民生银行启动H股配股 知情人士称已获全额认购

　　早报记者 张飒 实习生 李阳培

　　经历了14个月的漫长等待，民生银行昨日正式启动H股的再融资计划。

　　民生银行股票于昨日早些时候停牌，新华海外财经援引知情人士的话称，截至昨日中午，民生银行的定向增发已获得全额认购。不过，至截稿时，民生银行尚未发布公告。

　　根据前述新华海外财经的报道，民生银行计划以每股6.65-6.86港元的价格配售16.5亿股股票，较其上周五收盘价7.15港元折让4%-7%。据此计算，则民生银行至少可募得109.73亿港元(折合人民币88.77亿元人民币)。

　　3月22日晚间发布的民生银行年报显示，得益于收入强劲增长，民生银行净利润增长了59%，但截至2011年末，民生银行的核心资本充足率为7.87%，资本充足率10.86%，均低于监管层的要求(编注：核心资本充足率8.5%，资本充足率11.5%)。

　　分析人士指出，上述H股定向增发募集的资金将全额用于补充该行的核心资本。

　　“此次融资规模接近百亿，再加上已获批的200亿元A股可转债，预计2012年末资本充足率和核心资本充足率分别达到12.9%和9.3%。”一位银行业分析人士指出，若按差别存款准备金计算公式，则该资本水平可支持3000亿元的新增贷款，未来三年将无需大的再融资计划。

　　不过，此前民生银行相关负责人在接受投资者调研时曾指出，正在选择A股可转债的发行时点，越快越好，“但时间窗口需证监会把握节奏放行”。值得一提的是，可转债最终只有转股后才能真正补充资本。

　　民生银行的再融资计划可谓一波三折。

　　公开资料显示，该行早在2011年1月8日就公布在A股市场定向增发的再融资方案，拟向上海健特、泛海股份、南方希望、中国人寿、熔盛投资、华泰汽车、船东互保协会以4.57元/股的价格非公开发行不超过47亿股，募资不超过214.79亿元。

　　仅过一个多月，民生银行在2月26日公告称临时终止实施A股定增方案，改为发行总额不超过人民币200亿元的可转债，以及定向增发不超过16.5亿股H股的再融资方案。

　　2011年9月，上述A+H股的再融资方案获得银监会批复。

　　但去年年中，中资银行的股市融资渠道陆续关闭。当时，由于市场人气低迷，中国光大银行(微博)不得不在投资者申购前取消了规模为60亿美元的香港首次公开发行(IPO)。

　　今年2月23日，民生银行董事会决定延长公开发行A股可转债和增发H股决议的有效期至公司临时股东大会和类别股东大会审议通过的有效期之日起十二个月。次日，民生银行H股定向增发方案获得证监会批复，但其发行可转债的计划至今没有获得批复。

　　停牌前一交易日，民生银行H股微跌0.83%报收于7.15港元/股，A股涨0.48%报收于6.30元/股。