ST天一增发认购方资金实力成谜 30亿涉矿是忽悠

　　中国资本证券网 王强

　　近年来业绩一直不见起色的ST天一(000908.SZ)4月12日发布的增发方案称，公司拟向10名特定对象增发4.6亿股，募资25.12亿元收购东宁县大向东矿业有限公司(以下简称，向东矿业)100%股权。

　　但由于ST天一之前就曾因“涉矿”的虚假陈述从而被监管机构处罚，此次再次“涉矿”情况又如何呢？

　　但据资料显示，此次向东矿业具体铜含量尚不明确、增发认购对象有强拼硬凑之嫌，公司此次增发并不被研究员和投资者看好。

　　公司再谋“涉矿”

　　股价闻风异动

　　4月12日，ST天一发布的2011年业绩快报称，公司2011年亏损5172.82万元，同比下降1804.75%。

　　同一天，ST天一发布的2012年第1季度业绩预报称，公司第1季度亏损1052万元。

　　ST天一主营生产、销售系列工、农业用泵，与泵站工程相配套的自动控制设备、电器机械及器材、其他机械设备，公司1999年登陆深交所，目前控股股东为中国长城资产管理公司，持股15081.68万股，占比53.86%。

　　近年来，ST天一的主业一直处于亏损状态，2008年，ST天一亏损3348.85万元，2009年巨亏23,844.82万元，2010年ST天一扭亏，实现净利299.17万元，但是实现的扣除非经常损益的净利润为-4385.55万元，说明公司的主营业绩并未有起色。

　　在主业连年亏损的情况下，ST天一也在积极寻求走出颓势的方法。

　　4月12日，ST天一发布增发方案称，公司拟向开元泰富、兆明投资、德道投资、博源恒丰、彤道投资、人济集团、纳尼亚、越商投资、君道易达、葆利莱等10名特定对象发行4.6亿股，拟募集资金251,160万元，增发价格为5.46元/股。

　　ST天一此次增发所募资金拟用来收购向东矿业100%的股权，所需资金为30亿元。

　　受“涉矿”利好，4月12日，ST天一开盘即涨停，最终收于6.81元/股，上涨0.32元/股，涨幅达4.93%。

　　曾因“涉矿”被处罚

　　数位投资者已起诉索赔

　　4月12日，有投资者表示，这美妙的 “涉矿”故事ST天一已经不是第一次演绎。

　　2007年1月23日，ST天一发布《对外投资公告》披露，公司投资2000万元、与贵州省独山县孟孔冶炼有限责任公司(以下简称“孟孔冶炼”)合作开发维寨锑矿；投资1000万元、与贵州省独山县郁家寨铅锌矿有限责任公司合作开发郁家寨铅锌矿。公告称，上海祥达实业发展有限公司(以下简称“上海祥达”)、上海恒邦投资有限公司、庄志研、贵州润丰矿产能源有限责任公司(以下简称“润丰矿产”)、谢辉、张嘉明均为孟孔冶炼的股东，合计持有100%的股权；孟孔冶炼是维寨锑矿采矿权、探矿权的唯一合法拥有者，拥有维寨锑矿合法、有效的处置权。

　　但令投资者意外的是，2010年3月5日，ST天一公告称，收到证监会《行政处罚决定书》。决定书称，证监会认定《对外投资公告》存在虚假披露孟孔冶炼股东构成情况和维寨锑矿采矿权、探矿权所有权人的行为，违反了《证券法》第六十三条有关“发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”的规定，构成了《证券法》第一百九十三条所述“发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”的行为。

　　根据证监会的认定，截至2007年1月23日，孟孔冶炼的股东为润丰矿产和贵州省独山县孟孔冶炼厂，并非公告中记载的上海祥达等主体；而且根据贵州省国土资源厅颁发的《探矿权证》和《采矿许可证》，维寨锑矿的探矿权、采矿权均属于贵州省独山县孟孔冶炼厂，且采矿许可证是2007年5月11日才颁发的。

　　最终ST天一3000万元的投资款“打了水漂”，此次收购也以上市公司被骗、公司被处罚、高管被警告而终结。证监会对ST天一给予警告，并处以30万元罚款；对时任董事长的周达苏给予警告，并处以3万元罚款；对当时相关的董事、监事、高管朱错良、吴加政、邓植林、欧阳纯宝、李鹏、周益群、李有智给予警告。

　　正是由于ST天一上述虚假陈述行为导致众多投资者产生损失，自2011年5月以来，已有多位投资者起诉ST天一。

　　ST天一公告显示，2011年6月，投资者陈翔和郑春妹向湖南省长沙中院提起诉讼，分别向ST天一索赔2.2万元和11.7万元；2011年12月，投资者王晓冬、张子庆和王宝珍向长沙中院提起诉讼，分别向ST天一索赔42万元、1万元和6.34万元；2月23日，投资者郑晓虹、陈小云、陈敬诗向长沙中院提起诉讼，分别向ST天一索赔2.88万元、6.55万元和9.53万元。

　　铜含量仍不明确

　　增发认购方资金实力不济？

　　上述投资者表示，此次ST天一收购向东矿业存在很多疑点。

　　向东矿业2007年成立，注册资本为10万元，自然人高雪东持有100%股权，2010年6月，向东矿业注册资本增至1510万元，2010年7月，向东矿业注册资本增至5000万元，2011年1月，向东矿业获得黑龙江省东宁县洋灰洞子铜矿普查0.46平方公里探矿权，2011年5月，向东矿业获得黑龙江省东宁县洋灰洞子铜矿普查9.78平方公里探矿权。

　　ST天一增发方案显示，目前，向东矿业正在申请办理将0.46平方公里矿区面积探矿权转为采矿权的手续，预计将于近期取得生产规模为15万吨/ 年(矿石量)的采矿许可证。

　　截至2011年1月31日，向东矿业0.46平方公里探矿征资源储量为：矿石量277.98万吨，铜金属量19526.10吨。

　　4月12日，上海一券商有色领域研究员向中国资本证券网表示，正常开采情况下，每吨铜矿的开采加工成本在3万元左右，每吨精铜的售价在6万元左右。

　　ST天一增发方案称，向东矿业已经在采矿权申请批复矿区范围标高以下及边界(探矿权证范围内)开展工作，且已发现部分矿体，预计完成补充勘探工作后，向东矿业铜矿矿石资源储量估测可增加到2000万吨以上，铜金属量增加到20万吨以上。

　　上述券商人士对此表示，上述增发方案所称20万吨以上铜含量只是预估值，并未被专业机构认定过，但是此次收购却将此20万吨预估含量包括在内，这个不妥当，风险也很大，即使矿区真能开采出20万吨精铜，开采成本也将大大增加。

　　同时，上述研究员还表示，向东矿业近期根本无法实现收益，即使收购过来也不能立即改变ST天一的盈利情况，如果公司真的有意收购上述矿权，完全可以等到向东矿业探矿结束，并且成功进行探转采之后，再进行增发，公司如此急切的拉出来这个还未成形的项目不得不让人疑惑。

　　此外，除了募投项目相关工作还未完成之外，ST天一此次增发部分认购对象的相关情况，也让人有所疑虑。

　　此次ST天一增发的最大认购方为开元泰富(认购股数为14060万股)，2012年3月22日才成立，成立时间据增发公告披露日仅 21天， 开元泰富目前的实收资本仅为1000万元，如何支付得起高达7.68亿元的认购资金呢？

　　此外，ST天一增发的第二大认购方兆明投资(认购股数为8140万股)，2012年3月28日才成立，成立时间据增发公告披露日仅15天，兆明投资目前的注册资本为50万元，仅为其应支付的认购资金的44444.4万元的1.13%。

　　对于ST天一此次增发的前两大认购方资金实力及“应时成立”等问题，ST天一并未回应。

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