兴业证券：给予格力电器“推荐”评级

　　盈利预测及投资建议:作为家用空调领域双寡头之一的龙头企业，公司的竞争力毋庸置疑，行业竞争格局的稳定及公司具有的行业定价能力则有力保证了公司的盈利能力;基于品牌、技术、渠道等综合优势，公司在商用空调领域也逐渐展露出龙头企业的峥嵘;公司潜心多年在制冷领域的研究也正不断取得回报，因此，从长期角度而言，我们看好公司在空调制冷领域的发展，给予公司“推荐”评级。

　　预计公司 2011-2013 年公开增发摊薄前EPS 分别为1.96 元、2.43 元、2.85 元，摊薄后分别为1.83 元、2.28元、2.67 元，对应目前股价分别为10 倍、8 倍和7 倍，给予公司“推荐”评级。