洋河股份：上调盈利预测
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-27 14:24 来源: 全景网络
支撑评级的要点：
收入保持高速增长，大幅优于行业平均水平。
综合毛利率基本保持高位稳定，期间费用率同比降幅较1-6月份继续提高。
少数股东损益对利润的影响几近完全消除。
公司预计2011年全年净利润增长幅度70%-90%，即每股收益区间为4.16元-4.65元。
评级面临的风险：
高端化遭遇升级瓶颈的风险。
全国化进程进入下半段导致收入增速下滑。
估值：
市盈率估值法，以2012年25.9倍市盈率估值，我们将目标价由158.00元上调至160.00元，仍维持买入评级。
(作者:刘都)