信息技术：《十二五国家战略性新兴产业发展规划》

　　事件：

　　国务院常务会议讨论通过《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》，会议把战略性新兴产业的发展定义为一项重要的战略任务。在信息技术方面《规划》提出要加快建设下一代信息网络，突破超高速光纤与无线通信、先进半导体和新型显示等新一代信息技术，增强国际竞争力。

　　会议强调，推动战略性新兴产业健康发展，要充分发挥市场配置资源的基础性作用，注重优化政策环境，激发市场主体积极性。加强自主创新，增强自主发展能力。加强国际交流合作，走开放式创新和国际化发展道路。

　　点评：

　　《规划》在信息技术产业发展方面，明确要加快建设下一代信息网络，并将在超高速光纤与无线通信、先进半导体和新型显示技术方面进行突破；在实施方面要发挥市场配置作用、加强自主创新、加强国际交流。

　　我们认为此次《规划》在信息技术产业发展的大方向予以定调，肯定了信息产业在“十二五”经济转型期间的重要战略性地位。《规划》明确要加快建设下一代信息网络，强调了光纤通信和无线通信的重要性，以及先进半导体和新型显示在电子元器件产业发展中的战略性地位。

　　在产业政策推进方面，我们认为《规划》是前面系列政策的总体定调，是2010年《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》的政策延续，体现了政策的连续性。在2012年前半段，国家在政策方面进行一系列的跟进。下一代信息网络方面，根据2012年3月29日由7部委联合下发《下一代互联网“十二五”发展建设意见的通知》，2013年底前为IPv6现网商用试点阶段，我国将开展IPv6网络小规模商用试点，向用户和应用优先分配IPv6地址，形成成熟的商业模式和技术演进路线。2014-2015年我国将进入IPv6全面商用部署阶段，逐步停止向新用户和应用分配IPv4地址。根据《通信业“十二五”规划》，预计到“十二五”期末，互联网网民超过8亿人，互联网普及率超过57%，前1，000位的商业网站系统支持IPv6，国际业务出口总带宽达到8Tbps。

　　光纤通信方面，《通信业“十二五”规划》提出到“十二五”期末，通过实施“宽带中国”战略，初步建成宽带、融合、安全、泛在的下一代国家信息基础设施，初步实现“城市光纤到楼入户，农村宽带进乡入村，信息服务普惠全民”。预计到“十二五”期末，光纤接入网络覆盖商务楼宇及新建小区，城市新建住宅光纤入户率达到60%以上，城市和农村互联网接入带宽能力基本达到20Mbps和4Mbps以上，部分发达城市接入带宽能力达到100Mbps，用户实际使用带宽水平显著提升。(固定)互联网宽带接入用户超过2.5亿户，光纤入户用户超过4，000万户，行政村通宽带比例达到95%，为医疗、教育等公益机构提供宽带网络接入条件。

　　无线通信方面，《规划》要求“十二五”期间继续推进3G网络建设，有序推进无线城市建设，加大TD-LTE研发投入，加快TD-LTE商用进程；大力发展移动互联网，构建高速网络、业务平台、智能终端有机结合的业务创新体系。预计到“十二五”期末，移动电话用户超过12亿人，移动电话普及率超过85部/百人，3G移动电话用户超过4.5亿人，占移动电话用户总数的比例超过36%。

　　半导体方面，财政部4月即发布《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》，对于技术领先的集成电路企业给予财税方面的扶持；《国家基本公共服务体系“十二五”规划》中提出用22亿元对于节能灯和LED灯进行补贴；从地方层面上来看，广东省提出“推广使用LED照明产品实施方案”，提出在3年内即2014年底前实施分批改造完成公共领域LED照明改造，从行政层面强推，把LED照明推广列入节能减排考核。新型显示方面，《新型显示科技发展“十二五”专项规划(征求意见稿)》强调以激光显示、3D显示、有机发光显示等方面为主要发展目标。中央和地方的政策形成系统的配合，推进信息技术产业的发展。

　　在实施层面上，《规划》强调了市场配置与自主创新的重要性。从信息技术产业来看，我国光纤通信部分核心技术仍然需要依赖进口，无线通信中的TD-SCDMA虽然成为国际标准之一，但是技术体验上仍有落后。会议明确提出要突破超高速光纤和无线通信等新一代信息技术，我们认为在加大对超高速光纤和无线通信的科研投入之外，也会在财税和金融方面给予相关企业更大的支持，加快相关领域的技术突破和产业化进程。我国半导体与显示行业技术落后于国外，在“十二五”期间，国家可能更多的强调市场功能与自主研发，在财税及融资方面的支持之外，给自主研发的企业更大的空间。《规划》在短期影响有限，但国内光通信、无线网络、半导体与显示领域的技术领先企业有望在“十二五”期间获得长期发展动力。

　　从需求层面来看，整体产业需求受宏观影响仍然较弱，我们仍然维持板块中立的评级。长期来看，我们认为符合《规划》方向的国内光通信、无线网络、先进半导体、显示器件企业将在“十二五”期间受益，如光通信领域的烽火通信(600498.SS/人民币28.98，买入)、半导体照明产业链上的勤上光电(002638.SZ/人民币17.19，未有评级)、鸿利光电(300291.SZ/人民币10.35，未有评级)、三安光电(600703.SS/人民币14.23，未有评级)等，集成电路器件生产商国民技术(300077.SZ/人民币23.24，未有评级)、士兰微(600460.SS/人民币10.89，未有评级)等；显示器件生产厂商深天马(000050.SZ/人民币7.10，未有评级)等。