基建蓝筹回归 中国交建启动A股发行

　　中国交通建设股份有限公司(以下简称“中国交建”)今日刊登首次公开发行A股的招股意向书，备受瞩目的中国交建IPO正式启动。值得关注的是，中国交建主动缩减了发行规模，计划发行不超过16亿股，较预披露招股书中计划发行的不超过35亿股有了较大幅度的缩减。此外，公司还主动承诺，发行价格确定后将对网上、网下发行规模进行调整，以保证战略配售、网上网下募集资金规模总计不超过50亿元，扣除战略投资者拟认购的10亿元，实际面向市场融资规模为不超过40亿元。

　　自过会以来，由于公司创新的方案以及巨量的发行规模，中国交建回归A股一直牵动着资本市场的神经。在大市环境不佳的情况下，中国交建在询价启动前主动进行了发行规模的缩减，是综合考虑了募集资金需求、资本市场实际情况、社会影响及公司未来后续发展等方面因素，体现了公司对投资者利益的保护以及对社会公众负责任的态度。

　　中国交建主要从事港口、码头、航道、公路、桥梁、铁路、隧道、市政等基础设施建设，业务足迹遍及世界80多个国家和地区，在基建设计、基建建设、疏浚工程、装备制造等四大业务板块均位居行业领导地位。在2006年H股上市后，清晰的发展战略以及合理的业务板块布局，使中国交建始终处于稳健发展的通道中，在08、09年金融危机浪潮中依然取得了优秀的业绩。按照发行16亿股计算，中国交建2010年摊薄后EPS为0.57元，2011年上半年摊薄后EPS达0.35元，是基建类央企盈利能力最强的公司之一。

　　本次通过首次公开发行A股并换股吸收合并路桥建设的方式回归内地资本市场，是中国交建发展历程中又一次质的飞跃，对于提高公司盈利能力，提高本公司营运效率和服务水平，巩固自身优势地位具有里程碑式的意义。

　　招股书显示，此次中国交建采用向A股战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式，预计将发行不超过16亿股A股，募集资金将用于围绕主营业务投资用于购置疏浚船舶、购置工程船舶和机械设备、投资建设交通基础设施的BOT项目。

　　根据初步询价及推介公告，中国交建将自2月1日至2月10日在北京、上海、深圳等地进行路演推介，自2月6日至2月10日进行初步询价，2月14日将进行网下申购，2月15日进行网上、网下申购。发行结束后，中国交建将完成对路桥建设的吸收合并，并择日在上海证券交易所正式挂牌交易。

　　(韩 维)