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平安等上市险企受银保拖累 首季保费增速多不济

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-04-28 07:50 来源: 华夏时报

  本报记者 肖君秀 深圳报道

  保险公司的美好时光依然遥遥无期。近日,四大上市保险公司一季度保费收入陆续出炉,除了新华保险增速达到16%之外,其他三大险企的寿险保费收入不尽如人意。

  保费增速不济,主要是由银保渠道产品拖累导致。当银保渠道的分红险与银行的理财产品狭路相逢,以及基金产品的“即时”效应冲击,再加上去年保险公司整体收益率不高,寿险的保费收入增势低迷就可以理解了。

  不过,情况正在发生变化。今年股市告别了去年单边下跌的行情,在底部区域寻求向上,如此下去,今年保险公司的权益类收益有望“转正”,从而抬高整体收益率,那么产品自然会好卖一些。

  记者采访的专业保险人士提醒,“在银保渠道购买投资型保险,一般来说保费高达数万元,不适合刚刚上班一族,更适合中产阶层人士,而且也只能作为资产配置的一部分。”

  银保增速不佳

  在4家上市保险公司中,中国人寿首季保费出现最大负增长。按照新会计准则,中国人寿2012年前3个月累计原保险业务收入为1138亿元,同比增长-7.5%;其3月保费收入为344亿元,同比大降10.4%,可见保费跌幅没有收窄,反而有进一步扩大的趋势。

  中银国际保险业研究员孙鹏认为,中国人寿保费增长压力在于新单业务增长仍然有压力,营销员数量增长也没有起色。

  一季度保费负增长的还有太保寿险,其1-3月寿险累计保费收入为321亿元,同比增长为-0.6%。太保寿险3月保费收入101亿元,同比下降2.9%。

  太保寿险内部人士称,“银保渠道不是太保一家不好做,现在家家都难做,保险产品受经济和资本市场的周期性影响大,这是不可避免的。”

  对于太保寿险保费首季的负增长,广发证券保险业研究员曹恒乾认为,主要是公司银保增速不佳导致的。

  平安寿险一季度保费虽然勉强“保正”,同比增1.7%,但是相比其去年全年29%的增长来说下降的速度可谓猛烈。不过,影响平安首季保费增速的原因主要是短期因素,“去年为了冲保费在3月份卖了50亿的趸缴产品,今年没再做这个事。如果把去年冲保费的50亿减掉,实际增长还是可以的。”曹恒乾对记者说。

  他预计平安寿险保费今年有望获得10%的增长。同时,平安个险渠道占比很高,银保渠道对其造成的冲击相对较小,所以平安今年接下来的增速会好过一季度。

  相对上述3家保险公司来说,新华保险一季度保费增长乐观,累计原保险业务收入为351亿元,同比增长16 %;不过其3月份保费收入111亿元,同比增长13 %,环比出现下降。

  据接近新华保险人士透露,公司一季度新单增速强劲达百分之十几,而且主要是在个险渠道。可见其同样是靠个险渠道发力,银保渠道并未有过强的表现。

  收益率有望改善

  对于保险公司来说,银保渠道产品何时再现热销局面?对于消费者来说,银保渠道的分红险何时是出手的好时机?

  “一般来说,前一年的股市较好,下一年的分红险就好卖,因为分红是按上一年保险公司的收益率来计算的。”某上市保险公司管理人士对记者表示。

  在曹恒乾看来,影响银保最主要的因素是由于去年投资环境差,银保产品回报率较低,保费增速是投资收益率的滞后指标,如果投资收益率大幅回升,之后一年的保费增速也存在大幅反弹的可能。

  根据他们阐述的“定律”,去年股市一路寻底向下造成权益类投资亏损,拖累了保险公司的整体收益率,使得今年分红险不好卖。

  “银行理财产品与保险产品形成了直接的竞争关系,而且在银行目前比较缺存款的情况下,银行更愿意卖自己的理财产品。”曹恒乾说。同时,由于货币政策依然未有较大幅度的放松,市场资金的利率高企,使得银行发行的理财产品收益超过投资类的保险产品。尤其是根据银保新规,保险公司的销售人员从银行撤走之后,保险产品在银行便失去了强力推销的“途径”。

  所幸,今年股市的表现有所好转,保险收益率或会有所提高,去年上市险企收益率在3.5%-4.0%之间。据预测,今年保险公司各项收益率可能在4.0%以上,去年收益率不理想主要是权益类收益为负数,“今年股市没有浮亏的话,怎么也到4.0%以上。”上述上市险企管理人士称。随着今年保险公司收益率的提高,明年分红险的销售将会有喜色。

  保险专业人士李辉建议投资者,在创业阶段30岁以前应重视保障类保险,如办公室白领先配重大疾病保险,体力劳动者应先配意外保险,而有了一定积累的中年人士可考虑分红险,但是在购买产品时,不能轻信银行和个险人员所说的收益率,而要搞清保底年收益率。一个简单的方法就是,弄清该保险公司上一年的投资收益率,以此作为参照也就八九不离十了。

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