而且这些年目前还是我们基金忠实的投资者，98%目前仍然在投资基金。

　　我们看这些受访者其实72%都是选择基金网上交易，当然可能跟我们发放渠道有关，因为大多数是通过新浪和金融界网络媒体来做调研，72%投资者都是使用网上交易，26%投资者正在考虑使用这种手段，只有2%选择不考虑这样一种交易手段。我们可以看到很多投资者还是非常认可网上交易这种平台，而且当问到什么时候开展网上交易的时候，大多数人都集中在06年以后。我们可以看到在网上交易这些人，大部分人他们都是认购新发基金相对比较小，都是一些老基金。所以，这些网上交易群体更多通过各个媒体，网站了解信息，自己来去投资一些老的基金，而认购基金相对比较少。而且这些受访群体他们投资基金数量也非常多，有不少，50%以上都曾经买过10支以上的基金。

　　我们看这些投资者选择这个渠道这样一个比例，可以看到这里银行柜台还是占据了多数，有40%。但是，选择银行网银，基金公司网上直销，证券公司营业部销售，如果你把这些网上交易加在一起的话，其实在这些受访者中已经超过了60。虽然从单个选项来看，银行比柜台还多了30%，但是银行网银，基金公司网上销售这些也都非常多。

　　所以，从这些受访者来看的话，对于经常上网的人来讲，他在选择网上交易的频率已经超过了柜台交易。而且，在使用选择银行卡中，当然工行和建行比较多，这样一个结果也跟我们上午提到销售基金比较多的工行，建行两个大行，从这个相对也得到一些验证。

　　其次，就是招行和农行整个受访者使用银行卡也是比较多的。那么，在做网上交易的时候，这些投资者为什么会选择网上交易，他们最看中两点。第一点就是交易的便利性，可以不用跑路，去柜台交易。另外一点是网上一般会有费率优惠，当这些人选择去网上交易的时候，最担心的就是安全的问题，有接近70的人最担心的就是交易安全。

　　谈到投资者对在网站上，网上交易有什么样的需求？我们看到投资者对专业，个性化服务需求占比还是比较高的，有30%多投资者比较喜欢能够在网上跟基金经理面对面交流，也有21%投资者希望能够跟投资的一些专家进行在线交流，34%的投资者选择在网上开户的时候有全程客服指导。我们可以看到在整个网上交易的过程中，投资者所需求不仅仅是我们网上交易通道问题，更多希望在这个通道之外能够得到更多人性化，互动化全程服务，这就是我们投资者需求。正是因为有这样一种需求，我们可以看到投资者在回答这样一个问题，你是从哪些渠道来了解获取有关资金的投资信息的时候，60%投资者都选择的是财经网站。

　　为什么？而不是更多选择基金公司，或者银行这样一些网站。主要我们可以看到，目前我们财经网站有非常多的会邀请一些基金经理跟投资者做一个交流，也会邀请比如基金相关领域研究专家跟投资者做一个互动，在线服务。更是因为在满足投资者对个性化需求比较多的情况下，所以投资者才更愿意通过财经网站去了解一些有关基金投资的信息。

　　通过刚才我们的调查，我们可以总结一下，可以看到对于目前来讲，使用互联网的投资者他首先对于网上交易是非常认同的，也会有越来越多的人去选择在网上交易基金。但是我们看到投资者的需求，他对于个性化服务，包括跟互动化跟基金经理也好，投资专家也好这种服务需求是比较大的。所以，他们很多人会选择通过财经网站了解更多基金信息，我想如果我们电子商务平台能够提供这些服务，能够吸引住更多网上使用者这样一个眼球，他同样在获取这个财经投资信息的同时，也可以更好的来把他们吸引到我们的网上交易平台上。

　　我觉得这就是我们电子商务，从满足投资者需求上来讲，未来发展的一个方向。我们在看一下目前的基金公司，目前的电子商务发展现状，受调查60多家基金公司当中，也有03年就开始基金电子商务的工作。当然，更多基金公司也是在06，07年基金大发展的时候开展电子商务，从目前电子商务建设情况51%基金公司认为他们的网上交易初具规模，达到全面应用和管理只占了24%，当然还有20%左右基金公司，应该说电子商务还只是在非常非常初级的一个起步阶段。

　　从目前基金公司网站主要电子商务提供的一些信息来看，大部分的基金公司他们认为他们都提供了，除了网上销售平台之外，提供了一些跟投资者交流与服务的平台，还有公司宣传的窗口。从销售培养来讲，当然目前网上销售主流还是股票型基金。

　　但是，我们看到从电子商务整个网站金融公司投入来看，我们看到投入资金相对来说比较偏小。我们可以看到这样一个结果显示，在电子商务平台初始投资大部分的基金公司都只是局限在10-30万，这就占据了接近30%左右。而初始投资占到100-500万不到20%，初始投资相对来说比较小。后续投入虽然多，整体来讲仍然是比较小的。比如说有43%的基金公司会选择网站后续投入，其实只有50-100万，投入1千万以上，其实占比是4.33，其实只有一家公司。

　　从这里来看，整个基金公司电子商务平台发展应该说投入量相对来说是比较小的。我们看电子商务发展在基金公司部门设置可以看到，有接近40%基金公司已经拥有自己专门的电子商务部门，而剩下60%都是隶属于其他部门之下的。我们也看到这样一个现象也说明，其实我们基金公司整个电子商务发展还是有待于提高的。

　　我们看到目前基金公司电子商务每月开户量，和每月这样一个信息浏览量是随着这个行情出现几起几落，这个也很正常。比如目前2010年整个开户数也好，日浏览量也好，跟06，07年都是不可同日而语，这个其实跟我们日常这样一个感受也是非常一致的。但是，我们可以看到虽然说我们目前基金公司网上销售占整个基金销售比例是非常低的，接近50基金公司选择目前销售量只有1-3%，应该来说这个比例相对来说是非常低的一个量。特别是对于IPO量，如果IPO投资的时候，购买的时候他这个网上销售的话占比就更小，这也是符合我们刚才说的，目前在电商平台购买基金大部分都是买老的基金，而不是申购新基金。

　　虽然整个目前网上交易的销售量是比较小，但是我们看到在2010年这个网上直销确实出现逆市增长。我们知道2010年整个基金业销售不容乐观，对于老基金自然的增长量来看，虽然说2010年受市场行情影响，增速不是很快，但还是出现了一个明显增长。在调查基金公司，他认为目前公司网站主要优势，以及客户对公司电商网站最满意的地方来看，大部分基金公司还是认为主要优势集中在一些基本需求和功能满足。