周三机构一致最看好的10金股

　　航天动力（600343）：业绩快速增长 未来潜力巨大

　　投资要点:

　　公司主业增长及购并带动业绩增长。公司业绩基本接近我们的预期，公司业绩增长的主因是， 1、公司本部与各子公司营业收入增长带来营业利润增长;2配股募集资金实施后，公司财务报表合并范围发生变动。

　　业绩提升垫高了公司安全边际 公司泵类产品属于传统业务， 华威化工生物设备公司的业绩稳定，这些弱周期性设备业务的业绩垫高了公司的安全底线。

　　公司增发项目潜力巨大 公司计划增发8000股，增发价12.59元/股，投资汽车用液力变矩器项目，达产后纲领产量188万套，产值达到200，000万元。

　　液力变矩器市场前景远大 液力变矩器是AT自动变速箱的核心部件，目前我国的自动变速箱95%以上依赖进口， 2010年我国汽车产量已经达到1800万辆，其中乘用车1400万辆左右，预计未来5年之内中国乘用车销量将很可能达到2000万辆/年，自动变速箱销量可达1000万辆/年， 公司的目标市场巨大而且诱人。

　　公司液力变矩器具备国内领先水平 公司国内唯一具有自主知识产权的钣金冲焊式液力变矩器生产商，与铸造型液力变矩器的产品相比，公司钣金式液力变矩器具能更加良好地适应AT变速箱的运转工况。

　　盈利预测与投资建议 我们预计公司2011、12、13年EPS可达0.22、0.30、0.53元/股， 按2013年 25倍PE 估值，合理价值13.25元，推荐评级。（中投证券 李勤）

　　大北农（002385）：公司渠道价值的延升 强烈推荐

　　维持“强烈推荐”评级。考虑到期权激励费用减少对业绩压力的减轻，我们分别上调12年和13年的EPS 0.11元和0.08元至1.79和2.38元/股，我们预计11-13年EPS 分别为1.21，1.79元和2.38元，净利增速分别为55%、 48%和36%。 按照1月16日收盘价28.64元计算，对应2011-2013年PE 分别为24、16、12倍。考虑到公司渠道价值的延升、股权激励对员工积极性的调动，以及公司可能携资金优势展开并购，我们维持“强烈推荐”的投资评级。（平安证券 文献）

　　双鹭药业（002038）：专科药管线持续丰富 成长潜力依旧

　　贝科能步入新一轮高速增长轨迹，公司二线产品增长迅速。公司独家产品贝科能由于2010年新进入10省地方医保，2011年增长超过40%，销售收入约3亿，占公司收入50%左右，预计12年将继续发力。胸腺五肽新进7省地方医保，有望增长60%以上，达到约6500万(占公司收入比重10%)、三氧化二砷(约3000万)、阿德福韦酯(增速约50%，收入2600万)等;其余上千万品种还包括:立生素3800万、紫杉醇2100万等。

　　立足于大病种、高端专科药的产品路线是公司长期持续增长的主要动力。公司近期的并购积极布局于疫苗、单抗、基因工程药等领域，主导思想是并购标的有大病种领域的创新性专利药物，我们认为公司的并购视野非常广阔，卡文迪许生物、PNUVAX SL 、DIAPIN THERAPEUTICS、福尔生物都是良好的并购标的。来那度胺潜力巨大，用于治疗致死性血液疾病以及癌症，公司的产品已成功挑战Cegene公司专利。用于恶性胶质瘤治疗的口服化疗药物替莫唑胺也具有较大成长潜力，公司投资的PnuVax SL 的23价肺炎疫苗项目开启了公司高端生物药的新管线。

　　公司财务健康，充足现金为并购提供基础。公司资产负债表非常健康:总资产16.84亿，负债率仅为4.64%;现金7.4亿，固定资产仅为1.74亿。充沛的现金为未来的并购提供了子弹。

　　维持“增持”评级，目标价40元。我们认为:公司选择药物眼光精准、并购视野广阔，产品线布局长短有序。随着公司业绩重回高增长通道，我们预计公司11、12年EPS分别为1.45、1.32元，12个月目标价40元，目前公司价值有所低估，维持“增持”评级。（国泰君安 易镜明 李秋实）

　　中电环保（300172）：业绩低谷已显 未来成长可期

　　2011年对中电环保而言是非常困难的一年，宏观上持续紧缩的货币增持导致火电投资现金流紧张，同时火电企业盈利下滑，投资意愿下降，在此背景下，公司的部分火电项目也出现了延期及应收款大幅增加的现象。年初日本福岛核事件导致国内核电建设全面放缓，公司核电项目的收入确认大幅低于预期，公司整体业绩表现低于我们的此前预期

　　拖累公司业绩表现的诸多因素正在逐步反转，业绩即将走出低谷，第一，核电项目在核电安全检查结束后会加快确认速度;第二，火电企业在电价上调后，盈利能力增强，提振火电投资意愿，同时也将改善公司现金流;第三，非电领域在2011年电力市场处在低谷时取得突破，为公司长期业绩增长奠定了良好的基础。

　　盈利预测及估值:我们下调公司2011年的业绩预测，公司2011-2012年EPS为0.46元、0.65元和0.90元，目前股价所对应的PE分别为39.24X、27.95X和20.07X，作为国内电力工业环保水处理的龙头企业，公司在核电及非电领域的拓展将带动公司业绩的稳步提升，依然维持“推荐”评级，目标价25元。（华泰证券 张平）

　　华润三九（000999）：品牌优势突出 激励机制到位

　　因交易尚须股东大会批准且公司参与投标后仍存在不能中标的可能性，我们暂不调整盈利预测，预测2011-2013年EPS各为0.90/1.13/1.41元(2010年EPS为0.83元)，对应PE各为16/13/10倍。公司品牌优势突出，激励机制到位，同时积极寻找并购机会;未来随着中药材及白糖价格回落，业绩反转值得期待，给予2012年20倍PE，目标价22.60兀，维持“买入”评级。（中信证券 李朝）

　　银河磁体（300127）：业绩大增募投项目贡献大 买入

　　盈利预测与估值。上调公司2012-13年盈利预测，EPS分别为1.06元(原1.05元)、1.20(原1.19元)，按1月16日的公司收盘价为23.35元计算，市盈率分别为22.24倍、19.46倍，按2013年30倍市盈率，未来6个月的目标价格为36元，维持“买入”评级。（宏源证券 王凤华 吴洋）

　　新北洋（002376）：核心技术领先 业绩符合预期

　　公司下游应用领域广阔，产品线的延伸弹性大，国外与国内市场均有较大空间，看好公司的长期发展。预测公司2012、2013年EPS分别为0.80和1.15元，现价(2012年1月16日)对应PE分别为19.8和13.8倍，给予“推荐”评级。（南京证券 丁晶 张文刚）

　　北京利尔（002392）：签订十年战略合作协议 保障未来业绩稳定增长

　　公司今日公告:公司于12年1月13日成为与天津钢管签订为期十年《战略采购协议》的首家耐材供应商。公司将保证天津钢管所需的本协议内耐材并提供技术支持，而天津钢管也将确保公司每年度采购份额不低于上一年度的耐材采购百分比。

　　十年战略合作协议助推公司未来业绩稳定增长。公司2010年向天津钢管供货近6300万元，约为10年总收入的8.8%。此次签订为期十年的供货协议，我们预计，随着未来公司在天津钢管的耐材采购份额逐年提高，公司向天津钢管销售额也将逐年提升。一方面为公司消化了一部分未来辽宁利尔的扩建能，一方面也为公司业绩稳定增长提供了保障。

　　预计2012年产能翻倍至40万吨。我们预计，随着包钢利尔、辽宁利尔以及马鞍山开元产能的释放，2012年公司产能翻倍增至40万吨，其中包钢利尔贡献约15万吨。未来包钢将成未来最大需求方，新增需求约为20-25万吨，同时，天津钢管未来也将消化近5万吨耐材，成为较大的下游客户之一。预计2011-2013年耐材收入年复合增长率为67.3%。

　　看好未来上游资源延伸。公司原材料采购成本占总成本的近85%，其中菱镁矿、铝矾土占到较大比例。公司在拟合资成立的矿业公司具有权益产能约20万吨，对应EPS增厚约0.07元。根据测算，公司2013年菱镁矿需求约80万吨，仍有60万吨缺口，若要完全自给，预计上游整合步伐必将继续加快。

　　预计2011-2013年EPS为0.22/0.43/0.73元，维持“增持”评级。考虑公司多晶硅项目对公司业绩贡献，我们预计2011-2013年EPS为0.22/0.43/0.73元。考虑到公司主业增速较快仍具有龙头优势，维持公司“增持”评级。（申银万国 王丝语）

　　机器人（300024）：业绩保持高增长 朝阳产业前景向好

　　公司公布业绩预告:2011年，归属于母公司的净利润为1.50-1.72亿元，同比增长40%-60%;EPS 为0.50-0.58元，业绩基本符合市场预期。

　　净利润额逐季递增，四季度增速显著回升。公司第四季度的净利润估算为7000万元以上(包括2000万元的财政补助)，与第一到第三季度分别为1924万、2892万、3122万元的单季度净利润比较，四季度的净利润及增速大幅回升。

　　产能逐步释放、下游需求旺盛等因素驱动公司快速增长。

　　在产能供给方面，公司2011年募投项目开始投产，并在沈阳本部新购买380亩工业用地计划用于进一步扩大产能，杭州基地项目预计2012年下半年开始投产。在下游需求方面，尽管汽车等下游行业的景气度有所下滑，而电子、军工等其他行业的需求上升，公司订单同比大幅增长。

　　朝阳产业前景向好，公司未来增长点众多。机器人与工业自动化产品的需求长期受益于机器替代人工与产业升级趋势;近期公司公告签订1.72-1.85亿元的特种机器人协议，特种机器人、激光设备、全自动电池交换站等新产品将进入收获期。

　　盈利预测与投资评级:我们小幅上调公司的盈利预测，预计2011-2013年的EPS 分别为0.52、0.71、0.98元，对应的市盈率分别为32.3、23.8、17.3倍，三年的净利润年均增速为39.3%。看好公司长期发展前景，近期股价调整提供长期投资机会，维持推荐投资评级。（东北证券 黄海培）

　　上海钢联（300226）：行业低迷较快增长 方显英雄本色

　　盈利预测和投资建议:我们预测公司2011~2013年的EPS分别为0.95元，1.39元和1.77元。公司深入行业挖掘数据，为企业提供有价值的服务，“会员费+广告”模式的业务能保持20-30%的增长;考虑到新业务的实际拓展进度及少数股东权益，预计2012年大宗商品在线交易以及配套的一系列服务能贡献EPS在0.1元左右，虽然总量不算多，但前期的突破有望引燃市场情绪，正视公司该项增值服务未来巨大的空间。按照2012年30倍估值计算，目标价42元，维持“买入”评级。（海通证券 陈美风）