中青旅：长期投资性价值得到外资青睐

　　公告8月30日晚间公司发布公告，原为公司第六股东的QFII中银国际-中行-法国爱德蒙得洛希尔银行近期通过直接及间接方式，买入中青旅的股份超过5%。

　　点评：爱德蒙得洛希尔银行(QFII) 2011年持有公司股票价格区间大概在13.05-15.75元之间，买入时间在2月17日到7月25日。公告显示，7月25日之前，爱德蒙得洛希尔银行持有公司股份为1000万股，占公司股份比例为2.41%，均为2011年2月份之后持有。

　　7月25日之后，爱德蒙得洛希尔银行(QFII)直接通过中国已获证券经营许可证的证券经纪人，购入中青旅200万股(占总股本的0.48%)；7月27日，其又通过另一名QFII间接购入195.54万股(本次权益变动数量)，占总股本的0.47%。截至公告日，法国爱德蒙得洛希尔银行持有中青旅2103.1433万股股份，其中903.1662万股为参与凭证，占总股本的2.17%。合计持有公司股份比例达到5.06%。一跃成为公司第二大股东。

　　未来十二个月爱德蒙得洛希尔银行(QFII)还有意在二级市场上持有公司股份。我们认为外资看好中青旅的长期投资价值，尤其在乌镇上市被搁浅后，公司的长期投资价值更是得到凸显。从公司目前公告的中报资料看，公司直接间接持有股票份额在19.85%，中邮系持有股票份额在9.24%，短期来看，外资持有股票份额还不会构成对公司控股权的威胁。

　　我们仍然坚持我们之前的看法，认为上半年，除了房地产和其他经营收益（主要是出售可供出售金融资产和其他房地产收益），公司其他各项业务都保持了良好增长态势。预计慈溪玫瑰园项目将于2011年到2013年结算，继续谱写房地产的精彩。我们预计第四季度，房地产结算有可能增加公司收入。业绩下滑只是暂时的，2011年全年将有所上升。

　　

(作者:加丽果)