春节效应显现 假日概念股渐入佳境

　　■本报记者 张晓峰 孙 华

　　昨日，黄金、家用电器、商业连锁、酿酒食品等长假概念股再度活跃，成为盘中亮点

　　编者按：昨日，黄金、家用电器、商业连锁、酿酒食品等长假概念股再度活跃，成为盘中亮点。经验显示，历年的消费类股票均有节假日效应，即受益于长假消费旺盛，在节日前后总会受到短期资金的追逐，相关股票表现活跃，甚至出现大涨。

　　由此，随着传统佳节——春节的来临，本版对以上逐步活跃板块进行系统的梳理，希望能对投资者准确挖掘龙年春节概念股的机会有所帮助。

　　黄金 迎来市场销售旺季

　　昨日，A股市场震荡回升，上证指数上涨29.70点，涨幅为1.31%。从盘中热点看，黄金股全面上涨，板块指数整体大涨5.59%，居板块涨幅榜第一。其中，恒邦股份、中金黄金、ST金谷源三只个股放量涨停板，辰州矿业、山东黄金、闽福发A、荣华实业、东方金钰等个股涨幅超过5%。

　　近日，有消息称，IMF欲增资救欧，黄金小幅上涨。据国际货币基金组织(IMF)一位消息人士周三透露，IMF正寻求增资6000亿美元，以向深受欧元区主权债务危机影响的国家提供贷款。

　　由此，现货黄金周三(1月18日)小幅收高。现货黄金最高触及1662.00美元/盎司，最低下探至1642.24美元/盎司，收报1656.54美元/盎司，上一交易日收报1651.46美元/盎司，上涨5.08美元/盎司，涨幅0.31%。截至19日17：00点，现货黄金仍是延续上日上涨趋势，上涨8美元/盎司。

　　春节临近，黄金市场也迎来了销售旺季。光大证券认为，近日公布的2011年四季度国内GDP同比增长8.9%，创下了近10个季度以来同比增速最慢的水平。8%以上的经济增速显示国内经济软着陆。中国经济增速逐季下滑，市场对中国经济政策宽松预期强烈，另外标普将法国等欧元区国家降级后并没有影响法国国债发行，这些国家融资成本并没有明显上升，显示此消息已被市场消化。这些因素刺激金属价格大幅度上涨。

　　同时，目前行情仍是预期修复的反弹性行情，有交易性机会。但欧债危机仍是最大的不可测、不可控风险，谨防欧债危机的“黑天鹅”事件使反弹提前夭折。看好弹性大流动性好的黄金股，如山东黄金、中金黄金、紫金矿业。

　　家用电器 持股过年宜选低估值龙头

　　据证券日报研究中心和WIND数据统计，昨日电器股表现活跃，整体涨幅2.33%，居板块涨幅榜前列。其中，蒙发利、桑乐金、秀强股份分别上涨5.64%、5.30%和5.09%，为电器板块涨幅榜前三名。此外，格力电器、亿纬锂能、美的电器涨幅超过4%，依米康、青岛海尔、长青集团、美菱电器、东方热电等个股涨幅逾3%。

　　在1月5日召开的全国商务会议则传达了商务部将总结近两年“家电下乡”和“以旧换新”经验，并及时研究制定替代接续政策的方针，为新政出台奠定了主基调。此外，会议还提及“研究节能环保产品消费扶持政策，构建资源节约、环境友好的消费模式”，这也使得前期市场一直传言的家电节能补贴政策浮上水面。

　　市场人士分析指出，针对低收入群体的“以旧换新”接续政策出台概率较大目前可能出台的“以旧换新”接续政策方案可能有两种，一是将“以旧换新”政策进行阶段性延续，二是将“以旧换新”政策与保障房购买者等低收入群体利益捆绑，推出针对保障房居户等低收入群体的家电购置补贴政策。通过分析长江证券针对保障房居户等低收入群体的家电补贴政策出台概率较大。

　　新政刺激边际效应减弱，但利好行业龙头。长江证券认为，具体上家电龙头上市公司来看，其一方面将受益于产品结构升级及政策补助带来的盈利改善，另一方面也将受益于三四线品牌竞争力下滑带来的市场集中度提升。

　　商业连锁 假日效应成反弹催化剂

　　据证券日报研究中心和WIND数据统计，昨日商业连锁股几乎全线上涨，整体涨幅2.33%，居板块涨幅榜前列。其中，文峰股份上涨6.55%，居商业连锁板块涨幅榜第一位，飞亚达A、友谊股份，涨幅超过5%，分别列该板块涨幅榜二、三位。同时，辉隆股份、ST金叶、苏宁电器、明牌珠宝、老凤祥涨幅在4%以上。

　　近日召开的全国商务工作会议上，商务部提出“着力扩大城乡居民消费”任务，并表示新的消费刺激政策将于近期发布。因此，市场人士指出，近日发布的12月销售数据、接下来的春节黄金周假日效应和商务部可能公布的新促消费政策有望成为行业短期超跌反弹的催化剂；而长期来看，内需已为我国经济发展第一引擎，提升居民收入和消费能力将长期是政策主要目标和着力点，零售行业上市公司业绩增长确定性强。从经济转型、国家政策以及消费升级等宏观因素看，对中国未来的消费保持乐观。目前股价已充分消化税改低于预期、网购快速扩张等多重负面因素影响，对应2012年估值已经见底，板块将迎来业绩稳定增长及估值修复的双驱动反弹。

　　宏源证券认为，通胀下行通道中名义增速及利润率向下、经济增速不确定、行业传统旺季、估值切换等多重因素下，建议平配。重点关注市盈率和PEG双低的公司。同时也可以关注市盈率稍高但PEG较低的高成长公司。关注具有安全边际、成长确定、事件驱动、改善型公司。推荐中等市值改善性商贸零售公司。重点推荐公司：大连友谊、欧亚集团、永辉超市、吉峰农机、银座股份。

　　中信证券也维持行业“强于大市”评级，重点推荐低估值、高成长、优治理上市公司。

　　酿酒食品 受益于消费升级

　　据证券日报研究中心和WIND数据统计，昨日酿酒食品股表现抢眼，整体涨幅1.58%。其中，伊利股份上涨4.39%，张裕A上涨4.11%，安琪酵母上涨3.45%，分别居酿酒食品板块涨幅榜前三位。此外，龙力生物、沱牌舍得、古井贡酒、双汇发展涨幅超过3%。同时，南方食品因资产重组终止，复牌直接跌停板，汤臣倍健、梅花集团分别下跌8.54%和8.28%，居酿酒食品板块跌幅最大的前三名。

　　白酒产量增速创年内第二高点。数据显示，12月产量为121.5万千升，同比增34.7%，环比升11.4个百分点，为全年各月中次高点；1-12月份累计产量为1025.8万千升，同比增30.7%。12月增速显著回升表明白酒行业依然保持较高景气，可以缓解投资者对上月数据下滑的担忧。从历史数据来看，在行业淡季，市场人士预计2012年一季度产量增速会有所回落。

　　啤酒业因同期基数低致使增速连续三月攀升，葡萄酒增速出现回落。啤酒业12月产量为297.5万千升，同比增23.5%，环比升5.1个百分点；1-12月份累计产量为4898.9万千升；同比增10.7%。由此，业内人士分析，葡萄酒业未来增速仍会维持较快增长。

　　乳制品业保持稳定增长。12月产量为234.1万吨，同比增20.4%，环比涨3.1个百分点；1-12月份累计产量为2387.5万吨，同比增14.0%。乳业行业增速符合上月预测，预期未来增速仍会维持较高水平。

　　中信证券指出，行业估值低位，首选确定性品种。重点推荐贵州茅台、伊利股份、五粮液。