每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　阳光电源：量升价跌不出预期 培育新盈利点

　　实施“风电崛起”战略，逐渐开拓风电变流器市场。ABB等目前外资品牌占据风电变流器绝大多数的国内市场份额，价格较高，服务费用高昂，公司产品通过高性价比以及良好的售后服务获得客户的青睐。在“风电崛起”的战略下，公司风电变流器销售额快速提升，同比增长73.13%，成为公司新的利润增长点。

　　公司是国内新能源电力电子及接入产品的龙头企业，具有明显的技术优势。公司有多年的技术及经验积累，并且已经形成了品牌优势。公司在微型逆变器、模块化逆变器、大功率逆变器及低电压穿越、孤岛保护、智能微网控制等领域处于领先地位。未来三年保持研发高投入，经费不低于收入的6%，以保持产品在性能及质量上的优势。首次给予公司“增持”评级。

　　(宏源证券 赵曦)

　　太钢不锈：规模合理 综合素质不断提升

　　作为不锈钢龙头，公司具有自己独特的销售模式。大客户直供、大贸易商代理、大客户配套服务等组成了公司自己的销售服务模式。此模式一方面有利于公司提升自己的品牌影响力，另一方面也有助于公司拓展市场规模。这种双轮驱动模式有助于公司持续保持市场龙头地位。

　　预计2012-2013年，公司的EPS分别为0.36元、0.47元，对应动态PE分别为11倍、9倍，我们维持对公司的评级“推荐-A”。

　　(国都证券 王树宝)

　　步步高：超市拐点巩固 百货内涵发力

　　MALL业态的全面下沉有望成为公司未来百货业态的亮点。作为为数不多的超转百成功典范，公司百货业态的渠道下沉无疑具有“三四线本土化先发优势”壁垒，进一步下沉的竞争相对缓和，而在步步高广场、河西项目的成功经验基础上，三大业态的均衡发展为公司二三线中小购物中心的地级市覆盖和适度跨区拓展战略奠定了坚实的基础，从而在实现百货业态利润过半目标的同时通过全业态、准综合体式渗透牢牢占据了三四线外延及利润增长空间的垄断地位。

　　步步高中西合璧管理团队的国际化先锋效应为其超市业态的拐点巩固和百货业态的高速发展奠定了坚实的基础和厚积薄发的潜力。综合考虑到公司的融资预期，给予12年24倍的PE，对应6个月目标价30.24元，距当前价格仍有28%的涨幅，上调至“强烈推荐”的投资评级。

　　(东兴证券 高坤)

　　中瑞思创：RFID和系统集成业务值得期待

　　MW公司专注于零售业保护盒系列安防产品。MW公司80%的产品为保护盒(包括多媒体、DVD、游戏机、CD盒、化妆品保护盒等)，另外20%为眼镜标签、瓶扣、开锁器等，2011年收入3557万人民币。通过并购，将进一步丰富公司的产品线、并有效整合拓展双方的销售渠道。

　　基于RFID的系统集成业务值得期待。2011年3月公司合资设立了控股公司思创理德，公司通过这个平台进行了一些基于RFID技术的系统集成业务，已经取得显著进展。我们分析这是公司在物联网领域的初步尝试或者说是公司向服务商拓展的有力尝试。维持“推荐”评级。

　　(中投证券 李超)

　　科大讯飞：即将推出新一代讯飞语音云

　　公司推出业内该语音云主要出于降低移动互联网开发者门槛，推进开发速度，从而使得公司目标“语音门户”加快成型，继续扩大公司在中文语音交互领域的先发优势；目前公司合作开发伙伴超过2000家，语音门户模式已经初现雏形，此次大会公司也将邀请这些合作伙伴一同参与，而我们认为随着新一代的讯飞语音云发布，公司语音门户将加速成型，公司前景值得期待。

　　按公司以前风格，我们认为公司发布会将非常成功，而此次隆重的发布会推出的新一代讯飞语音云和讯飞语点也将成为公司股价的有力催化剂，“强烈推荐”，不考虑行权费用，我们预计公司2011～2012年EPS分别为0.54和0.91元。

　　(中投证券 王鹏 王国勋)

　　上海绿新：适用领域拓展 真空镀铝纸前景看好

　　真空镀铝纸产品势头良好，助力收入较大增长。公司主导产品为真空镀铝纸，主要应用于烟酒、食品、药品等产品的包装印刷。2011年，在国内控烟政策措施逐步落实增强，烟草生产总量受到控制的不利影响下，公司一方面准确把握烟草行业自身“调结构、上档次”对以真空镀铝纸为主导材料的中高档烟标的需求机遇；另一方面结合真空镀铝纸绿色环保节能的特性，积极开拓食品、药品、日用品等烟草行业以外的产品适用领域。

　　预计公司2012-2013年的每股收益分别为0.79元、1.02元，按昨日收盘价格测算，对应动态市盈率分别为20倍、16倍，考虑到公司产能逐步释放以及主导产品在非烟标包装市场的良好前景，给予公司“增持”的投资评级。

　　(天相投顾 仇彦英)

　　新乡化纤：白鹭秋日立 青映暮天飞

　　青映暮天飞：近看浆粕、氨纶产能提升，远看技术储备。公司向产业链上游延伸，成立全资子公司新疆白鹭纤维公司，依托新疆的棉花资源，生产棉浆粕，以期减少公司目前对国内棉浆粕和国外进口木浆的依赖，减少原料价格波动风险。

　　我们看好公司未来2年的新增产能投放和产业链的完善，因此，对未来两年进行比较乐观的预测。根据公司总股本82922万股，预计公司2012-2014年每股收益分别为0.16元、0.19元和0.22元，按昨日股票收盘价4.26元测算，对应的动态市盈率分别为27倍、22倍和19倍。虽然对未来乐观，不过目前公司的估值水平仍然略高于行业平均水平，考虑到化纤行业未来可能复苏的时间较为漫长，我们暂不上调公司评级，维持公司“中性”的投资评级。

　　(天相投顾 张淑龙)