每日晚间实力机构点评热门个股精选
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-20 17:02 来源: 新浪财经
公司优势：1、杂交水稻育种优势明显，乘数效应助业绩增长。“好品种与价值营销”产生的乘数效应，将助公司业绩快速增长。2、玉米育种销售业务盈利能力渐增强。玉米需求量或将是未来谷物中弹性最大的。公司布局长远，战略进军玉米制种领域，在刘石总经理的带领下，新品种开发和优势品种的快速成长将使公司玉米制种业务盈利能力大大增加。“套餐式”营销将以优势种子为核心，化肥、农药及种植技术扶持等多角度、综合服务为辅，通过套餐式的服务与经销商、农户都建立长期互信的关系。预计2011-2013年公司营业收入分别为15.13、18.51与23.01亿元；归属母公司净利润分别为1.36、2.28与3.24亿元；对应2011-2013年EPS分别为0.49、0.82与1.17元。考虑到公司目前处于盈利拐点期，PE参考性不强，但未来三年公司盈利复合增长率超过60%，业绩增长性显著，且种业行业景气度的上升或将使公司业绩增速再次上升，因此给予公司“买入”评级。
(广发证券 汤玮亮)
十二五期间，其大股东将始终坚持把矿产资源摆在优先发展地位，坚定不移地实施积极资源占有方针，立足湖南、面向全国。我们认为，辰州矿业将始终贯彻坚持“积极的资源占有”战略，例如一批老矿区探矿增储效果明显，与地质队开展密切合作等等，毫无疑问，公司在对资源成功占有后，在二级市场上必将增强公司的投资价值。十二五开局之年，公司跨越式发展的新起点。资源扩张将成为公司未来发展的重要亮点，当前锑行业政策的严厉程度直追稀土行业，采、探矿权均不新发，在此背景下，公司若能成功实施资源占有战略，必将改写锑行业格局，从而强化行业定价权。目前，金锑钨产品价格均处于历史高位，产品产量也保持稳定增长，业绩保持大幅增长，预计2011-2013年EPS分别是1.17元、1.53元和1.94元。目前A股市场重心不断下移，导致公司股价风险得以释放，进一步增强了吸引力，给予公司“买入”评级。
(民族证券 关健鑫)
公司致力于打造财经资讯全天候平台，金融数据服务和广告收入将保持较快增长。公司低端收费版终端有望在年内推出，此外免费版东方财富通用户达到一定规模后对后续增值服务和付费产品的推广有较好的促进效果，由此金融数据服务收入将保持40%以上快速增长。公司在广告投放中首要关注用户体验，以短期损失部分广告收入换取用户体验的改善及用户黏性的增强。长期来看公司金融资讯平台的广告媒介价值将不断得以提升。未来5年基金年销售金额将至少保持在万亿以上的市场规模。我们判断，公司首批获得第三方基金销售牌照是大概率事件。如果考虑私募基金和理财产品的第三方销售，则公司的业绩弹性将更大。我们以乐观情景盈利预测为基准，给予公司12年30倍估值(参照大智慧/同花顺/乐视网/顺网科技4家可比公司估值水平)，目标价29.4元，隐含35%上涨空间，首次给予“增持”评级。
(申银万国 万建军)
受益于国外需求复苏以及超白玻璃、太阳能玻璃等高端玻璃的市场需求上升，公司熔铸耐火材料订单饱满。公司作为熔铸耐火材料龙头，其高档产品的市场份额近40%，其中熔铸氧化铝作为核心产品，技术壁垒高，毛利超过40%，玻璃行业产品结构升级和国家节能降耗的要求将不断利好公司熔铸耐火材料产品的需求。公司进入水泥耐材领域更看重存量市场，目前在手订单中新建水泥窑占比较少，即便水泥行业产量增速降低，对公司未来发展计划影响不大。公司高毛利产品熔铸氧化铝需求旺盛，且水泥窑耐材领域公司以后会更多地采用整包服务模式进行销售，与单纯卖材料相比，材料+服务的模式毛利更高。预计公司2011-2013年的EPS分别为0.58、0.80、1.10元，对应的动态市盈率分别为25、18和13倍。公司水泥耐材业务进入高速成长期，收入高速增长的同时盈利能力将逐步提升，首次给予“增持”评级。
(方正证券 周伟)
“老凤祥”是中国驰名商标，目前老凤祥品牌价值已达40.29亿元，黄金珠宝首饰全国市场占有率15%，被中国黄金协会评为“中国黄金首饰第一品牌”。经过多年的品牌经营，老凤祥在业内已经形成良好的口碑，2010年客户满意度达到88.45%，在批发环节和零售终端，公司产品都具备一定的品牌溢价能力。未来公司将通过贴条形码，产品进系统等手段对市场进行规范，维护品牌形象。“金、银、铂、钻”老四类产品是公司的基石，近几年保持稳步发展，而消费者对“翠、珠、玉、宝”新四类产品的需求则急剧上升，年均增速在60%以上。公司迎合消费需求的变化，及时调整产品结构比例，未来新四类产品的营收占比将逐步提高，有助于增强公司的盈利能力。小幅上调公司11-13年摊薄后每股收益至1.21元、1.52元和1.85元(原预测为1.12元、1.45元和1.74元)，维持公司买入评级，目标价40.6元。
(东方证券 杨春燕)