中国交建今日申购 融资规模不超50亿
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-15 02:21 来源: 证券时报网
证券时报记者 刘征
中国交建(601800)A股今日申购，本次发行的价格区间为5.00元/股～5.40元/股。按照16亿股的初始发行规模计算的2010年摊薄后市盈率区间仅有9.8倍~10.59倍，2011年预测摊薄后市盈率区间仅有7.22倍至7.80倍。公告显示，本次网上网下发行结束后，发行人和联席主承销商将根据战略配售、网上、网下发行部分募集资金不超过50亿元对发行规模进行缩减，实际发行市盈率区间将会更低。参与网上资金申购的投资者须按照发行价格区间上限(5.40元/股)进行申购。
公告显示，回拨机制启动前、网上网下发行规模调节前，网下初始发行不超过4.38亿股，约占本次初始发行规模的27.38%，网上初始发行不超过4.38亿股，约占本次初始发行规模的27.38%。值得注意的是，公司承诺战略配售、网上、网下募集资金总规模不超过50亿元，网上、网下发行结束后，将根据最终定价情况对网上、网下发行股数进行调节。假设最终发行价格按照上限定价，中国交建会将发行股数缩减至约13.5亿股，以保证A股募集现金的规模不超过50亿元。
初步询价期间，中国交建的综合实力、多元化经营模式、较快的订单增速等均获得了投资者普遍的认可。共有74家询价对象管理的127家配售对象参与初步询价报价。其中，提供有效报价(指申报价格不低于本次发行价格区间下限5元/股)的配售对象共87家，对应申购数量之和为11.28亿股，入围比例超过68%，定价反映了大多数投资者的价格诉求。
市场人士认为，中国交建可比的基建类国内外上市公司主要是中国中铁、中国水电、中国建筑、中国中冶等，可比公司近期平均交易市盈率约在10倍左右，考虑到中国交建跨产业、全业务链以及疏浚、海外等高毛利业务的优势，以及公司港股近期市场价格，中国交建可以享有一定的估值溢价，中国交建此次价格区间已经给二级市场预留了充分空间。