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三季度基金忙做两件事:减仓和提升持股集中度

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-31 03:45 来源: 证券日报

  ■ 本报记者 赵学毅

  截至三季度末,各类基金持仓比例均下降,其重仓前10名股票平均持股集中度则环比升1.2个百分点

  截至上周末,随着基金三季报的全部亮相,投资者所关注的基金持股动向已一目了然。据《证券日报》基金周刊最新观察,三季度,主动管理型偏股基金仓位下降的同时,其持股集中度却明显提升。基金重仓前10名股票的平均集中度为48.13%,与二季度相比提升1.2个百分点。在职时间最长并创造了最高投资回报率的王亚伟,及去年荣登股基冠军宝座的孙建波,“英雄所见略同”,执掌的偏股基金均提升持股集中度。

  从基金公司的角度分析,有11家旗下所有偏股基金持股集中度一致提升,除广发基金外,10公司资产净值规模不足320亿元,属于中小型基金公司。

  “基金的持股集中度往往被视为机构与散户博弈的重要参考指标,持股集中度大幅上升,在一定程度上反映出基金的控盘程度。”一基金分析师对《证券日报》基金周刊表示,“由于今年第三季度A股市场表现低迷,中小规模基金公司审时度势,集中资金投向一些技术领先、科技含量高、业绩能确定增长的企业。攥紧拳头,集中优势兵力重点出击,是四季度基金业绩扭亏的关键。”

  基金仓位降

  持股集中度升

  截至10月29日,62家基金公司旗下基金三季报全部披露完毕。62家基金公司集体沦陷,无一盈利,合计亏损高达2510.74亿元,仅次于2010年二季度逾3000亿元的亏损额。由于三季度市场走出了单边下跌的行情,基金持仓比例出现下降。

  天相投顾统计显示,截至三季度末,全部可比基金的股票仓位为78.38%,比二季度末下降1.83个百分点。其中,可比的股票型开放式基金平均仓位从二季度末的84.67%下降到83.24%,可比的混合型开放式基金平均仓位从二季度末的74.84%下降到72.68%。

  值得注意的是,基金在减仓的同时,却明显提升持股集中度。

  据《证券日报》基金周刊及财汇资讯统计,基金重仓前10名股票的平均集中度48.13%,而二季度这一比例为46.93%,环比提升1.2个百分点。

  可比的356只主动管理型偏股基金中,重仓前10名股票集中度有所提升的基金由201只,占比56.46%,接近六成。

  具体来看,南方基金旗下由汪澂执掌的基金开元,三季度末前10名股票集中度高达83.91%,为持股最为集中的基金,但环比二季度略降1.76个百分点。前10名股票集中度超过80%的基金还有两只,分别是大成基金旗下由刘明执掌的大成优选、博时基金旗下由刘彦春执掌的博时第三产业股票,两只基金前10名股票集中度分别为82.82%、82.03%,环比二季度分别提升2.27个百分点、19.96个百分点。此外,包括融通内需驱动股票、金元比联消费主题股票在内的16只偏股基金,前10名股票集中度超过70%。

  王亚伟孙建波“同行”

  明星基金经理王亚伟,执掌的华夏策略股票比为73.47%,环比二季度末减少2.91个百分点,为近5个季度来的最低仓位;该基金三季末前10名股票集中度51.19%,环比二季度提升0.95个百分点;该基金三季末前3名股票集中度27.15%,环比二季度提升0.89个百分点。王亚伟执掌的另一基金华夏大盘,三季末股票仓位88.7%,环比二季度略增0.65个个百分点,为8个季度来的第二最低仓位;该基金三季末前10名股票集中度48.83%,环比二季度提升1.75个百分点;该基金三季末前3名股票集中度23.42%,环比二季度提升1.03个百分点。

  去年荣登股基冠军宝座孙建波,其执掌的华商盛世成长股票仓位由二季度的82.28%下降至75.74%,下降6.54个百分点;该基金三季末前10名股票集中度59.58%,环比二季度提升1.94个百分点;该基金三季末前3名股票集中度33.40%,环比二季度提升1.81个百分点。

  从基金公司的角度分析,有11家旗下所有偏股基金持股集中度一致提升,除广发基金外,10公司资产净值规模不足320亿元,属于中小型基金公司。

  信达澳银基金截至三季度末资产净值为63.69亿元,在62家基金公司中资产规模位列第51名,是典型的小型基金公司。该公司旗下4只偏股基金中,信达澳银精华配置混合三季末前10名股票集中度63.98%,环比二季度提升25.46个百分点;信达澳银红利回报股票、信达澳银中小盘股票、信达澳银领先增长股票三只基金持股集中度环比分别提升8.45个百分点、7.16个百分点、3.54个百分点。天弘基金截至三季度末资产净值为60.87亿元,在62家基金公司中资产规模位列第53名,旗下的天弘周期策略股票、天弘永定价值成长股票、天弘精选混合三只偏股基金,三季度末持股集中度环比提升均超过11个百分点,尤以天弘周期策略股票更是提升14.43个百分点。诺德基金三季度末资产净值为36.99亿元,在62家基金公司中资产规模位列第56名,旗下的诺德中小盘股票前10名股票集中度65.93%,环比二季度提升20.57个百分点,另两只基金诺德成长优势股票、诺德价值优势股票持股集中度也明显提升。

  持股高集中基金业绩领先

  10月以来,上证指数出现了4.84%的反弹,主动管理型偏股基金平均回报率为2.88%。而持股集中度较高的基金,有近七成回报率超过同类平均回报率。

  据《证券日报》基金周刊及财汇资讯最新统计,三季度末前10名股票集中度超过60%的偏股基金由67只,这些基金10月以来单位净值均实现正增长,其平均回报率为3.5%,超过偏股基金平均业绩水准0.62个百分点,相当于收益领先同类21.53%。67只基金中,有45只回报率成功跑赢同类同期收益率,占比67.16%,接近七成;且有32只基金跻身偏股基金业绩榜单前1/3,占比47.76%,接近半数。

  具体来看,10月以来偏股基金业绩榜单前10名中,有7只基金的前10名股票集中度超过60%。长城基金旗下由杨毅平执掌的长城品牌优选股票,10月以来净值增长率为8.58%,稳居偏股基金榜单首位,前三季度该基金以-10.98%的回报率同样居同类基金榜单前1/3;该基金前10名股票集中度67.62%,且环比二季度增7.11个百分点。嘉实基金旗下由欧宝林执掌的嘉实主题新动力股票,10月以来净值增长率为6.97%,夺得同类榜单亚军,而前三季度业绩排名仅处中游水平;该基金前10名股票集中度65.85%,且环比二季度增9.11个百分点。银河基金旗下由孙振峰、徐小勇联合执掌的银河蓝筹精选股票,10月以来净值增长率为6.7%,夺得同类榜单季军,前三季度业绩排名同样处于前1/3;该基金前10名股票集中度65.57%,环比增6.18个百分点。

  此外,前10股票集中度最高的前两名基金,10月以来也取得不俗业绩。基金开元、大成优选同期回报率分别为4.42%、4.55%,均位居同类基金榜单前1/3。

  “由于今年第三季度A股市场表现低迷,中小规模基金公司审时度势,集中资金投向一些技术领先、科技含量高、业绩能确定增长的企业。攥紧拳头,集中优势兵力重点出击,是四季度基金业绩扭亏的关键。”一基金分析师对《证券日报》基金周刊表示。

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