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每日晚间实力机构点评热门个股精选

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-11-24 16:56 来源: 新浪财经

  重庆啤酒:治疗性乙肝疫苗ii期临床即将揭盲 强烈推荐

  公司此次公告内容,表明治疗性乙肝疫苗的II期临床已经完成,静待结果公布。从此前公告的信息分析,该临床进展顺利,我们认为治疗性乙肝疫苗与对照组之间,治疗结果应该存在显著性差异,表明疫苗对慢性乙肝治疗有明显效果。治疗性乙肝疫苗从机理上是可行的,最近几年的临床研究,将从实践上证明其可行性。根据目前汇总的信息,我们认为该疫苗安全、有效,与现有治疗药物相比,具有副作用小、治疗效果持久、有效率高等特点,将给广大慢性乙肝患者带来治愈的希望。一旦该项目获得成功,在此机理基础上,有望继续研发其他针对此类病毒性疾病的药物,这一研发平台的价值潜力巨大。我们认为治疗性乙肝疫苗在2013年之前不会给公司带来收益。预估2011-2013年EPS 分别是0.43、0.41和0.44元。鉴于治疗性乙肝疫苗的前景广阔,目前已经度过风险期,我们维持“强烈推荐”评级。

  (兴业证券 王晞)

  杭氧股份:新签新疆三五九钢铁供气项目

  11月23日,公司董事会通过决议,投资组建新疆杭氧气体有限公司。公司于2011年9月与新疆阿拉尔三五九钢铁公司签订供气合同,此次设立子公司新疆杭氧负责该项目的运作。该项目总投资额为2.95亿元,其中使用资本金9,000万元,将建立2套2万方空分设备,为三五九钢铁公司的300万吨/年钢铁项目配套供气。公司此次公告未披露项目预计的收入规模,我们按以往项目情况测算全部达产后的年收入应在2亿元左右。作为国内规模最大的、技术实力最强的空分设备厂商,杭氧在设备领域的良好信誉和客户积累,有利于其气体业务不断向前推进,值得长期看好。未来需关注新型煤化工项目供气的启动,杭氧今年新签的25.3万方供气合同也绝大部分是钢铁/有色项目。而在新型的煤化工领域,气体外包也逐渐有启动的趋势。我们看好公司在工业气体领域的发展前景,继续给予“买入”的投资建议。

  (国金证券 董亚光)

  开元投资:注入医院资产增厚业绩 买入

  公司拟以2.97亿元受让申华控股、银凯医疗分别持有的西安高新医院有限公司(西安高新医院)92.94%、7.06%股权。本次交易完成后,西安高新医院成为公司的全资子公司。通过此次收购,公司可以迅速进入同属大消费行业的医疗领域,未来发展空间巨大。而且公司虽为三甲医院,但目前在人均费用等价格方面与全国三甲医院相比仍偏低,因此未来发展空间较大。此外,借助此次收购,公司将进一步延伸投资链条,丰富公司的产业结构,扩大公司的行业版图。但公司一直是以百货零售为重心,从未涉足医疗事业,未来医院业务不会与公司现有的主营业务产生协同效应,多元化业务将拖累目前公司的整体估值下移。我们对于公司百货业态前景较有信心。而随着公司业务日益多元化,未来经营从百货业态转变为投资型综合类公司的趋势也日益明显,维持买入评级。

  (光大证券 唐佳睿)

  综艺股份:董事长增持 外太阳能进入收获期

  2011年11月23日,综艺股份董事长昝圣达通过上交所交易系统增持公司股份2,337,799股,占已发行总股本的0.32%。同时承诺,在增持期间及法定期限内不减持其持有的公司股份。2011年三季度,公司海外太阳能项目收入确认大幅增加,表明公司的新能源投资进入收获期。公司在德国、意大利、美国、保加利亚等地投资建设的多个光伏电站实现并网发电,且多个海外光伏电站及业主自用屋顶系统项目正在建设中。考虑到公司太阳能业务已经放量,未来几年仍有望保持高速增长,信息技术相关业务经过整合也进入良性发展阶段,因此维持“买入”的投资评级。我们预测公司2011-2013年全面摊薄EPS分别为0.77元、1.24元和1.54元,对应2011-2013年动态市盈率分别为20倍、12倍和10倍,给予12个月合理目标价27.28元。

  (广发证券 惠毓伦)

  合康变频:行业仍处景气周期 同步提升机即将放量

  行业仍处景气周期,未来3-5年复合增速20%-25%;同时市场竞争趋缓,行业生存环境改善。横向扩张产品线,纵向为客户提供整体解决方案;同时通过设立合资公司方式快速占领市场,提高市场份额:目前公司产品线从高压变频器拓展至中低压变频器领域,并进军防爆变频器,未来还可能做光伏逆变器等相关产品;同时公司致力于为客户提供整体解决方案,目前在煤炭行业运作较好。公司在产能扩张的同时,通过与下游大客户设立合资公司方式快速开拓市场,提高产品市场占有率,保证订单稳定增长。目前按金额计算,公司市场份额在15%左右,预计明年可接近20%。产能瓶颈解决,采购规模优势保证较高毛利水平,产能的扩张也为公司带来明显的采购规模优势,公司通用产品毛利率水平高于智光电气和九州电气。我们预计公司2011-2013年EPS 分别为0.60元、0.88元和1.20元,复合增速41.75%,目前股价对应PE 为32.7X、22.2X 和16.3X,给予“买入”评级。

  (华泰联合 王海生 袁瑶 江艳)

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