股商财富报告：中线形态向好 短线有冲高动作

　　北京股商

　　股商视点：中线形态向好

　　昨夜欧美股市集体大涨，刺激今日两市双双高开，经过早盘在20日线附近的低位震荡后，银行、中石油等指标股突然发力，推动大盘快速拉升，不但冲破5、30、60、120日等多条均线压压制，而且量能明显释放，市场做多人气重新被激发，午后大盘一路震荡上行，盘中回调幅度极小，显示市场做多动力充足，截至收盘，沪综指报收2380.85点，上涨45.86点，涨幅1.96%，证券、高铁、新三板等板块涨幅居前，两市下跌个股不足百家，重现普涨格局，而涨停个股多达28家，显示场内做多动力充足。

　　我们昨日在收评中强调，今日盘中反弹力度，将决定短线市场运行方向。今日大盘出现小幅逼空，一举突破多重技术压力位，场内热点重新活跃，中线投资者可逢低把握介入机会，而短线交易者可在2400点附近，逢高及时兑现盈利。

　　第一，从技术面看，出现多个做重信号：1、昨日两市普跌，今日股指放量反包，说明昨日的回调具有洗盘性质，洗盘之后，大盘快速多重等阻力位，做多动能快速爆发，显示目前市场上攻动力强劲，短线还有冲高出现。2、近期股指曾多次在30日线附近遇阻回落，今日在量能释放的支撑下，快速突破该压力区，并且上穿前期平台的底部区域，快速消化了附近的套牢筹码，为后市继续上攻减轻阻力。3、股指回踩20日线得到确认，前期我们曾强调，20日线下行过程中，股指上穿后通常会出现回踩动作，今日回踩得到确认，市场出现强力上攻动作，说明20日线附近的支撑已成为市场共识，后市行情有望深化发展。

　　第二，从市场热点看，今日市场整体表现活跃，但突出的特点有以下三个：1、金改概念再度活跃，早盘浙江东日即冲上涨停，带动市场人气活跃。但需要注意的是，其他金改股的跟涨势头有所弱化，结合该板块的目前高位风险，投资者不宜追涨。2、部分品种补涨要求明显，高铁、触摸屏、涉矿等经过阶段回调的板块，均在盘中出现快速拉升动作，在新热点持续扩散的行情下，个股的补涨要求对市场形成新的做多动力。3、权重表现突出，早盘银行等指标股率先异动，推动大盘快速拉升，午后券商等板块表现强势，东吴证券等龙头股涨停，券商创新业务大会已确定于下月初召开，新三板等利好预期对券商形成有力支撑。权重与热点品种形成做多共振，量能明显释放，短线大盘还有冲高动作。

　　虽然今日市场表现强劲，但上冲幅度较大，从日线图看，已临近3.14日形成的顶部区域，且目前量能依然不足千亿，能够快速消化顶部压力，还需观察。短线大盘再次冲高后，或将出现分时级别的震荡盘整，交易者可逢高适当兑现利润。而从中线角度看，股指重新站上20日线，且近期量能呈逐步放大态势，显示做多动力在不断增强，中线投资者可逢低积极把握机会，关注前期资金介入程度较深的地产、券商、科技等品种。

　　综上所述，今日大盘放量反包昨日阴线，并突破30、60、120日等多条均线压制，金改概念再度活跃，高铁、触摸屏等前期持续回调的品种也有明显的补涨要求，银行、券商等权重板块与概念热点形成明显的共振效应，市场走出小幅逼空行情，但今日股指上攻幅度较大，短线再次冲高后或出现高位盘整，短线交易者可逢高及时兑现利润，中线投资者可逢低吸纳，积极布局地产、券商、科技等品种。

　　深度直击：QFII猛增金融保险的背后

　　今天东吴证券涨停领引券商板块上攻，最终引发大盘出现井喷行情，金融保险股近期走势明显见强，国海证券从年初至今，股价已然翻倍，走势之强，让人侧目。金融保险大举走高的背后有什么原因呢？

　　从已公布的年报显示，截至4月16日，合格境外机构投资者(QFII)在去年四季度大举增持金融保险业、金属非金属、建筑业等，抛售机械设备仪表、批发和零售贸易、食品饮料等。而从个股来看，QFII大举增持金融保险业，其中持有兴业银行的市值最大，达到172.83亿元。

　　QFII作为国际化的投资者，对中国各行业发展潜力等有不同于内地机构的独特见解，投资股票也有独到价值取向，从历史的角度看，QFII在证券市场的投资还是较为理想的。

　　我们再回过头看，证监会主席郭树清在2月15日和2月22日两次提到，“目前沪深300指数公司占总市值的65%，营业收入占全部的74%，净利润占全部的84%。蓝筹股就是市场的主体，是股市价值的真正所在。”“沪深300等蓝筹股的静态市盈率不足13倍，动态市盈率为11.2倍， 以沪深300指数为代表的蓝筹股具有罕见的投资价值，这对价值投资和蓝筹股市场建设提出了新的要求”。

　　目前市盈率最低的蓝筹股板块分别为银行、航空、铁路运输、工程建筑、地产、煤炭、钢铁。除了市盈率较低，另一个使蓝筹股吸引力大幅提升的便是AH股比价。在所有AH股当中，中国平安A股的折价率最高达到22%，而海螺水泥、中信证券、潍柴动力、青岛啤酒等目前的AH股折价幅度也都在5%以上。

　　史玉柱则从去年开始就以实际行动来为蓝筹股“撑腰”。从去年3月30日到7月15日的70多个交易日内，史玉柱共计42次增持民生银行，在民生银行这蓝筹股身上花了将近38亿元的巨资，他表示：“我们增持民生，非投机性买卖，属长线战略性投资。三年内的股价涨跌和我们关系不大，我们关心的是三五年后民生银行的市盈率以及市净率。”

　　综上所述，QFII猛增金融保险给我们较多启示，从长期看，在A股整体估值中枢下移的环境里，蓝筹股将越来越成为投资者收益的基石；从短期看，建议精选低估值的蓝筹股，无论是收益率，还是安全性和稳定性，对于普通投资者来说，都具有较高投资价值的。

　　主力动向： 电子器件板块资金流入

　　今天收盘市场资金流入板块24家，市场资金流出板块75家，资金流出迹象明显。流入前三名的行业是：电子器件、生物制药、塑料制品；流出前三名的行业是：房地产、机械行业、金融行业。今日大盘放量上涨，券商、地产、金融改革、国际板等概念板块再次发力，催生大盘迅速上涨，除此之外，其余板块也有所表现，除了主流板块外其余板块轮动过快，这也成为今日美中不足的地方。后市短线看高一线，市场机会繁多，重点关注其持续性，尤其是主流热点，操作上，关注券商、新三板板块短期机会。

　　大盘自2012年03月02日以来，指数进入下跌通道，大盘震荡下挫，清明节后在诸多利好和利空相互纠缠之下大盘出现反弹，酒类、金融改革相关个股、券商、油页岩等有所表现，科技股和文化传媒经过长时间调整止跌迹象明显，近几日，金融改革和深圳金融创新概念高度活跃，带领券商、地产等权重板块大幅做多，市场短期向上仍有空间，主流板块为券商、地产、金融改革、新三板等概念板块，操作上，新三板、券商可逢回调参与。

　　板块机会：金融改革概念股分化

　　周三股指强势放量上攻，这一波反弹有望超出市场预期，很可能这就是大牛市的起点。市场的先行指标券商蠢蠢欲动，很多大券商已经脱离底部，说明资金持续流入；地产板块更是逆政策而动，招保万金等龙头地产股逐步攀升，这说明现在的股价已经完全反应政策的调控的预期，未来只会更好，不会更坏；从较长周期看，股指已经调整5年，处于时间周期拐点；政策层面也是暖风频吹；而且从技术形态的强势也验证了股指走牛的判断。就今天板块而言，信托、券商、新三板涨幅靠前。就盘面特征，市场也有了新的变化。

　　一：金改概念炒作继续蔓延。金改概念龙头浙江东日强势封于涨停，券商、期货、信托、新三板、创投等金融概念股也是是遥相呼应。其中证券中东吴证券涨停，新三板概念的紫光股份涨停，龙头海泰发展也是强势上攻，期货概念的弘业股份涨幅超过7%，信托概念的安信信托、陕国投A涨幅超过5%，创投概念的青海明胶、紫光股份、西安旅游、华银电力等涨幅较好，这说明金融改革的炒作已经蔓延到金融创新和放松金融管制上，并且已初成气候，后市很可能是市场炒作的重点，操作上可重点关注最近涨幅较小的创投概念股。但是前海概念股、以及其他小额贷款、担保公司等金融概念股却出现疲态，后市还有震荡，短线如果大盘冲高可考虑高抛，中线来说逢低可关注，这板块还将反复活跃。

　　二：新能源汽车走强的迹象明显，奥特迅、动力源等资金持续的流入，最近新能源汽车的利好频出， 据北京发改委表示，2012年底，北京全市公共服务领域的新能源汽车总量将达到5000辆，新增数量近1500辆。充换电设施也获得政策的支撑支持。北京建设了四个大的充电站，其中全球最大的汽车充电站，现在已开始运行。下一步北京还会在各个区域适度选择一些充电站和加气站满足私人新能源车的使用需求。另外据中汽协的不完全统计显示，一季度的销量就超过了2011年全年，汽车整车企业销售新能源汽车10202辆，其中：纯电动汽车1830辆、混合动力1499辆，代用燃料汽车6873辆，而去年国内新能源汽车销量仅为8159辆。从技术看，很多个股呈现价增量涨的态势，后市逢低可关注。

　　三：前期资金介入较深的科技股、资源股等蠢蠢欲动。从技术上看量价配合良好，很多个股呈现上升趋势，这说明有中线资金持续流入。

　　四：毒胶囊概念股继续活跃，4月15日“毒胶囊”事件曝光，药厂采购毒胶囊产品涉及9个药厂生产的13批次药品，受到人们广泛关注。但这一负面消息，却给市场提供了炒作空间，生产正规明胶的青海明胶连续3个一字涨停，并且已经带动相关上市公司的炒作，东宝生物今天也强势涨停。但是这个板块相关市场公司较少，而且也没出现明显的跟风效应，操作上不宜盲目追高。

　　总体而言，目前涨势形成，市场机会较多，操作上可重点关注热点，金融改革概念龙头股以及资金介入较深的地产、科技、资源类个股。

　　操作策略：逢低吸纳为主，短线适当高抛

　　市场回顾：周三股指呈现高开高走、小幅逼空态势。受欧美市场大涨影响，股指早盘两市顺势高开，但上方依然受到5日线压力，股指上冲缺乏成交量配合，受上一交易日热点快速退潮影响，开盘阶段场内谨慎情绪明显，大盘几次冲击5日线，均无功而返，相对大盘的平淡走势，个股走势相对积极，金改概念龙头股浙江东日盘中再现快速冲高，金丰投资逆势封住涨停。高铁、触摸屏等经过阶段性调整的品种，也表现出明显的补涨效应，临近尾盘，银行、中石油等权重推动大盘快速放量攀升，一举突破5、30日等多条均线，翻红个股急剧增加，市场表现出整体较强的反弹动能。午盘大盘延续强势，呈现小幅逼空格局，最终以上涨1.96%报收。盘面上，呈现个股普涨格局，两市合计下跌个股不足百家，有28家非ST类个股涨停，仅2家个股跌幅超过5%。板块上，两市各板块全线飘红，其中券商、期货、机械、长株潭、外贸等板块跌幅较大。成交量较上一交易日大幅放大，K线呈长阳线形态。

　　仓位管理：从中期来看，月线虽然呈现空头排列，但周线MACD指标金叉，5周线金叉10周线，3067/2826/2534三点连线的下跌通道上轨已经突破，如回抽不破即为有效突破，中线应执行逢低买入，持股为主的策略，仓位可加大到5至6成。从短期来看，1、技术上，股指放量突破5、30、60、120日等多条均线，强势特征明显，短线仍有上攻动能；2、板块上，热点散乱，金改概念、高铁、新三板等板块轮动过快，市场主体脉络不太清晰；3、消息面上，受印度降息刺激，隔夜外围市场大涨。综上所述，股指经过3个交易日短暂整理之后，再度大涨，强势特征明显，短线仍有上攻动能。

　　品种选择：1、金改概念股，短线涨幅过大，逢高减仓；2、新能源汽车板块，走势较好；3、券商、地产、资源、科技等板块，前期资金介入较深，中线关注。

　　交易策略：股指强势特征明显，短线仍有上攻动能。操作上，仓位较重的投资者，对于涨幅较大的品种逢高减仓或调仓换股；仓位较轻的投资者，逢低买入。