半导体行业：关注智能手机与LED照明产业链

　　从全球各主要国家地区半导体产业发展走势及各大机构的预测来看，我们认为2012年全球产业将继续保持平缓的增长趋势。

　　在消费升级趋势下，下游将继续保持较好的增长，同时考虑电子产品集约化程度的提高，我们认为半导体行业相对今年会有所复苏。

　　从国内市场来看，要重视农村市场需求和城镇高端消费需求，借助政策东风，实现产业升级，从而推进国内半导体行业快速增长。

　　电子产品的较快升级加速了智能手机制造产业的发展，未来我们看好智能手机制造产业链，关注触摸屏材料和连接器市场；随着节能产品的普及，LED照明市场将逐步释放，必将带动LED产业快速发展，因此，我们看好LED产业链上相对具有技术优势的企业；基于我们对半导体产业未来仍将保持平缓增长，我们对半导体行业继续看好。

　　值得关注上市公司：莱宝高科、欧菲光、长盈精密、鸿利光电、长信科技、国星光电等。

　　主要风险因素：人民币升值，劳动力成本上升，原材料价格上涨等。