美国大旱引发粮价上涨预期 农业股成避风港

　　记者 张厚培

　　近期两市股指疲弱不堪，多数板块是“绿油油”的一片，不过，农业板块却是“万绿丛中一点红”。究其原因，分析人士指出，美国大旱以及国内部分地区干旱将引发致粮食减产及价格上预期，农产品价格景气度有望转好。农业股将成弱市行情中的“避风港“。

　　美国大旱刺激农产品走强

　　和疲弱不堪的A股以及多数跟风下行的商品相比，期货市场农产品板块的表现可谓“万绿丛中一点红”。前天，大连的大豆期货1301合约放量涨停，豆粕主力1301合约涨幅亦高达3.45%，再创近四年新高。

　　A股市场上，与多数板块“绿油油”的一片不同，农业板块个股多数逆市飘红。据统计，尽管最近两个交易日中沪指累大跌2.66%，但是不少农业有不错的涨幅，登海种业(002041)最近二个交易日累计上涨6.07%、万向德农(600371)累计涨4.07%、敦煌种业(600354)涨3.23%、丰乐种业(000713)涨3.2%、荃银高科(300087)涨3.13%....。.

　　对此，分析人士指出，美国大旱以及国内部分地区干旱将引发致粮食减产及价格上涨预期，农产品价格将保持景气向上，农业股因此成为了弱市行情中的“避风港”。

　　据了解，最近，美国本土48各州中(不包括夏威夷和阿拉斯加两地)，约有56%的面积遭遇中等到严重程度的旱灾。这是过去12年来美国发生的面积最为广泛的旱灾。资料显示，所谓“中等程度旱灾”带来的后果是农业收成受损，以及溪流水量不足。严重旱灾则将造成农作物和牧场大面积枯死，以及用水供应紧张。现在，约有8.64%的美国本土遭遇严重旱灾。

　　受愈演愈烈的美国干旱天气影响，美国大豆、豆粕、玉米等农产品价格大幅上涨，近月合约不断刷新年内高点。CBOT豆粕期价指数已经超过2008年7月11日创出的437.9美元/短吨的历史高点。CBOT大豆期价指数也大幅升水，近月7月合约上周五报收于1619.6美分/蒲式耳，为四年以来的新高，距2008年创出的1663美分/蒲式耳的历史纪录仅有一步之遥。

　　业内专家指出，持续干燥炎热的天气已对美国玉米作物的生长造成实质性影响，如果这种天气延续下去，美国大豆作物也将受到实质性损害，届时美国大豆产量预期将会大幅下调。目前市场普遍预期美国农业部(USDA)7月供需报告将会调低美国大豆产量。

　　“通常来说，恶劣天气会对整个农作物市场造成系统性的价格利好，而天气如果对某个农作物价格构成较深影响，这种影响往往也会溢出到其他农产品价格上。”分析人士指出。旱情助涨对粮食减产的预期，推动粮食价格上涨，对其他农产品的价格构成支撑，利好种子行业、等等。

　　投行唱多农产品

　　面对美国大部分地区高温干旱的天气，投行们也开始唱多农产品。高盛近期上调了对相关农产品的价格预测，3至12个月后的玉米价格可能为每蒲式耳6.25美元，高于先前预测的5.25美元。美盘的大豆价格则可能升至每蒲式耳15.50美元，高于6月12日报告中预计的14.30美元，高盛对小麦价格的预期也从每蒲式耳5.75美元提高至7.15美元。

　　行业分析人士指出，美国大豆、玉米、小麦和棉花分别是全球重要的主产国和出口国。由于其国内消耗比较少，其在全球的出口比重显著高于其产量比重。因此，其出口量下降对全球大宗商品市场的影响更加显著，需要警惕美国农产品受旱引发全球农产品价格的新一轮上涨。

　　据统计，2005 年以来，农业股每年跑赢大市的月份数，在较差的年份(如2009 年)为5 个月，较好年份(如2010 年)为9 个月。6 月份农业指数略微跑输大市，意味着上半年仅跑赢1 个月。由此看，下半年农业股将有3-4 个月跑赢大市。

　　“旱情下农业股投资机会凸显。”券商分析师在接受《投资快报》记者的采访时称，严重的自然灾害是粮食生产波动的重要因素，美国的干旱可能会加剧市场对我国农产品价格上涨的预期。因此，随着前期农业板块出现的调整，部分行业已处于低估状态，投资价值逐渐显现。“由于业绩高增长预期、行业发展趋势明确，种业、种植业及农产品加工业的投资机会值得关注。”

　　中金公司研究员周学帆表示，尽管农业部初报冬小麦今年将会继续增产，但因与民间草根调研结果出入较大而遭质疑，原因是受到干旱天气和病虫害影响。同样受到洪涝灾害威胁与病虫害影响的还有早、中稻，

　　个股方面，周学帆建议重点关注北大荒(600598)以及水稻种子代表企业隆平高科(000998)、荃银高科(300087)与神农大丰(300189)。

　　个股点将台

　　神农大丰(300189)

　　2011年3月才登陆创业板的神农大丰，是一家具备“育、繁、推”一体化经营能力的以杂交水稻种子培育为主的、农作物种子的选育、制种的公司。公司实际控制人为杂交水稻之父袁隆平的学生黄培劲先生。在经营上，公司较为平稳，一季净利润同比增长4.33%。

　　二级市场上，神农大丰股价自今年3月底创下14.66元的历史新低反弹以来，走势虽然不是很引人注目，但是也是实实在在地跑赢了同期大盘的表现；尤是最近两个交易日，在沪指大跌2.66%的背景下，逆市录得了2.38%的涨幅。同时，公司还是“高送转”含权股，2011年年报公司推出的“10送2转4派1”，己获得股东大会的通过。

　　资金流向：E投资金融终端显示，该股昨天录得主力资金流入232万元，最近三个交易日录得资金流入130万元、五个交易日录得主力资金流入123万元、十个交易日录得主力资金流出237万元。

　　荃银高科(300087)

　　公司为我国籼型两系超级稻种子的主要供应商之一。2011年，公司通过并购了水稻种子业务为核心的华安种业、以小麦业务为核心的皖农种业，以及以玉米业务为核心的铁研种业，完成了整体业务架构的初步布局，并呈现出了良好经营态势，公司昨天晚傍晚发布业绩预增公告称，预计上半年净利润较上年同期上升5%-30%。

　　二级市场上，今年4月下旬以来，荃银高科股价主要围绕在13.5-15元区间波动，自6月7日出现今年的第二个放量涨停板以来，股性持续较活，最近三个交易日也是呈现出了“价升量涨”的良好态势。

　　资金流向：E投资金融终端显示，该股昨天录得主力资金流入365万元，最近三个交易日录得资金流入461万元、五个交易日录得主力资金流入375万元、十个交易日录得主力资金流入236万元。

　　登海种业(002041)

　　公司是我国杂交玉米种子的龙头企业。旗下超试系列其他品种陆续通过审定以及在种业政策扶持下通过与科研院所合作取得一些补充性品种来扩充公司产品线，并不断完善自身的营销体系建设，使得公司具备跨区域推广能力。

　　二级市场上，尽管近期业绩预减股普遍表现不佳，不过中报预降20%-50%的登海种业却是不跌反涨，最近三个交易日更是放量拉升。对此，分析认为，受粮食价格逐年提升和种子行业进入门槛提高的驱动，国内种子行业景气向好。公司作为国内综合实力最强的杂交玉米种子龙头企业，是行业景气向好的受益者。

　　资金流向：E投资金融终端显示，该股昨天录得主力资金流入1427万元，最近三个交易日录得资金流入1981万元、五个交易日录得主力资金流入2342万元、十个交易日录得主力资金流入2099万元。

　　敦煌种业(600354)

　　主营各类农作物种子等的敦煌种业是我国农业产业化国家重点龙头企业。公司将2011年再融资剩余资金全部投入种子相关业务，且年报中提到将逐步剥离亏损的棉花加工业务，未来公司经营的主要精力放在种子“育繁推”业务上，有利于公司业务回归至种子主业上。

　　二级市场上，5月4日“10转12”除权后，股价一度走出贴权行情，或是受业绩疲软的影响。据了解，受2011/2012耕作年种子销售提前至四季度以及旗下合资公司受到1100万元的行政处罚的拖累，一季度净利润同比大跌358%。不过，近日受美国大旱引发粮价上涨预期，股价出现放量走强的走势。

　　资金流向：E投资金融终端显示，该股昨天录得主力资金流入18万元，最近三个交易日录得资金流入1472万元、五个交易日录得主力资金流入1724万元、十个交易日录得主力资金流入717万元。

　　隆平高科(000998)

　　公司是我国最大的水稻种子生产企业。近来，公司在继续维护杂交水稻种子龙头地位的同时，也在积极开拓杂交玉米种子等业务。本月5日，公司公告称，将以1.31亿元价格转让银隆农业全部股权。此外，若未来银隆公司上市，公司还可获得税前1.31亿万元的额外补偿。分析认为，出售银隆农业不仅将使公司聚焦主业和增厚业绩，也有助于公司接下来重启暂停的收购湖南隆平子公司股权事宜。

　　二级市场上，在6月12日“10转5派1”除权后，隆平高科走出了填权走势。在6月19日至今沪指大跌6.55%的背景中，其逆市上涨8.63%。对于后市，申银万国在昨天发布的研报中称，主导品种放量助其业绩进入持续快速增长期，参照A股种业公司估值以及国际种业巨头历史平均估值水平，给予目标价25-30元。

　　资金流向：E投资金融终端显示，该股昨天录得主力资金流出250万元，最近三个交易日录得资金流入2081万元、五个交易日录得主力资金流入2095万元、十个交易日录得主力资金流入1856万元。

　　《投资快报》发自广州