每日晚间实力机构点评热门个股精选
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-24 16:56 来源: 新浪财经
公司此次公告内容，表明治疗性乙肝疫苗的II期临床已经完成，静待结果公布。从此前公告的信息分析，该临床进展顺利，我们认为治疗性乙肝疫苗与对照组之间，治疗结果应该存在显著性差异，表明疫苗对慢性乙肝治疗有明显效果。治疗性乙肝疫苗从机理上是可行的，最近几年的临床研究，将从实践上证明其可行性。根据目前汇总的信息，我们认为该疫苗安全、有效，与现有治疗药物相比，具有副作用小、治疗效果持久、有效率高等特点，将给广大慢性乙肝患者带来治愈的希望。一旦该项目获得成功，在此机理基础上，有望继续研发其他针对此类病毒性疾病的药物，这一研发平台的价值潜力巨大。我们认为治疗性乙肝疫苗在2013年之前不会给公司带来收益。预估2011-2013年EPS 分别是0.43、0.41和0.44元。鉴于治疗性乙肝疫苗的前景广阔，目前已经度过风险期，我们维持“强烈推荐”评级。
(兴业证券 王晞)
11月23日，公司董事会通过决议，投资组建新疆杭氧气体有限公司。公司于2011年9月与新疆阿拉尔三五九钢铁公司签订供气合同，此次设立子公司新疆杭氧负责该项目的运作。该项目总投资额为2.95亿元，其中使用资本金9,000万元，将建立2套2万方空分设备，为三五九钢铁公司的300万吨/年钢铁项目配套供气。公司此次公告未披露项目预计的收入规模，我们按以往项目情况测算全部达产后的年收入应在2亿元左右。作为国内规模最大的、技术实力最强的空分设备厂商，杭氧在设备领域的良好信誉和客户积累，有利于其气体业务不断向前推进，值得长期看好。未来需关注新型煤化工项目供气的启动，杭氧今年新签的25.3万方供气合同也绝大部分是钢铁/有色项目。而在新型的煤化工领域，气体外包也逐渐有启动的趋势。我们看好公司在工业气体领域的发展前景，继续给予“买入”的投资建议。
(国金证券 董亚光)
公司拟以2.97亿元受让申华控股、银凯医疗分别持有的西安高新医院有限公司(西安高新医院)92.94%、7.06%股权。本次交易完成后，西安高新医院成为公司的全资子公司。通过此次收购，公司可以迅速进入同属大消费行业的医疗领域，未来发展空间巨大。而且公司虽为三甲医院，但目前在人均费用等价格方面与全国三甲医院相比仍偏低，因此未来发展空间较大。此外，借助此次收购，公司将进一步延伸投资链条，丰富公司的产业结构，扩大公司的行业版图。但公司一直是以百货零售为重心，从未涉足医疗事业，未来医院业务不会与公司现有的主营业务产生协同效应，多元化业务将拖累目前公司的整体估值下移。我们对于公司百货业态前景较有信心。而随着公司业务日益多元化，未来经营从百货业态转变为投资型综合类公司的趋势也日益明显，维持买入评级。
(光大证券 唐佳睿)
2011年11月23日，综艺股份董事长昝圣达通过上交所交易系统增持公司股份2,337,799股，占已发行总股本的0.32%。同时承诺，在增持期间及法定期限内不减持其持有的公司股份。2011年三季度，公司海外太阳能项目收入确认大幅增加，表明公司的新能源投资进入收获期。公司在德国、意大利、美国、保加利亚等地投资建设的多个光伏电站实现并网发电，且多个海外光伏电站及业主自用屋顶系统项目正在建设中。考虑到公司太阳能业务已经放量，未来几年仍有望保持高速增长，信息技术相关业务经过整合也进入良性发展阶段，因此维持“买入”的投资评级。我们预测公司2011-2013年全面摊薄EPS分别为0.77元、1.24元和1.54元，对应2011-2013年动态市盈率分别为20倍、12倍和10倍，给予12个月合理目标价27.28元。
(广发证券 惠毓伦)
行业仍处景气周期，未来3-5年复合增速20%-25%；同时市场竞争趋缓，行业生存环境改善。横向扩张产品线，纵向为客户提供整体解决方案；同时通过设立合资公司方式快速占领市场，提高市场份额：目前公司产品线从高压变频器拓展至中低压变频器领域，并进军防爆变频器，未来还可能做光伏逆变器等相关产品；同时公司致力于为客户提供整体解决方案，目前在煤炭行业运作较好。公司在产能扩张的同时，通过与下游大客户设立合资公司方式快速开拓市场，提高产品市场占有率，保证订单稳定增长。目前按金额计算，公司市场份额在15%左右，预计明年可接近20%。产能瓶颈解决，采购规模优势保证较高毛利水平，产能的扩张也为公司带来明显的采购规模优势，公司通用产品毛利率水平高于智光电气和九州电气。我们预计公司2011-2013年EPS 分别为0.60元、0.88元和1.20元，复合增速41.75%，目前股价对应PE 为32.7X、22.2X 和16.3X,给予“买入”评级。
(华泰联合 王海生 袁瑶 江艳)