涉稀股业绩飙升 私募王许良胜成稀土牛股幕后推手

　　需求和价格提升助推“涉稀”股中期业绩飙升

　　本刊记者  刘晓旭

　　自2011年5月份起，国务院下发《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，要求依法开展稀土专项整治，加快稀土行业整合以来，除以包钢稀土为主导的北方稀土整合进展顺利外，南方稀土整合仍在波折中。

　　南方稀土整合进入加速期

　　近期，南方稀土整合硝烟再起。厦门钨业将联手中国科学院海西研究院和厦门市人民政府共建中科院海西研究院稀土材料研究所和能源新材料工程技术研究中心，并计划于2015年底完成建设工作并通过验收。鼎立股份公告与广西岑溪市人民政府签订《广西鼎立新材料科技产业园项目投资合同书》，拟在岑溪市马路镇投资建设新材料产业园，总投资规模预计为10亿元，这是继去年参股岑溪稀土10%股权之后，又一次与岑溪市政府的战略合作；而湖南省，则由经信委牵头，欲成立湖南省稀土产业集团，整合全省的稀土资源和稀土企业。一时间，稀土整合之战又再度被点燃。

　　其实在今年5月份广东省正式发布《关于推进我省稀土行业整合的意见》，并提出广东省进行稀土资源以及稀土产业链的整合时间表后，标志着全国稀土整合攻坚战进入实质性阶段，广东的先行试点或成为行业标杆，而湖南省的稀土整合更是意味着今年南方稀土整合工作的提速。

　　双重利好助推涉稀股中期业绩提升

　　从市场表现看，虽然目前稀土板块诸多个股出现了不同程度调整，但从数据统计上看其整体表现依然是年内表现最强板块之一。数据显示，今年以来，磁性材料板块整体涨幅高达29.50%，而个股方面，包钢稀土上涨了138.05%，中科三环上涨了110.06%，科力远、广晟有色、厦门钨业等公司也涨幅不匪。

　　据了解，随着下游需求增多和价格的回升，涉稀股经过一段时间调整后，在利好中期业绩支持下有望再度走强。目前下游永磁生产企业补库存欲望开始上升，占稀土消费量30%稀土永磁材料企业的订单明显增多，开工率从去年四季度的30%上升到50%。而正因下游需求的增加，像中科三环等相关磁性材料生产企业的业绩也得得到了相应提升，预计中期业绩将增长220%~270%。

　　“下半年，南方稀土整合提速，环保治理和收储实施，还有下游需求的增加等，都将继续支撑稀土价格走强。”相关市场人士分析认为，从中国稀土储量上来看，重稀土非常稀缺，南方7 省的重稀土工业储量仅占全国稀土工业储量的不到3%，而重稀土又是国防军工不可缺少的战略性资源，重稀土的稀缺性和重要性决定了其价格将远高于轻稀土，可关注广晟有色适度回调后重新介入机会。

　　私募王许良胜是稀土牛股的幕后推手

　　红周刊记者  王婷

　　从今年私募前十名榜单来看，德源安是最大的赢家，旗下外贸德源安1期、德源安战略成长1号以及德源安战略成长3号分别以52.89%、42.31%、40.81%的成绩列居阳光私募今年以来排名的第1、3和4名。

　　表：今年以来阳光私募净值前十名

序号	私募基金简称	最新净值	累计净值	净值日期	近1月 收益率	近3月 收益率	今年以来 收益率	基金公司	基金经理	成立时间
1	外贸德源安1期	1.0563	1.0563	2012-06-01	4.24%	28.15%	52.89%	德源安	许良胜	2010-12-20
2	塔晶老虎	0.6532*	0.6532*	2012-06-08	-2.74%	13.44%	52.12%	塔晶	冷再清	2007-12-11
3	德源安战略成长1号	1.5702*	1.5702*	2012-05-31	9.67%	20.10%	42.31%	德源安	许良胜	2009-05-27
4	德源安战略成长3号	0.9426	0.9426	2012-06-08	-2.57%	14.81%	40.81%	德源安	许良胜	2011-07-06
5	塔晶狮王1	0.6134	0.6134	2012-06-08	-4.05%	4.96%	38.97%	塔晶	冷再清	2007-09-03
6	泽里和1号	0.9917	0.9917	2012-06-01	9.86%	16.26%	38.82%	泽里和	--	2011-08-15
7	塔晶狮王2	0.5344	0.5344	2012-06-08	-3.97%	4.29%	38.09%	塔晶	冷再清	2007-10-08
8	富鹏2期	0.8481	0.8481	2012-06-08	-3.61%	11.11%	35.22%	外贸信托	费鹏	2010-03-16
9	银帆3期	1.5022	1.5022	2012-06-08	5.37%	11.68%	31.19%	银帆	--	2011-07-27
10	嘉禾1号	1.0428	1.0428	2012-06-08	0.37%	9.29%	31.02%	琪润	洪涛	2010-09-25

　　德源安资产管理公司掌门人许良胜目前是国内资产管理者行业最老的“老人”之一，他曾2001年~2005年任基金久富基金经理、2008年任长盛动态精选基金经理、2005年~2007年任全国社保105组合组合经理(在全国社保105组合做组合经理之时就是明星基金经理)，2009年发起成立阳光私募德源安资产管理有限公司，管理三只阳光私募，2010年德源安战略成长一号就已进入了全部阳光私募排名前十。

　　据了解，他将公司主要的投资方向定为三个方面：1、上游具有自主定价权的中国资源(稀土、焦煤等)；2、中游战略新兴产业(装备制造业，大飞机项目等)；3、下游消费升级。

　　对包钢稀土的重仓把握，成就了德源安今年的优异成绩。许良胜认为，受世界范围内能源价格高企影响，节能减排受到各国政府空前的重视，作为发展节能减排产业的重要资源，稀土具有不可替代性。该行业可能有着比房地产更长的繁荣周期。2011年前稀土价格大幅上涨，稀土相关上市公司股价涨幅明显，但这也许还只是开始。

　　总体来看，许良胜对未来A股市场持乐观态度，他从社保基金入市等政策影响角度和股价下行空间两个方面来具体阐述了自己的这一看法。