年报泄露机构行踪 社保基金最爱采掘等三行业

　　■本报记者 赵子强 见习记者 吴 珊

　　编者按：社保基金动向一直是投资者关注的焦点，目前公布的1682家年报，已能对社保在2011年四季度布局的思路进行初步了解，本文从社保基金在2011年度持仓情况进行梳理，对现身前十大股东的公司占比较高的三大行业——采掘、餐饮旅游、交运设备进行解读，以飨读者。

　　采掘

　　现身8公司 行业占比15.09%

　　据《证券日报》研究中心与WIND数据统计显示，目前已有38家采掘类上市公司披露了2011年年报，社保基金现身十大股东的公司达8家，占行业53家公司总数15.09%，居申万一级行业之首，合计持股市值达124910.69万元(按去年末计算)，占行业流通A股比较达1.75%。

　　具体来看，8只采掘股按最新价计算社保基金所持市值分别为：平煤股份(86694.76万元)、国投新集(36487.04万元)、恒源煤电(6372.00万元)、开滦股份(4999.07万元)、西藏矿业(2716.50万元)、通源石油(2037.10万元)、准油股份(1403.53万元)、*ST大成(1478.71万元)；对应上述个股2011年末社保基金所持市值增减如下：平煤股份(8，838.89万元)、国投新集(6，405.50万元)、恒源煤电(1，080.00万元)、开滦股份(400.42万元)、西藏矿业(-280.50万元)、通源石油(195.67万元)、准油股份(179.72万元)、*ST大成(458.29万元)。

　　分析人士认为，“十二五”期间产业整合的步伐以及城市化和工业化的进程都将得到进一步推动。2012年以大企业为核心的产业整合步伐将进一步加快，此外，随着人们对资源的重视程度逐步提高，企业优胜略汰将使资源的配比将更加合理，采掘业的行业集中度会进一步提高。关注行业内一季报超预期个股及具有资产注入题材个股，未来提升空间较为明显。

　　兴业证券表示，国投新集一季报大超预期，持续高增长在即。国投新集符合“煤价平稳+产量大增”的选股逻辑，且管理效率正在体现，非煤业务也将成为有利因素。国投新集为最看好的煤炭公司之一，维持“强烈推荐”评级。

　　餐饮旅游 现身4公司 行业占比13.79%

　　据《证券日报》研究中心与WIND数据统计显示，目前已有20家餐饮旅游类上市公司披露了2011年年报，社保基金现身十大股东的公司达4家，占行业29家公司总数13.79%，居申万一级行业第二位，合计持股市值达41631.53万元(按去年末计算)，占行业流通A股比较达3.24%。

　　具体来看，4只餐饮旅游股按最新价计算社保基金所持市值分别为：宋城股份(13989.36万元)、全聚德(10609.09万元)、金陵饭店(8569.00万元)、首旅股份(1667.39万元)；对应上述个股2011年末社保基金所持市值增减如下：宋城股份(-9387.84万元)、全聚德(1284.17万元)、金陵饭店(1166.00万元)、首旅股份(140.97万元)。

　　从餐饮旅游行业的市场表现来看，在昨日A股市场窄幅震荡，沪深两市小幅收低的背景下，餐饮旅游逆势上涨0.2%。

　　从行业发展情况来看，日前，我国旅游研究院发布2012年第一季度旅游经济运行情况和全国游客满意度数据。报告称，第一季度全国接待总人次9亿人次，同比增长12.7%。旅游总收入7146亿元，同比增长19.9%。居民的出游意愿高达81.6%，旅游预定的景气指数123.63，处于一个较为景气的水平。

　　对此，分析人士表示，在利好数据刺激下，4月11日以来餐饮旅游板块上涨4.09%，跑赢大盘1.87个百分点。目前旅游产业与市场同步增长，行业创新步伐加快，东部以市场创新为主，中西部更着重投资驱动，区域合作与泛区域竞争并存，旅游行业表现出高景气度。

　　东方证券认为，经过前期连续下跌，一些优质公司的股票价格已经具备一定的吸引力，近期，市场在外围环境不佳的情况下仍强势反弹，由此维持中长期看好拥有良好商业模式并具备可复制性的上市公司，回调为逢低买入提供了较好的机会，重点推荐：中青旅、宋城股份、中国国旅和锦江股份。

　　交运设备 现身15公司 行业占比12.4%

　　据《证券日报》研究中心与WIND数据统计显示，目前已有81家交运设备类上市公司披露了2011年年报，社保基金现身十大股东的公司达15家，占行业121家公司总数12.40%，居申万一级行业第三位，合计持股市值达324649.55万元(按去年末计算)，占行业流通A股比较达1.52%。

　　具体来看，15只交运设备股按最新价计算社保基金所持市值分别为：上汽集团(232550.68万元)、江铃汽车(25344.11万元)、华域汽车(17192.35万元)、国腾电子(13072.42万元)、万向钱潮(11776.93万元)、长城汽车(10783.79万元)、悦达投资(8081.00万元)、万丰奥威(7374.40万元)、东风汽车(7047.74万元)、中航精机(6838.47万元)、曙光股份(2314.82万元)、上海佳豪(2270.89万元)、博云新材(2241.99万元)、亚太股份(1788.00万元)、松芝股份(1465.10万元)。

　　分析人士认为，业绩增长是股价上升的最基本动力，在部分公司一季度业绩预期下滑的情况下，要筛选出符合产业发展政策和经济回暖较快的行业，以及具有发展前景的行业或将取得较好收益，基于此，军工主题投资机会明显。

　　目前宏观经济增速有所放缓，但军费未来五年间仍将保持两位数以上的增长，2012年我国国防费预算为6702.74亿元人民币，比上年预算执行数增加676.04亿元人民币，增长11.2%。

　　方正证券表示，这主要受两方面因素决定。一方面，目前军费的增长是对过去的补偿性增长；另一方面则是我国军事现代化带来的新增需求。预算显示军品业务占比较高，产品符合国防建设大方向的军工企业将明显受益。建议关注受益于空军二代装备更新换代的航空动力，海军装备的重要承造商中国船舶，国防信息化建设受益较大的航天电器、光电股份、国腾电子的投资机会。