年报淘宝图曝光 四行业烹制高送转大餐

　　年报行业淘金系列

　　■本报记者 张晓峰 见习记者 吴 珊

　　编者的话：《证券日报》研究中心根据WIND数据统计，截至昨日，101家A股公司公布了10送转10股以上的高送转方案，更有189家公司公布了10送转5股以上的分红方案。值得关注的是，随着年报密集披露期的来临，高送转行情日趋火爆，以川润股份和中航地产为首的高送转板块走出了波澜壮阔的抢权填权行情。

　　数据显示，目前已经有242家公司的年报披露了送转预案，机械设备(47家)、化工(24家)、信息服务(24家)、电子(23家)等成为高送转股相对集中的行业。本文对以上行业进行系统梳理，发掘其中的年报投资机会。

　　机械设备

　　47家公司披露送转预案

　　《证券日报》研究中心根据WIND数据统计，有47家机械设备公司披露了年报送转预案，居行业送转股排行榜的首位。其中，15家公司公布了10送或转增10股以上的高送转预案，公布10转或送5股以上分红预案的公司多达40家。

　　从市场表现看，海伦哲推出10转增12股的分红预案，居机械设备行业送转股排行榜之首。该股今年1月30以来，从13.36元最高涨到了22.41元，最大涨幅为67.74%；江特机电推出10转10股的分红预案，公司股价上涨了44.37%；杰瑞股份推出10转10股的分红预案，股价最高上涨了43.80%；创业板的新天科技推出10转10股的分红预案，股价最高上涨了84.92%。

　　目前由于固定资产投资增速的逐步放缓，机械企业订单减少，现金流紧张，同时行业竞争加剧，盈利能力也受到挤压，机械行业的景气度短期仍处于在周期性底部阶段，但市场人士普遍表示2012年，在通胀下行与保增长的背景下，财政政策与货币政策预期向好。在政策面转好的背景下，持续的宏观调控政策对机械设备行业下游需求呈现渐进式的影响趋势，行业三季度的景气度有望回升。

　　中信证券表示，由于去年一季度高基数的原因，今年一季度工程机械分类产品将出现不同程度的同比降幅，行业内上市公司业绩也将产生分化。龙头公司由于竞争力突出，强者恒强，一季度业绩有望持平；在未来公司业绩将产生分化的背景下，行业龙头仍是首选，即“低估值的大龙头和高成长的小巨人”，低估值的大龙头股票组合为：中联重科、中国南车和郑煤机；高成长的小巨人股票组合是：开山股份、达意隆和盾安环境。同时兼顾预期改善股，如与核电相关的中国一重和二重重装，与水利投资相关的利欧股份。

　　中银国际预计随着政策效应的显现，PPI下行，企业成本压力未来可能缓解，但是需求下滑也将持续增长。从宏观政策走向来看，局部微调开始实现，看好下游需求较为稳定以及受到政策扶持的细分行业。同时机械行业经过大幅下跌之后，估值回到较为合理的区间，在宏观放松预期下，会有反弹的机会。

　　东北证券表示，煤炭机械等能源装备、高端智能装备、农业机械、节能环保设备等子行业保持较高景气度，推荐郑煤机、林州重机、机器人、东方精工、新研股份、杭氧股份、隆华传热等成长前景看好的公司，以及三一重工、中联重科等估值较低的公司。

　　化工 传统旺季二季度临近

　　统计数据显示，有24家化工公司披露了年报送转预案，居行业送转股排行榜的次席。其中，13家公司公布了10送或转增10股以上的高送转预案，公布10转或送5股以上分红预案的公司高达23家，三爱富10转增1股，成为化工行业有送转预案最低的公司。

　　从市场表现看，银禧科技推出10转增10股的分红预案，居化工行业送转股排行榜之首。该股今年1月17以来，从11.66元最高涨到了20.77元，最大涨幅为78.13%；永泰能源推出10转10股的分红方案，公司股价最大涨幅达到了60.01%；同样是推出了10转10股的分红预案的司尔特、赞宇科技、三聚环保等个股的最高涨幅均达到了40%。

　　基础化工行业在高成本弱需求的现状下持续底部震荡。二季度是化工行业传统旺季，环比一季度好转，同时，交织着各种短期事件性驱动预期，业内人士预计行业波动较大。

　　国泰君安表示，随传统旺季到来，高位企稳后有望进一步上扬。看好氮肥近期春耕行情的表现和制冷剂旺季行情的到来，推荐标的：华鲁恒升、湖北宜化、兴发集团、云天化、三爱富和巨化股份。

　　银河证券看好“十二五”期间天然气量价齐升的局面，天然气价格也有望上调，利好天然气生产企业，相关的设备制造企业以及下游管输企业，受益标的为大唐发电、广汇股份、中石油、中石化、恒泰艾普和杰瑞股份。

　　信息服务 产品创新迎来新机会

　　统计数据显示，有24家信息服务公司披露了年报送转预案，与化工行业并列居送转股排行榜的次席。其中，15家公司公布了10送或转增10股以上的高送转预案，公布10转或送5股以上分红预案的公司高达22家，四维图新、用友软件的10转增2股，成为信息服务行业有送转预案最低的公司。

　　从市场表现看，电广传媒推出10转增15股的分红预案，居信息服务行业送转股排行榜之首，最大涨幅为42.97%。荣之联推出10转10股的分红方案，该股今年1月17以来，从11.66元最高涨到了38.01元，最大涨幅为94.92%；同样是推出了10转10股的分红预案的紫光华宇、方直科技、银信科技等最大涨幅均超过50%；推出了10转10股预案的乐视网，最大涨幅达到94.41%。

　　信息技术向生活渗透的深度和广度不断加强，甚至已经开始在一定程度上具备日常生活必备的良好投资标的的特质。信息产业是最有可能推动全球经济再次走向繁荣的行业之一。

　　招商证券表示，维持行业“推荐”评级。进入2011年报和2012年一季度业绩预增密集发布期，建议关注业绩增长确定性强的子行业，以及有望在中报出现拐点的企业。关注光通信产业链，推荐烽火通信、日海通讯、中兴通讯、新海宜、光迅科技、中天科技、亨通光电。此外，关注双向化改造以及EMV迁移带来的行业投资机会，并看好主设备商的业绩转好，推荐中兴通讯、数码视讯、天喻信息等。

　　电子 库存回补带来积极信号

　　统计数据显示，有23家电子公司披露了年报送转预案，成为送转股预案较集中的行业之一。其中，11家公司公布了10送或转增10股以上的高送转预案，公布10转或送5股以上分红预案的公司高达19家，汇冠股份的10转增2股，成为信息服务行业有送转预案最低的公司。

　　从市场表现看，东软载波推出10转增15股的分红预案，居电子行业送转股排行榜之首，最大涨幅为40.90%。春兴精工推出10转10股的分红方案，该股今年1月31以来，从13.13元最高涨到了25.23元，最大涨幅为81.38%；同样是推出了10转10股的分红预案的华工科技、东软载波、勤上光电等最大涨幅均超过40%。

　　招商证券认为，近期库存回补仍将不断带来积极信号，有望刺激股指再度上扬，而其持续性有待终端需求的确认，观测窗口在5-7月。综合外围宏观、库存、产能以及新品等指标，今年电子景气向上、需求恢复应是较大概率事件。建议积极关注终端需求、订单提前期和盈利等动向，在调整中积极布局智能终端、安防和制造服务三大成长主线的优质个股。

　　东北证券表示，行业已经见底，正在景气回升中。但此轮行业的复苏可能是温和、逐步的复苏，而并非是部分人所期望的“快速反弹”。同时，通过调研认为在电子行业中目前快速增长确定的是智能手机产业链。建议重点关注此产业链上快速成长的个股，如属于触摸屏、连接器、电声器件、功能性器件、代工组装等行业的个股，如欧菲光、长信科技、卓翼科技、长盈精密、安洁科技、歌尔声学等将有较好的表现。