欧亚集团：维持目标价34.45元 “买入”评级

　　

　　维持对公司的判断。结合欧亚集团（600697）过去几年门店拓展历史、外延扩张门店的店龄和经营情况分析，我们认为公司未来具有利润释放的能力；而从激励机制改善（奖励基金方案的提出）来看，公司的业绩释放也有望在未来年度逐渐展开。 维持对公司2011-13年摊薄每股收益1.042元、1.378元和1.868元的预测；公司目前23.11元，对应2011-13年PE分别为22.2、16.8和12.4倍，维持六个月目标价34.45元以上（对应2012年25倍以上的PE）和“买入”的投资评级。