马忠普：支持钢铁企业走出去 变外储为实业资产

　　支持钢铁企业走出去，变美元储备为国际实业投资资产

　　中华商务网 马忠普 杨大稳

　　铁矿石价格连年飙升使中国大型钢铁企业的利润率一直处在一个低水平上，给钢铁企业生产经营造成了很大压力，而一些中小钢铁企业则常年面临亏损的局面。中国作为全球铁矿石的最大买家却难有定价权，缘于三大矿的垄断和国际金融资本的炒作。铁矿石金融化已成必然趋势，从产业安全的角度讲，解决日益严峻的铁矿石问题迫在眉睫。

　　为了摆脱钢铁企业面临这样的窘境，中国钢铁企业解决铁矿石的途径只有走出去——在海外发展合作开矿，一方面获取铁矿石资源，另一方面促进合作国家的经济发展。

　　一、中国钢铁企业面临日益严峻的铁矿石问题

　　国际矿业巨头力拓公司2011年半年报显示，公司1-6月净利润为75.9亿美元，较去年同期增长30%，这主要得益于亚洲市场对铁矿石和其他矿产产品的强劲需求。在国际三大矿垄断地位不断加强、利润不断翻新的同时，而中国钢铁企业被逼到高成本、低利润、缺乏市场竞争力的窘境。中国钢铁工业协会表示，中国钢铁业上半年为铁矿石价格上涨而多支付的成本约为160.17亿美元，合1041.1亿元人民币。中国钢铁行业仍处于低效益状态，纳入协会统计的会员企业，上半年销售利润率仅为3.14%。

　　有人把三大矿比喻成“抽血机”，而中国钢铁企业目前面临严重贫血。处于同一产业链的两个行业，一个是利润不断创新高，而另一个却时时宣称微利乃至亏损，主要原因在于铁矿石价格的大幅飙升。

　　目前世界三大矿山公司控制着全球铁矿石海运贸易量70%的市场份额，三大矿依靠其垄断地位和供不应求的态势，通过定价机制的转变和基金市场炒作，不断地推高铁矿石价格以榨取更大的利润。

　　1、铁矿石价格不断被推高

　　年度铁矿石价格谈判开始于1981年，从2010年4月开始，持续数十年的年度铁矿石谈判体系消失，取而代之的是季度定价模式，随后又出现月度定价模式，而且价格谈判改成参照铁矿石现货指数。定价机制的变化使得长协矿价格更接近现货矿价格。三大矿在变化定价机制的同时，不断将协议矿转化为现货矿，加大现货矿销售比例。2003年之前，中国进口铁矿石均价基本维持在30美元/吨左右。从2004年开始，铁矿石高烧不退，至今价格已然翻了6倍左右。

　　2、铁矿石谈判背后是金融战

　　据了解，力拓、必和必拓都已被国际金融资本控制，其前三大股东包括汇丰、摩根大通、花旗等国际金融大佬的利益体现势必贯穿整个铁矿石谈判的始终。此外，中国六亿多吨铁矿石散货运输主要控制在三井商社等国际海运公司手中，国际基金通过海运期货操纵海运市场价格，助推铁矿石价格上涨。

　　二、中国钢铁企业必须走出去

　　钢铁企业在铁矿石疯狂涨价问题上缺少产业链上的战略调控能力，这是造成钢铁企业进入微利时期的主要原因。在矿石价格大涨的背景下，通过提高钢材价格向下转嫁成本成了钢铁企业的必然选择。中国钢铁企业走到全球铁矿进口最多，钢铁产品产量最多，成本最高，利润最薄，缺乏市场竞争力的夹层。

　　为了应对铁矿石涨价，中钢协、五矿商会等做了种种努力，比如规范铁矿石进口秩序、实行进口资质、推行代理制、加强国内钢铁行业集中度等。中钢协这种“攘外先安内”的做法起到了一定的改善作用，但没有本质上解决中国钢铁企业依赖三大矿的局势，无法让进口铁矿石价格回归到理性的道路上来。三大矿山为了扩大垄断地位，不断利用滚滚暴利，在全球收购资源型矿山，它们对国际铁矿石市场的高度垄断地位短期难以改变。

　　在规范国内铁矿石尽快秩序的同时，我们要加强钢铁企业的产业链建设。虽然中国铁矿石储量也很丰富，但国内铁矿石资源开采力度已经很大，而且国内铁矿石品位低、质量差，依靠开采国内资源难以改变我国高度依赖进口三大矿的局势。世界铁矿石储量丰富，主要集中在乌克兰、俄罗斯、巴西、中国和澳大利亚，此外塞拉利昂、利比里亚、几内亚喀麦隆、塞内加尔、毛里塔尼亚、委内瑞拉、玻利维亚哈萨克斯坦等均发现大型铁矿床和探明大规模铁矿储量。所以中国钢铁企业走出去，到国外开矿占据资源是一条可行之路。在这方面，武钢、山钢等就是很好的例子。

　　2009年11月武钢投资巴西EBX集团下属MMX公司，获得该公司6亿吨铁矿石资源权益；同时与EBX集团合资，在巴西里约州阿苏工业园区建设钢铁厂。12日与中非发展基金有限公司签订了《投资开发非洲矿产资源战略合作协议》以及《利比里亚邦矿项目股权转让协议》，从而获得了邦矿项目的控股权，一举又拿下了超过40亿吨的海外矿产资源总量。

　　2011年8月中国山东钢铁集团与非洲矿业塞拉利昂公司签署总值15亿美元的联合采矿协议。根据协议的规定，山东钢铁集团将向通科利利铁矿投资15亿美元，从而获得该矿25%的权益。在一期开采阶段，山东钢铁集团每年可从该矿购买200万吨铁矿石；从第二期开始后的第二年，山东钢铁集团每年可购买800万吨；从第三期开始，每年可购买1000万吨。作为投资方，山东钢铁集团购买的铁矿石价格将享受最高为15%的优惠。

　　三、中国钢铁企业走出去的战略意义及建议

　　1、建立铁矿石供应保障渠道

　　中国钢铁企业走出去，到国外开矿，有利于建立矿石供应保障渠道，完善稳定的产业链，降低对三大矿的依赖程度，改善铁矿石价格谈判的被动局面。

　　2、有利于中国钢铁企业走国际化经营

　　在中国国内钢材产能扩张难的情况下，钢铁企业可在国外铁矿石生产基地投资配套的钢材生产线，走合作双赢的国际化钢铁经营发展道路，用国际化的生产经营满足未来国际钢铁需求增长。

　　3、兼顾铁矿石和钢铁生产两个目标

　　兼顾开矿和建设钢厂两个目标带动当地经济发展，有利于得到所在国当地政府的合作与支持，提高中国钢铁企业合作双赢的经济规模。

　　4、加快钢铁企业的国际海洋运输产业链发展

　　我们的铁矿石海运市场仍然操控在国际海运集团手中，这是钢铁产业链的最薄弱环节。把钢铁企业、海运企业通过产业链利益整合形成的一体化发展机制，有利于减少国际铁矿石海运市场价格震荡，稳定铁矿石价格。

　　四、中国钢铁企业走出去需纳入国家对外经济发展战略

　　为了摆脱钢铁企业面临这样的窘境，中国钢铁企业解决铁矿石的途径只有走出去——在海外发展合作开矿，一方面获取铁矿石资源，另一方面促进合作国家的经济发展。但是仅仅靠几家大钢厂走出去解决不了我国铁矿石市场面临的整体被动局面。为了弥补中国钢铁企业产业集中度低的实际不足，对钢铁企业实施国际产业链建设和国际化经营需要纳入国家对外经济发展战略，制定鼓励政策。

　　现在的问题一是：在钢铁企业走出去的战略实施中，除了武钢、山钢、宝钢外，整体走出去战略的实施并不令人满意。特别是国内钢铁需求进入高消费低增长阶段后，国内钢铁投资发展已经陷入瓶颈，钢铁企业和钢铁装备制造业在铁矿石高成本压力下，不实施走出去发展的模式创新，今后很长时期都难以摆脱经营困难的局面。

　　然而，很多人被未来国际铁矿石将要过剩所迷惑。认为未来几年国际铁矿石价格将要回落。实际上，对三大矿依赖型的供货模式，即使国际铁矿石过剩，钢铁企业不建立国际钢铁产业链战略安全，不付出必要的代价，换取中国钢铁企业的国际铁矿石战略调控力，钢铁企业就不要幻想能够摆脱微利的困扰。

　　现在的问题二是：经历了这场金融危机和两年多的高通胀风险积累，放缓了世界经济增长。由于导致通胀的根源没有消除，经济的疲软也使大宗商品价格继续上涨乏力。今年以来出现了大宗商品价格的高位震荡和炒作基金亏损。这种价格高位震荡局面还将继续下去。高通胀时期价格高位震荡阶段的每一轮价格攀升都会产生新的通胀压力，进而带来经济的进一步疲软。从而导致大宗商品价格震荡下行。这也是价格高位反复涨跌震荡的根源。而目前这种欧美债务风险和复杂金融背景条件下的通胀经济形势和价格高位震荡看不到希望的走势特点实际上是通胀泡沫经济形势问题严重化的一个重要实践表现形式。

　　世界经济在通胀与经济疲软之间的博弈已经进入一种动态的平衡之中。不过正是这个过程也暴露了欧洲和美国的债务危机，暴露了世界美元单一主导货币结构体系的弊端和中国3.2万亿美元储备债务的长期风险。更暴露了通胀压力不减，经济疲软和美国、欧洲制度性债务危机不断演绎对世界经济长期的负面影响。许多发展中国家经济面临更多的困难。世界经济发展将陷入一个较长时期的缓慢发展过程中。这种国际社会动荡不安的经济环境对中国和世界的经济发展也是不利的。

　　应对这种国际金融经济长期风险趋势，需要有长期的系统对策。世界各国需要创新国际经济合作发展模式，创造条件逐步走出高通胀和经济疲弱的怪圈。

　　世界经济合作发展的模式是什么？

　　温总理在最近接见埃塞俄比亚外宾时说过，不解决南、北经济协调发展问题，世界就很难摆脱金融危机的影响。实际上提出了扩大同发展中国家的经济合作，促进欠发达国家的社会经济发展和国际货币结构多元化改革。走国际间合作双赢，共同和谐发展的道路就是国际经济合作发展新模式。

　　面对全球性经济通胀步入价格高位震荡阶段的金融经济风险增加，中国面临的困难不少，但毕竟处在发展战略机遇期，疲软的国际经济形势对中国的影响是有限的。未来的对策出路只能有两个。

　　一是应对美元作为单一国际货币体系带来的金融风险，需要推动全球货币结构体系改革。谁都可以印钱，扩大债务，贪婪地炒作世界经济，通胀风险问题是解决不了的。但是多元化国际货币结构改革需要有多元化的国际经济基础。特别是增加发展中国家在国际经济结构和货币结构中的地位。

　　同时，中国企业只有扩大同发展中国家的经济合作，实现合作双赢，才能促进发展中国家经济发展和中国经济走强世界。从而为人民币国际化和国际货币结构多元化改革奠定经济基础。而目前的人民币走出去的速度虽然很快，但人民币国际化的基础仍然主要依赖外贸。如果建立在大企业的国际经营和国际贸易两个基础之上，相信人民币走出去的速度会更快。其未来的经济基础更扎实。

　　二是在应对世界通胀经济的战略对策上，一方面把握中国未来的经济发展战略机遇期，继续加快调整结构，启动内需，改善民生，转换经济增长方式，保持中国经济的平稳增长。加快中西部经济发展任务艰巨。但是3.2万亿美元储备的实际情况决定了开发中西部地区和走出去发展都是中国经济面临的重大课题。特别需要通过模式创新和系统政策来支持加快中国大企业走出去战略的实施。

　　中国需要考虑把美元储备和美元债务逐步转换为有实力企业实施走出去战略的国际投资和国际采购。应组建若干股份制结构的国际投资公司，鼓励有实力企业入股，实现规范化公司经营。把美元储备和债务逐步变为中国企业的国际实业资产，变成国际化合作经营的工业化开发产业。即为所在国带来经济发展利益，也为缓解国际金融风险和通胀压力创造条件。

　　最近江西七家企业联手组建江西国际矿业有限公司。将联合实施境外矿产资源勘探开发。很显然，中国不仅要在中国社会经济发展的理论和实践上解决转变经济增长方式，促进社会经济协调发展问题。更要在促进全球经济发展上，特别是促进目前还贫穷的发展中国家的社会经济发展上，通过模式创新，在加快同发展中国家的全面经济技术合作，实现合作双赢，促进南北双方的社会经济协调发展上要有新的突破。把钢铁企业走出去的战略纳入国家的对外经济合作战略，不仅在推动钢铁企业走出去，建设钢铁工业园，而且对缓解国际金融严峻形势都有重要的意义。