浙江世宝高价回A股 募资或难达预期

　　中国证券监督管理委员会4月6日公布了浙江世宝的首次公开发行股票招股说明书。

　　早报见习记者 施颖楠

　　中国汽车转向系统制造商浙江世宝股份有限公司(浙江世宝，01057.HK)，在经历了从香港联交所转战主板成功后，又启动了征战深交所的步伐。

　　中国证券监督管理委员会(以下简称“证监会”)4月6日公布了浙江世宝的首次公开发行股票招股说明书(以下简称“招股书”)。浙江世宝此次拟公开发行不超过6500万股，占全部已发行总股本的24.75%。计划募资5.1亿元，用于汽车液压助力转向器扩产等项目。

　　由此计算，每股发行价将至7.85元/股。而昨日浙江世宝H股昨日平收于2.6港元/股，按1港币对0.8117元人民币计算，H股股价为2.11元/股。为此有市场人士认为，浙江世宝A股或募资不足。

　　浙江世宝前身浙江世宝方向机有限公司(以下简称“世宝有限”)成立于1993年，2006年5月，浙江世宝登陆香港创业板，注册资本变更为2.63亿元，2011年3月转往主板挂牌。

　　浙江世宝在此前的H股公告中称，之所以转板系因在主板上市有助于在主要行业分析师以及公众投资者间获得更深入的注意和认同，利于集团未来的增长、筹资能力及灵活性和整体业务发展。

　　根据招股书，浙江世宝的实际控制人为张世权及其家族成员张宝义、汤浩瀚、张兰君和张世忠。实际控制人直接和间接持有浙江世宝共计66.9859%股份，其中通过控股股东浙江世宝控股集团有限公司间接持有62.97%股份，而张世权本人直接持有4.02%股份。

　　张世权现年62岁，为世宝有限发起人之一前进方向机厂的法定代表人及厂长，现任浙江世宝董事长兼总经理。

　　招股书显示，浙江世宝的主营业务为汽车零部件制造以及销售。

　　2009年至2011年，浙江世宝总资产分别为6.05亿元、8.11亿元、10.51亿元，增幅分别为33.96%、29.63%，总营收3.65亿元、5.46亿元、6.26亿元，增幅分别为49.46%、14.65%。归属于母公司股东净利润为6635.70万元、1.03亿元、1.13亿元，增幅分别达55.83%、9.16%，增速放缓。报告期内，公司主营业务毛利率呈下降趋势，分别为37.33%、35.86%、35.25%，主要由原材料价格上升所致。

　　值得注意的是，浙江世宝的客户相对集中于一汽集团、江淮汽车等国内自主品牌整车厂商。2009-2011年度，浙江世宝对前五名客户的营业收入分别占当期营业收入的71.27%、75.63%和78.60%。其中，2009-2011年度对一汽集团及其下属子公司的营业收入分别为1.90亿元、2.87亿元、2.65亿元，分别占年度收入的51.99%、52.51%、42.27%。对江淮汽车的营业收入分别为2891.09万元、5464.57万元、7197.62万元，占年度收入的7.91%、10.01%、11.50%。

　　浙江世宝H股昨日平收于2.6港元/股。