未来五年金融工作：加强基础建设改善发展环境

　　聂伟柱 由曦

　　五年一个新起点，继2007年召开的第三次金融工作会议之后，第四次金融工作会议于1月6日至7日在北京举行。

　　作为金融系统最高端、最重要的会议之一，此次金融工作会议分析了当前金融改革开放发展面临的新形势，对今后一个时期的金融工作做出部署。

　　国务院总理温家宝出席此次会议并讲话，他指出，近年来，我们坚定不移地继续推进和完成一系列具有里程碑意义的重大金融改革，我国金融业发生了新的历史性变化。

　　数据上看，宏观层面，人民币国际地位明显提升，我国与14个国家和地区签署了总额为1.3万多亿元人民币的双边本币互换协议，跨境贸易人民币结算金额达到2.6万亿元；微观层面，2011年11月末，我国金融业总资产达119万亿元，比2006年末增长149%。

　　温家宝还指出了我国金融领域存在的一些突出问题和潜在风险，并作出了八项重要部署。

　　金融服务实体

　　温家宝强调，要坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难、融资贵问题，坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象。

　　“‘坚持金融服务实体经济’是本次会议的核心，预计也将成为未来中国金融改革和发展的基本原则。”兴业银行首席经济学家鲁政委表示，此次金融工作会议召开的时间点正好在金融危机之后全球的反思正在国际间传递。

　　从当前的实际情况来看，信贷政策与产业政策结合得还不够紧密，对实体经济的支持还不够及时有力。此外，我国农村金融和中小金融机构发展相对滞后，金融监管能力有待提升。

　　基于此，温家宝强调，金融行业要大力提升服务功能，扩大服务覆盖面，加大对薄弱领域的金融支持。重点支持经济结构调整、节能减排、环境保护和自主创新，特别要加快解决农村金融服务不足、小型微型企业融资难问题。

　　防范风险生命线

　　本次金融工作会议的核心主要集中在两个方面：金融支持实体经济以及防范金融风险。

　　温家宝强调，坚持把防范化解风险作为金融工作生命线，加强金融监管和调控能力建设。“加强和改进金融监管，切实防范系统性金融风险。”

　　具体来看，银行业要建立全面审慎的风险监管体系。证券业要完善市场制度，强化行为监管，保护投资者合法权益。保险业要加强偿付能力监管，完善分类监管制度。

　　值得注意的是，之前传闻颇多的金融国资委并未在此次金融工作会议上提及。对于系统性金融风险的防范，此次会议也是分银行、证券、保险三个不同层面分别布置的。

　　鲁政委表示，此前市场热议的“金融国资委”最终未能成型符合预期，但预计未来仍会建立至少副总理以上级别牵头的“金融系统性风险监督委员会”。

　　“中国超过100万亿元的金融资产中，国家占有的资产较少，大部分为存款人、基金持有人的资产。”中国社科院金融研究所副所长殷剑峰并不支持成立金融国资委。他的理由有三：宏观上导致金融行业的进一步垄断；微观上容易把企业管死；此外也不利于金融企业国际化。

　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇也认为，当前状况下，成立金融国资委需要慎重。在他看来，汇金公司成立后要进一步推进该公司在改进国有银行公司治理中的作用。

　　“当前最大的系统性风险还是地方政府债务的风险。”殷剑峰表示，房地产说到底，其实在很大程度上也与地方政府有关。

　　从此次会议来看，防范化解地方政府性债务风险在议题中占据相当分量。

　　温家宝表示，要综合施策、标本兼治，妥善处理存量债务，规范地方政府举债融资机制，将地方政府债务收支分类纳入预算管理，构建地方政府债务规模控制和风险预警机制。

　　“实际上，地方政府债务扩张也有一定的迫不得已的因素，即地方政府承担了建设任务，但是融资渠道却并不通畅。”殷剑峰表示，市政债经过了前期的研究之后，可能加速推出。市政债的推出一方面能解决政府融资渠道的问题，另一方面也能增强政府透明度。

　　民间资本稀释国有股权

　　谈到过去五年的金融改革工作时，温家宝认为，深入推进金融机构特别是大型商业银行改革，金融业综合实力和抗风险能力显著提升。

　　统计显示，工、农、中、建、交行5家国有控股商业银行稳步发展，资产总规模由2006年底的22.54万亿元增加到2011年11月的50.66万亿元，是2006年底的1.25倍。

　　但需要指出的是，尽管完成股份制改造，但金融机构经营方式总体粗放，公司治理和风险管理仍存在不少问题。

　　对此，温家宝提出，要着力加强公司治理，形成有效的决策、制衡机制，建立规范有效的激励约束机制。推进股权多元化，切实打破垄断，放宽准入，鼓励、引导和规范民间资本进入金融服务领域，参与银行、证券、保险等金融机构改制和增资扩股。

　　“世界上大银行股权都要比中国分散得多，大股东的份额通常只有百分之几，而中国大银行国有股权过于集中。这带来了一系列的经营、治理、监管难题，所以改善股权结构是迫切的问题。”殷剑峰表示，中国银行业现在首要解决的问题是股权过于集中的问题。

　　以四大国有商业银行为例，工行、农行、中行、建行的股权结构中，国有股占比大都在70%左右。显然，引入民间资本进入金融业，金融机构股权多元化之后，将更加有利于公司治理的完善。

　　此外，温家宝还表示，政策性金融机构要坚持以政策性业务为主体，明确划分政策性业务和自营性业务，实行分账管理、分类核算。国家开发银行要坚持和深化商业化改革。

　　2011年8月，中国农业发展银行(下称“农发行”)改革工作小组正式成立，标志着农发行改革工作全面启动；央行2011年11月还表示，将紧紧围绕服务国家发展战略，继续研究论证进出口银行改革方案。

　　加强金融基础建设

　　温家宝提出，要加强金融基础建设，改善金融发展环境。加快制定完善金融法律法规，建立金融业统一征信平台，完善登记、托管、支付、清算等金融基础设施，加强消费者权益保护。

　　鲁政委表示，会议提到要“建立金融业统一征信平台”，未来果真建立起了能够连接一行三会、住建部、税务总局等相关部委，从而提供更为全面丰富的小微企业和企业主的信用信息库之后，小微企业融资难、融资贵的问题将能够得到显著改善。

　　“应该说，全国金融工作会议，是建立在这些课题有了研究，有了突破，而且有了一些方案的基础之上召开的金融工作会。”建设银行党委书记王洪章在接受央视采访时表示，存款保险制度下一步要在研究的基础之上，可能逐渐会推开。

　　目前来看，全球已经有超过74个经济体建立了显性的存款保险制度。该项制度在中国讨论也已历经数年，但仍然存在争论。

　　殷剑峰表示，与美国银行业由诸多中小银行构成不同，中国金融机构主要以大型国有金融机构为主，在某种程度上是国家兜底。这种情况下，推出存款保险制度的必要性并不高。