三元达：受益无线解决方案 迎来良好机遇

　　国海证券

　　事件：

　　近期我们前往福州调研了三元达与高管就公司近期经营情况、业务发展以及行业发展等相关问题进行了深入的探讨。

　　评论：

　　1、公司WLAN业务平稳增长，无线接入市场持续火热。中国移动年初制定四网协同发展战略，强化WLAN与2G/3G/LTE融合，经过2011年LAN热点的大规模建设，中国移动WLAN业务已经走上良性发展的快车道，截止到2011年底，中国移动WLAN热点接入近220万。

　　中国移动未来在WLAN热点布防上将继续保持高强度建设，根据中国移动年初制定的计划，未来三年建设超过600万个AP，超预期完成"发展10大类应用、达到100个以上达标城市、发展1000万以上有效用户"的目标。按照中国移动采购计划，预计今年WLAN设备采集规模达到200万，较去年翻一番。

　　三元达凭借在WLAN市场的先发优势，在中国移动有望保持9-10%的份额。随着WLAN技术的演进，中国电信和中国联通 对WLAN的态度也逐渐转向积极，未来WLAN业务有望成为无线覆盖的又一条技术演进路线，将有助于提升公司在WLAN业务上的订单。

　　2、中国联通继续加强室内分布建设，利好公司的系统集成业务。中国联通今年3G网络建设进入高峰期，室内分布系统投资相应增加，并有望在年底又对室内分布系统进行追加投资，公司目前在中国联通室内分布系统供应商排名第七，占有较为理想的份额水平。