交行传拟向六股东定向增发H股 最快4月实施

　　新浪财经讯 2月20日消息，消息指交行初步计划向6名H股股东及投资者征询承销新发行股份的兴趣，H股定向配售对象包括财政部、汇丰及社保基金等3名H股现有主要股东，及另3名机构投资者。

　　据港媒报道，交通银行(03328.HK)拟增资扩股以充实资本，虽然市传该行将透过H股单边配售新股集资500亿至逾600亿元人民币，令外界揣测汇丰对交行持股比例会否因此增加，但投行界消息称，仍处商讨初阶的交行融资方案，包括向A、H股现有股东及机构投资者定向增发新股的构思，增发新股数目将达已发行股本约15%至19%股份。

　　据悉，交行初步计划向6名H股股东及投资者征询承销新发行股份的兴趣，H股定向配售对象包括财政部、汇丰及社保基金等3名H股现有主要股东，及另3名机构投资者。消息说，该行暂未计划再次采用A、H股供股方式集资，因A股市场不准许包销模式，内地供股亦必须确保逾七成股东参与才能成功，当前市况下供股风险较大。

　　增发占股本15%至19%

　　由于交行融资方案将包括在A、H股市场定向增发新股，整体已发行股份会因此增大，故汇丰若认购新股，保护权益不被摊薄后，亦不存在所持交行股权将超越目前法定两成持股上限的问题。汇丰现持有交行权益约19.9%。

　　虽然交行正透过投行，向相关投资者探问定向增发新股的兴趣，但消息说，该行融资行动亦不会太快展开，料最快待去年度业绩发放后，即最快4月或以后才进行，因中证监规定，内地上市公司发售新股，A股定价不可低于最后经审计资产净值水平，故交行在4月后才定向增发新股，可按公布的2011年度已核实资产净值(NAV)作基准。

　　交行传出融资消息后，汇控(00005.HK)行政总裁欧智华上周接受英国《金融时报》访问时说，冀可大幅增持交行股权，不然亦期望可将汇丰在内地分支行网点数目从现时110间大增至800间。

　　汇控占股难超越法规

　　惟证券界认为，汇控要提升交行股权，面对“不可能超越”的法规屏障，分行网点要扩展至800间，亦需时很久。消息称，汇丰希望大幅增持交行或大举扩充网点的想法，主要是表达一个长远愿景，并不代表监管机构正商讨，弹性放宽外资行持内银权益两成上限的规定。