外资行持5中资行A股市值517亿 恒生入股兴业赚10倍

　　编者按：从外资行减持中资行股份获得巨额收益，到外资行纷纷在股份制银行及城商行淘金，再到中资行融资潮，以及我国银行是否暴利之辩，银行特别是上市银行不时地被推上舆论的风口浪尖。逐利是资本的本性，关键在于我们的银行交出的“学费”能否从外资行那里取得真经。

　　最新数据显示，外资行现身5家上市银行A股前十大股东，合计浮盈387亿元

　　外资行持5家中资行A股市值517亿元 恒生入股兴业浮盈10倍

　　■本报见习记者 肖怀洋

　　3月19日，花旗银行通过大宗交易方式向机构投资者转让了所持浦发银行(微博)的全部5.06亿股股份，税后收益约22亿元人民币，相比于2003年以战略投资者身份入股的6亿元成本，花旗这笔投资赚了3.7倍。

　　《证券日报(微博)》记者根据上市银行最新披露数据发现，目前仍有5家上市银行的十大股东中有外资行持有其A股股份，总市值达517.3亿元，并且有3家上市银行的实际第一大股东是外资行，分别是德意志银行及其一致行动人持有华夏银行约13.7亿A股股份，占总股份19.99%；荷兰ING集团持有北京银行约10亿A股股份，占总股本16.07%；新加坡华侨银行持有宁波银行约4.4亿A股股份，占总股本19.34%；另外，恒生银行为兴业银行第二大股东，法国巴黎银行为南京银行第二大股东。

　　据银行业资深人士介绍，中资银行引入外资行作为战略投资者多发生在2004年之后的两三年，当时根据银监会“五项原则，五个标准”各大银行纷纷引入了战略投资者，冀望能够“引资、引智、引制”。由于五大行和几家规模较大的股份制银行在A股和H股两地上市，外资行也都选择持有其H股股份。

　　本报记者根据入股时公布的数据计算，5家外资行总共投资130.51亿元，截至昨日浮盈高达386.8亿元。不过，与港股市场上外资行纷纷减持套现不同，A股市场所持股份较为稳定。东方证券银行业分析师金麟对本报记者表示，A股减持涉及到换汇等一些政策限制，不如H股方便，另一方面外资行所持A股股份均为规模较小的股份制银行和城商行，更容易获得话语权，外资行也更愿意作为战略投资者长期布局，而之前花旗银行减持浦发一定程度上也是因为随着花旗入驻广发银行，而浦发银行被中移动收编，花旗银行在浦发中已经下降为财务投资者角色，获利套现在情理之中。

　　外资行持5家中资行A股

　　总市值达517亿元

　　本报记者根据各家银行定期公布的财务报统计，目前外资银行持有中资银行A股股份的共有5家，分别是德意志银行持有华夏银行19.99%股份，恒生银行持有兴业银行12.8%股份，荷兰ING集团持有北京银行16.07%股份，新加坡华侨银行持有宁波银行19.34%股份，巴黎银行持有南京银行12.68%股份，5家外资行持有中资行A股股份总市值达到517.3亿元。

　　华夏银行去年三季报显示，在其十大股东名单中，德意志银行卢森堡股份有限公司位居第三大股东，其中12100万股无限售A股，占总股本1.77%，51468.67万股限售A股，占总股本7.51%；德意志银行位居第四大股东，其中29500万股无限售A股，占总股本4.31%，26737.35万股限售A股，占总股本3.9%；萨尔·奥彭海姆股份有限合伙企业位居第七大股东，持有17120万股无限售A股，占总股本2.5%。由于萨尔·奥彭海姆已于2010年被德意志银行100%股份收购，实际上德意志银行在十大股东中占有三席，共持有华夏银行136926.02万A股股份，占总股本19.99%，其中58720万股无限售A股，78206.02万股限售A股。按照昨日收盘价10.95元/股计算，总市值约150亿元人民币。

　　兴业银行2011年报数据显示，恒生银行位列其第二大股东，持有138043.44万A股股份，全部为无限售股，占总股本12.8%。按照2昨日收盘价13.74元/股计算，总市值约190亿元。

　　北京银行去年三季报数据显示，第一大股东为荷兰ING集团，持有100048.48万A股无限售股份，占总股本16.07%。按照昨日收盘价10.07元/股计算，总市值约100.7亿元。

　　宁波银行去年三季报数据显示，新加坡华侨银行位列第一大股东，持有25000万股无限售A股，占总股本8.67%，14632.05万股限售A股，占总股本5.07%；新加坡华侨银行在中国的全资子公司华侨银行位列第九大股东，持有4609.95万无限售A股，占总股本5.6%。新加坡华侨银行总共持有宁波银行44242万A股股份，占总股本的19.34%，其中29609.95万无限售A股，14632.05万股限售A股。按照昨日收盘价9.64元/股计算，总市值约42.6亿元。

　　南京银行去年三季报数据显示，巴黎银行位列其第二大股东，持有37652.08万无限售A股，占总股本的12.68%。按照26日收盘价9.02元/股计算，总市值约34亿元。

　　恒生银行入股兴业银行

　　浮盈高达10倍

　　5家作为战略投资者引入的外资行在所持股份上市后，均出现了巨幅增值，5家总计浮盈386.79亿元，较130.51亿元的总成本，浮盈率高达近3倍，其中恒生银行以17.25亿元入股兴业银行，现所持股份市值达到了190亿元，浮盈率达到了惊人的10倍。

　　2005年德意志银行联手萨尔 ·奥彭海姆组成财团成为华夏银行战略投资者，共出资26亿元人民币，向首钢、山东电力等18家华夏银行股东购入华夏银行5.87亿股份，占华夏银行总股数的13.98%。2008年，华夏银行向股东非公开定向增发，德意志银行认购约2.656亿股，总认购价为人民币39.09亿元，约3.49亿欧元。2010年，华夏银行发布公告，称其股东德意志银行已于3月15日收购了萨尔·奥彭海姆100%股份，凭借17.12%的持股比例超越首钢集团，成为华夏银行的第一大股东。据此计算，德意志银行入股华夏银行总成本约65.09亿元，浮盈84.91亿元，收益率达1.3倍。

　　2004年，恒生银行、国际金融公司、新加坡政府直接投资有限公司成为了兴业银行的境外战略投资者，其中恒生银行出资17.25亿元人民币购入了6.3909亿股，占增发后兴业银行总股本的15.98%。而在近期引人关注的兴业银行定向增发方案中，共引入了中国人保资产管理股份有限公司等4家新的战略投资者，在这笔总额263.8亿元的定向融资方案里，并没有出现第二大股东恒生银行的身影，据业内人士分析，若定向增发完成，恒生银行持股将被摊薄至10.7%，恒生银行(中国)副董事长兼行长关燕萍近日向媒体表示，此次不参与兴业银行的定向增发是出于多方面考虑，恒生银行在顾及对外投资时，需要保持自身业务的良好增长，目前此种资源调配是最恰当的。本报记者以17.25的成本价计算，该笔投资浮盈172.75，收益率超过10倍，果然是最恰当的资源调配。

　　2005年，北京银行与来自荷兰的ING集团签下战略伙伴协议，ING集团以每股1.9元的价格认购北京银行19.9%的股份，总耗资约17.8亿人民币。2007年，北京银行在上证所发行人民币普通股(A股)12亿股，ING集团的持股比例也相应稀释至目前的16.07%，但依然保持第一大股东地位。那么由此得出，ING入股北京银行浮盈82.27亿元，收益率达4.6倍。

　　2006年，新加坡华侨银行出资5.7亿元人民币，以每股2.28元的价格购买宁波市商业银行2.5亿股股份。在2010年的定向增发中，新加坡华侨银行以发行价格11.63元/股认购了1.46亿股，耗资约17亿元人民币，华侨银行持股比例由原来的10%上升为13.74%。两笔入资总成本22.7亿元，浮盈19.9亿元，收益率约88%。

　　2005年，法国巴黎银行购入当时还是南京市商业银行的19.2%股权，每股作价3.04元，总作价7.04亿元，巴黎银行成为南京商行的第二大股东，2007年南京银行首次公开发行股票，摊薄后巴黎银行仍拥有南京银行12.6%的股份。由此计算，巴黎银行入股南京银行浮盈26.96亿元，收益率达3.8倍。