天士力：丹滴加速 羽翼丰满

　　复方丹参滴丸增长进入快速车道，2012年有望延续快速增长趋势。我们预计11年收入增长20%以上，达到15.9亿元。丹滴增长加速主要因为基层市场开始放量、临床推广全面加速以及丹滴换大包装，预计2012年丹滴将保持15%以上的增速。

　　二线产品将成增长主力，产品组合梯队日益完善。我们预计，养血清脑颗粒11年收入4.5亿，增长35%以上；水林佳收入1.5亿，增长30%以上；益气复脉收入将过亿。芪参益气滴丸收入6000-7000万，增长50%以上。

　　丹参多酚酸以及生物药等重磅新药市场空间广阔。上海绿谷丹参多酚酸预计11年销售额约7亿元。

　　

(作者:李秋实;易镜明)