国泰基金2012年策略：看好大基建民生和消费

　　新浪财经讯 国泰基金近期发布2012年年度投资策略报告，报告认为2012年市场将整年震荡，同时预计会创出09年以来的新低。

　　以下为国泰基金投资策略报告摘要：

　　“创可贴”行情——2012 年年度投资策略报告

　　市场展望：

　　整年震荡，同时预计会创出09年以来的新低。

　　虽然经济依然会缓慢下滑，但由于“创可贴”政策的存在，我们判断在2012年的大多数时间里市场会因为这些“创可贴”形成多个向上的“突起”。同时我们判断“创可贴”行情多会表现在每个季度的中央经济工作会议之前的特定时间里。

　　投资主题：

　　整年看好大基建、民生板块和消费。

　　高铁、水利、电力设备、海工、节能减排、生产型服务业、医药、食品饮料、商贸和服装纺织等行业是我们2012年的关注重点。

　　2012 年A 股市场判断

　　什么叫“创可贴”行情？

　　一个人断了条腿，没有找到合适的义肢，老是摔倒受伤出血，于是乎不断的给他贴创可贴。对病人而言，虽不致命，但持续小痛苦成为常态。

　　中国经济就面临这样一个问题：众多问题导致经济不断下滑，但是政府不愿意走老路来促经济，只有不断的四处“打补丁”：“温州痛”就医“温州”，“高利贷痛”就医“高利贷”……但经济还是继续下滑。那条断腿就是中国的房地产，义肢就是新的经济增长点。

　　虽然经济依然会缓慢下滑，但由于这种“创可贴”政策的存在，我们判断在2012 年的大多数时间里市场会因为这些“创可贴”形成多个向上的“突起”。同时我们判断“创可贴”行情多会表现在每个季度的中央经济工作会议之前的特定时间里。

　　风格：

　　上半年推荐低估值周期股。

　　下半年推荐高估值成长股。

　　上半年重点关注业绩，下半年重点关注政策

　　行业：

　　整年看好大基建、民生板块和消费。如高铁、水利、电力设备、节能减排、海工、生产型服务业、医药、食品饮料、商贸和服装纺织等行业。

　　个股：

　　目前A 股市场正步入中长期的底部区域，战略性买入机会逐渐凸显，这些机会包括但不限于：传统行业中受益于行业整合、集中度提高的细分行业龙头(依靠盈利持续增长获取估值提升)、资源品(稀缺性、政策受益)、有长期稳健增长潜力的泛消费型品牌企业等以及主题性机会(政策受益的)；新兴产业中的先进制造(传统行业中的结构升级)、节能环保、新兴能源利用、信息技术及应用、新媒体(文化娱乐消费、品牌传播营销)和新材料(化工领域)。