迪安诊断(300244)上市定位分析

　　一、公司基本面分析

　　迪安诊断是国内规模较大的独立第三方医学诊断外包服务提供商，主要向各级医疗卫生机构，向其提供诊断服务外包以及诊断产品代理等的服务。连锁经营：目前已在北京、上海、南京等地设有8家连锁诊断实验室。民营控股：董事长陈海斌先生为公司实际控制人，发行后持股比例38.07%。

　　二、上市首日定位预测

　　爱建证券20.0-23.5

　　东方证券22.6-27.2

　　国泰君安29.7-35.7

　　海通证券26.0-29.8

　　招商证券26.88-30.72

　　三、公司竞争优势分析

　　朝阳产业，行业前景良好，成长空间巨大

　　我国的独立诊断行业尚处于发展初期，行业规模与集中度未来都有较大提升空间。在国外，独立医学实验室占临床检验市场约35%市场份额，而在我国该比例仅为1%。集中度方面，国外大型的独立医学实验室Quest 和LabCorp两家。

　　"迪安模式"独特，增强长期竞争能力

　　公司两大业务主体：医学诊断外包业务和体外诊断产品代理业务相辅相成，形成了独特的"服务+产品"的一体化商业模式即"迪安模式"，不仅可以提供诊断外包，还可以提供业内知名的诊断产品与技术支持。相比仅提供诊断外包的业务方式，"迪安模式"增加了服务产品的多样性，有效增强了客户黏性，便于公司长期把控下游医疗机构客户资源。

　　天玑科技(300245)上市定位分析

　　一、公司基本面分析

　　天玑科技一直致力于为多品牌产品构成的IT基础设施提供第三方服务，主要包括面向政府机构和企事业单位数据中心的IT 支持与维护服务、IT专业服务和IT外包服务。公司凭借自主开发的服务实施软件工具，向用户提供远程服务和现场服务相结合的一站式IT基础设施服务，帮助客户提升客户IT系统的整体成效。

　　二、上市首日定位预测

　　光大证券26.7-30.4

　　国都证券20.2-22.9

　　国泰君安22.4-26.9

　　民生证券21.2-23.0

　　三、公司竞争优势分析

　　服务"多样化"

　　公司是目前国内少数有能力并有规模提供一站式服务的专业化第三方IT 服务商之一。公司提供的一站式服务包括两个方面：一方面是多品牌跨平台一站式服务，主要指为不同硬件品牌和不同软件平台所提供的综合性服务，区别于单一供应商提供的针对性服务；另一方面是多层次多种类一站式服务，如定期设备和系统环境检查、技术支持响应、故障解决、部件更换等IT 支持与维护服务，结构调整、优化性能、设备搬迁、数据迁移等IT 专业服务及专人驻场、远程运维和系统托管运维等多种形式的IT 外包服务。一站式服务即能够满足客户多样化的IT 服务需求，又能提升解决问题的效率，因而能够受到众多客户的欢迎。

　　长期稳定客户群

　　公司的业务模式脱胎于传统增值代理的业务，将围绕设备销售的传统业务模式，转化为"自主创新、专业服务、长期服务"的新业务模式，为客户实现降低成本、高效运维的价值。随着公司服务形象的提升，公司的服务口碑得到了广泛的传播，公司的客户数量快速增长，从2003年的20余家客户发展到2010年底的400余家客户。公司整体收入增长稳定、可预期，并具有累加效应。

　　技术与经验优势

　　公司一直把技术人才的持续培养和服务实施软件工具的研发作为提升公司竞争力的关键。公司在业务快速成长过程中，为了解决市场上专业技术人才比较稀缺的困难，每年持续投入资金进行人员培训，搭建了各类试验设备环境供技术人员实战练习，并成立了专门机构负责公司发展所需各类人才的培养。同时，每年还投入固定比例的资金进行专项研发，围绕行业发展的最新趋势，通过自主研发，拥有16项计算机软件著作权登记证书、掌握34项核心技术，公司的软件产品及核心技术已大量应用于向客户提供的服务中，增强了公司的业务整合能力和满足客户特殊需求的能力。

　　宝莱特(300246)上市定位分析

　　一、公司基本面分析

　　宝莱特是一家专注于医疗监护仪的研发、制造及销售业务的高科技企业，主要产品为多参数监护仪，主要包括掌上监护仪、常规一体式监护仪以及插件式监护仪等三大系列的监护仪产品，广泛应用于家庭保健、社区医疗、普通病房、急诊室、高压氧舱、ICU、CCU、手术室等领域。

　　二、上市首日定位预测

　　东方证券26.0-31.2

　　国泰君安30.4-37.3

　　海通证券25.5-30.6

　　民族证券21.6-27.0

　　招商证券26.5-31.8

　　中信建投25.0-30.0

　　天相投资29.57-34.85

　　东海证券20.40-25.50

　　三、公司竞争优势分析

　　国内监控仪成长空间巨大

　　据中国医疗器械行业协会提供数据显示，2009年中国医疗监护仪普及率仅为20%，而美国已达到80%。医疗监护仪的普及率是跟一国国民生活水平呈正相关关系的，未来随着未来我国人均GDP的快速增长，我国医疗监护仪普及率将呈现不断上升的态势。

　　产品研发保证长期竞争力

　　公司作为国内医疗监护设备的主要生产企业，已经具备了一定的技术领先优势，与国外龙头厂商的水平差距在4-5年左右，未来公司将在生命支持系统、心电系列、妇产科系列和血液净化系统进行深度开发，这将明显拓展成长空间。

　　

分享到: