定增再揽49%股权 路翔股份延时全控融达锂业

　　记者 郭成林

　　路翔股份今日发布重大资产重组预案，拟以17.54元/股的价格向广州融捷、张长虹定增1570万股购买融达锂业49%股权；拟以15.79元/股为底价定增581万股募集配套资金约9179.46万元，用于补充融达锂业流动资金。

　　融达锂业主要产品为锂精矿，主要用于生产电池级和工业级氢氧化锂、碳酸锂，还可用于陶瓷工业和玻璃工业。路翔股份此次拟购买的融达锂业49%股权所对应的未经审计净资产账面价值为2605.16万元，预估值约27538.38万元，增值额约24933.22万元，预估增值率约957.07%。

　　基于此，根据预审计及预评估情况，广州融捷、张长虹承诺的融达锂业49%股权对应的2012年6至12月、2013年、2014年和2015年度扣除非经常性损益后的净利润预测数分别不低于245万元、343万元、343万元和4410万元；若不达标，则对未达到净利润预测数的部分采取股份回购的方式进行补偿。

　　值得一提的是，路翔股份此前已持有融达锂业51%股权，此次交易完成后将实现全控。但耐人寻味的是，本次交易对手方2011年即可通过履行对赌协议的方式，将剩余49%股权卖给路翔股份，但最终却选择了放弃。

　　回溯资料，路翔股份传统主营业务为改性沥青产品的开发、生产与销售。2009年9月，公司收购融达锂业51%股权，开拓了锂业第二业务板块。

　　公司当时所签《股权转让协议》的补充协议，约定在股权变更登记事项完成后的24个月当中，若融达锂业的净利润低于5000万元，则广州融捷有权在第24个月后的60天内要求公司受让其持有的融达锂业49%股权。融达锂业后来未能完成该目标。

　　2011年10月，路翔股份接到广州融捷通知书，放弃行使“要求公司受让融达锂业49%股权”的权利，决定继续持有融达锂业49%股权。

　　2010年，融达锂业采出原矿13.69万吨，原矿处理12.99万吨，生产锂精矿1.92万吨，实现销售收入1237.27万元、营业利润191.63万元；2011年全年采出原矿19.5万吨，生产锂精矿3.16万吨，实现销售收入4427.41万元、营业利润383.33万元。

　　但至2011年8月，融达锂业取得甲基卡134号脉深部延深勘探权，并于2012年1月完成矿产资源延深勘探工作。截至本预案签署日，融达锂业已经得到划定矿区范围的批复意见，正在进行探矿权价款分期付款申请及储量占用登记工作。本次报送国土资源部的资源储量为2898.50万吨。

　　基于上述甲基卡锂辉石矿资源储量的大幅增加，预案披露，融达锂业计划于2013年开始实施产能扩张计划，锂辉石矿的采选规模由目前的24万吨/年扩张至105万吨/年。上述扩产项目预计于2015年达产，达产后每年采出原矿约105万吨，生产锂精矿约19万吨，铍精矿约3000吨，钽铌精矿约50吨，全年实现的营业收入预计不低于3.5亿元（按上述产品近期国内市场平均价格估算），综合考虑扩产后成本、费用因素，预计税后利润不低于9000万元。