昆明制药年报玩穿越 406万其他应收款离奇消失

　　证券日报(微博)·中国资本证券网 王强

　　昆明制药(600422.SH)2011年报其他应收款前五名单位科目显示，昆明康普莱特双鹤药业有限公司(以下简称，康普莱特)欠款443.62万元、瑞丽中信商号欠款397.91万元、鸿翔药业欠款112.03万元，这3家企业总计有953.57万元的欠款，时间超过3年。

　　但公司其他应收款账龄组合科目却披露，公司3年以上其他应收款仅为547.55万元，那还有406.02万元被计入到哪儿去了呢？

　　此外，昆明制药披露，鸿翔药业112.03万元的欠款时间为4-5年以上，而公司2010年报、2011年中报均披露，此笔欠款时间为1-2年。

　　以此推算，在2011年报中，这笔欠款的时间应该是2-3年。

　　净利大增5成

　　2月20日，昆明制药公告称，公司2011年实现营业总收入24.34亿元，同比增长33.94%，实现净利润1.3亿元，同比增长52.05%，基本每股收益0.41元/股，同比增长52.05%。

　　在昆明制药2011年的净利润构成中，三七类产品实现净利6443.14万元，同比增长84.05%，天麻类产品贡献净利5232.08万元，同比增长20.28%。

　　对于2011年业绩大好，昆明制药表示，公司持续推进营销改革，努力实现营销突破， 是公司业绩的重要保证。

　　对于营销改革，2月20日，昆明制药证券事务代表卢冰对中国资本证券网表示，母公司自2009年就开始进行了营销改革，公司的营销改革包括营销架构的重建，营销激励模式的改善；其中，以前的营销架构按照营销模式来分，分成医院推广部、商务部、普药的部门，现在是按产品、和地区来分，以这种方式划分了7、8个销售公司，与此同时，公司设立了昆南、昆北、昆西3个销售分公司，在全国来销售主打产品血塞通和天玄清。

　　昆明制药的主打产品血塞通软胶囊、血塞通冻干粉针400mg、血塞通冻干粉针200mg、天玄清注射液实现的销售收入分别增长110%、106%、65%、43%。

　　此外，昆明制药新建的冻干粉针剂车间于2011年12月19日获得《药品 GMP证书》(证书编号 CN20110032)，获得了 5 年的药品生产许可，这对于公司血塞通产品产能的释放将起到很大的积极作用。

　　第一大客户竟欠款5年

　　406万其他应收款离奇消失？

　　昆明制药2011年报显示，公司前五名的客户分别是云南鸿翔一心堂药业(集团)股份有限公司(营业收入8509.44万元)、中化物产股份有限公司(营业收入6977.48万元)、重庆科渝药品经营有限责任公司(营业收入6110.6万元)、广州采芝林药业有限公司(6108.62万元)、云南健之佳健康连锁店股份有限公司(营业收入5845.35万元)。

　　以上五家企业除了广州采芝林药业有限公司外，皆为医药、化工领域的中间商，寻找重要的中间商、经营商也是昆明制药营销改革的一个重要战略。

　　资料显示，云南鸿翔一心堂药业(集团)股份有限公司是云南鸿翔集团(原云南鸿翔药业有限公司，以下简称，鸿翔药业)的控股子公司，所以鸿翔药业也算是昆明制药的第一大客户，但据昆明制药披露，公司其他应收款科目，却有一笔鸿翔药业112.03万元的欠款，欠款时间为4-5年以上。

　　对此，卢冰表示，鸿翔药业是云南境内最大的医药物流集团，其旗下有很多子公司，上述欠款很可能是其旗下企业与公司之间发生的。

　　昆明制药2011年报其他应收款前五名科目披露，康普莱特(欠款443.62万元)、瑞丽中信商号(欠款397.91万元)、鸿翔药业3家企业的欠款时间均超过3年。(注：昆明制药2011年报披露，康普莱特的欠款时间为3-5年以上，但公司2008年报披露，上述欠款时间为1-5年以上，故以此推算，康普莱特的欠款时间应为4-5年以上。)

　　上述3家企业的欠款金额相加为953.57万元，但昆明制药2011年报其他应收款账龄组合科目披露，公司3年以上其他应收款为547.55万元，即使昆明制药仅有上述3家企业欠款时间超过3年，仍然有406.02万元没有被计入账龄组合科目。

　　此外，昆明制药2011年披露的鸿翔药业的112.03万元欠款，公司2010年报、2011年半年报均披露欠款时间为1-2年，以此推算，到了2011年底，上述欠款时间应该为2-3年。

　　为何鸿翔药业的欠款时间变成了4-5年以上呢？

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