中信证券成南方基金业绩激活码

　　机构9天疯狂抢筹16.6亿元

　　■本报记者 赵学毅

　　券商龙头股中信证券今年以来大涨35.43%，南方基金以7.17亿元的持股市值成为其第一重仓基金公司

　　今年以来，A股主要股指在震荡中缓慢爬升，沪深两市交易量明显上升，券商板块作为A股市场一个较为重要且对行情反映较敏感的体量，其股票大部分显示有机构资金配置，在今年初以来的反弹过程中，部分券商股也出现了较好的表现。

　　作为券商板块的龙头，中信证券年内大涨35.43%，同花顺iFinD数据统计显示，重仓持有该股的148只基金累计浮盈25.5亿元，而其中南方系7只基金以7.17亿元的持股市值为其第一重仓基金公司，年内已经浮盈2.54亿元，且重仓偏股基金回报率集体明显拉升，跻身同类前30名。

　　在中信证券股价大涨的同时，以基金为首的主力机构掀起了新一轮抢筹潮。来自指南针机构密码的数据显示，中信证券连续9天得到主力机构的增筹，净买入金额合计16.6亿元。

　　“券商行业的基本面频频出现利好消息，且均暗示今年或将成为券商创新业务集中拓展的一年。基金经理们普遍预期未来券商在高收益债券、金融衍生品、资产管理等业务将会有较好的发展前景。”北京一金融行业分析师对《证券日报》基金周刊记者表示，“从板块机会来看，能够保持业绩增长且业务创新受益、抗风险能力强的公司是较好的选择，而中信证券正是这样的公司。”

　　机构连续9天大笔增筹

　　截至4月13日收盘，上证指数年内累计上涨7.26%，振幅15.72%；同期中信证券累计上涨35.43%，股价在上周末创出2011年7月8日以来的阶段新高，其收益率跑赢大盘近4倍。值得注意的是，随着股市回暖，基金仍持续加仓中信证券。

　　据指南针机构密码数据显示，2012年3月29日，中信证券下跌1.48%，当日上证指数下跌1.43%；以基金为主的机构资金在阶段低点净买入该股1255.50万元，其中机构买入额4.99亿元，卖出额4.86亿元。3月30日，中信证券上涨2.66%，期间上证指数上涨0.47%；当日机构资金净买入该股8978.70万元，其中机构买入额6.56亿元，卖出额5.66亿元。

　　进入4月份，机构资金更是义无反顾地大手笔增筹中信证券。4月5日，中信证券快速上涨5.78%，期间上证指数上涨1.74%；当日机构资金净买入该股28994.11万元，其中机构买入额15.73亿元，卖出额12.83亿元。4月6日，中信证券再度上涨1.31%，期间上证指数上涨0.19%；当日机构资金净买入该股20969.43万元，其中机构买入额8.96亿元，卖出额6.86亿元。4月9日，中信证券短暂下调1.13%，期间上证指数上涨0.90%；当日机构资金仍净买入该股4428.81万元。4月10日、4月11日，中信证券先是上涨1.71%，后市下跌0.08%，机构资金两个交易日分别净买入该股7399.41万元、12250.34万元。4月12日，中信证券更是放量大涨4.09%，机构资金净买入该股54361.36万元，其中机构买入额18.98亿元，卖出额13.54亿元。4月13日，中信证券仍保持放量上攻，日涨幅1.23%，机构资金净买入该股27467.42万元，其中机构买入额18.16亿元，卖出额15.42亿元。

　　近9个交易日，中信证券累计上涨14.75%，期间有16.61亿元的机构资金净买入该股，其中机构买入额90.58亿元，卖出额73.97亿元；机构买入成本、卖出成本分别为12.47元、12.44元。以基金为首的机构仓位由9天前的69.03%，增加1.32个百分点至70.35%。可见，基金对中信证券的感情是越来越深。

　　南方基金大爱大盈

　　2011年年报数据显示，去年底重仓持有中信证券的基金共有148只，合计持股量7.41亿股，持仓市值合计71.97亿元，期末持仓占流通股本比例7.55%。具体来看，南方系7只基金以7.17亿元的持股市值为其第一重仓基金公司。

　　据同花顺iFinD数据最新统计，银华基金旗下银华-道琼斯88指数去年底以4455.12万股的持股量成为第一大重仓该股的基金，持股市值达4.33亿元；华夏旗下的华夏上证50ETF紧随其后，持股量4099.55万股，持股市值3.98亿元。重仓中信证券的前两大基金均为指数型基金。南方基金旗下由蒋朋宸、汪澂联合执掌的南方隆元产业主题，去年底以4000.00万股的持股量成为中信证券的第三大重仓基金，同时也是第一大重仓该股的偏股型基金，持股市值达3.88亿元，占净值比例7.88%。

　　从基金公司的角度看，截至去年底，共有51家基金公司持有中信证券，持股量超过5000万股的基金公司共有三家，分别是南方基金、嘉实基金、诺安基金。其中，南方基金公司持有该股7380.04万股，持股量最多；嘉实基金、诺安基金分别持股6034.00万股、5673.20万股，持股市值分别为5.86亿元、5.51亿元。

　　南方基金旗下的偏股基金，除南方隆元产业主题外，持有中信证券的还有南方成份精选(现任基金经理应帅、陈键)、基金开元(现任基金经理汪澂)，持股量分别为1632.99万股、1240万股，持股市值分别为1.59亿元、1.20亿元，占基金净值比分别为1.8%、7.43%。

　　今年以来，中信证券的快速上涨，令重仓的148只基金浮盈25.5亿元。南方、嘉实、诺安三大基金公司，因持有中信证券分别获得2.54亿元、2.08亿元、1.95亿元的账面浮盈。最突出是南方系基金，南方隆元产业主题、基金开元、南方成份精选三只基金分别从中浮盈13761.01万元、4265.91万元、5617.91万元，三只基金今年以来回报率分别为12.04%、10.41%、9.35%，均成功跑赢大盘，且在主动管理型偏股基金中均跻身前30名。

　　基金看重中信创新业务

　　4月5日，中信证券公布2011年年报。虽然剔除出售华夏基金股权的一次性收益后，中信证券去年净利润同比下降约60%，四大传统业务经纪业务、资产管理、证券投资、证券承销的营业利润更是同比下降81%，但是其创新业务却有这靓丽表现。有基金分析师称，基金持续增筹中信证券，看重的恰恰是创新业务。

　　中信证券目前已经开展的创新业务主要有六项：直投、产业基金、融资融券、固定收益做市、大宗交易和约定式回购证券交易。其中前五项业务2011年贡献收入约21.34亿元，在公司营业收入中占比超过8%。在上述创新业务中，最著名的主体应该是从事直投的金石投资。这家仅有51人的中信证券全资子公司，去年实现营业收入12.57亿元，净利润8.21亿元，平均每位员工贡献1610万元。截至12月31日，金石投资总资产和净资产分别高达73.86亿元和70.20亿元。

　　此外，融资融券经过近两年的运营，也渐入佳境。2011年，中信证券融资融券账户数目从1373个增加3161个至4534个，增长率230.23%；融资融券账户结余从15.63亿元增加至26.16亿元，增幅67.37%，市场份额达到6.9%。去年中信证券共获得2.43亿元融资融券利息收入，同比增长215%。记者最近注意到，4月12日，两市融资买入29.7亿元，较前一交易日增长30.78%，中信证券被融资买入1.65亿元，居两市首位。

　　“创新带来的还有整个券商行业格局改变，中信证券具有先发优势，将率先受益。公司未来可能的创新举措包括建设统一互联的债券市场、扩大券商在债券承销中的占比、发行中小企业私募债、推广现金宝、设立新三板、设立并购基金、资产管理业务放开等。凭借固定收益业务的架构设计，中信未来有望抢占先机。”北京一金融行业分析师对《证券日报》基金周刊记者分析道。

　　与此同时，各基金公司经理对中信证券的创新业务垂涎已久。有资深基金经理表示，未来券商发行产品的方式可能会向基金公司看齐，一旦有券商真正把资产管理业务做起来，其发展空间不可估量。‘