美林降和黄今年盈测 维持买入评级

 

　　新浪财经讯 8月5日消息，美银美林称，下调和黄<00013.HK>2011年盈测6%，升2012-2013年盈测3%-4%。维持“买入”评级，目标价106元。

　　美银美林表示，和黄有长建<01038.HK>、赫斯基能源及零售业务支持，虽然3G业务表现参差不齐，料和黄下半年盈利仍然可接近倍增。虽然宏观经济有不确定性风险，但和黄较2008年有更好财务基础支持，可以面对可能出现之衰退，以及收购资产机会。维持“买入”评级，目标价106元，但估计股价短期要作“喘息”(经7月升8%)，待投资者看清下半年较佳的盈利。

　　和黄上半年纯利463亿元，由于港口业务有70亿元拨备开支，纯利低于该行预期10%。撇除一次性收益，EBIT年增52%，高于预期19%。料核心盈利为69亿元，去年为33亿元。下调2011年盈测6%，升2012-2013年盈测3%-4%。