券商料国泰半年业绩跌63%至82%

　　新浪财经讯 8月9日消息，国泰(00293)将于明日公布中期业绩，证券界纷纷看淡上半年表现，预测纯利由12.03亿元至25亿元不等，按年下降63%至82%。

　　国泰(00293)中期内受311日本大地震影响，加上油价持续上升，以及对上年度同期业绩创新高，令基数较大，证券界纷纷看淡上半年表现，预测纯利由12.03亿元至25亿元不等，按年下降63%至82%。

　　瑞银预料国泰2011年度股本回报率为15%，高于其04-07年度的平均13%,即使盈利预测下调，相信亦离此不远。撇除去年度同期因出售港机工程(00044)及香港空运货站股权所得的约22亿元一次性收益后，估计国泰盈利升74%。

　　建银国际认为，受货运疲弱影响，国泰上半年货运业务收入会按年下跌10%。该行又指，不计国航(00753)盈利贡献、对冲及其他出售资产的收入，国泰期内的核心航空收入将大跌逾9成，而燃油支出按年增幅亦可能达5成，故半年纯利料跌63%至25亿元。

　　苏皇(RBS)预测，国泰期内纯利按年跌77.1%至15.64亿元，撇除部分一次性出售收益，上半年的经营溢利将下跌67%，料主要因为期内货运市场疲弱及311日本大地震影响客运业务所致。

　　对于国泰的前景，部份大行依然看淡，早前瑞信指，货运需求存在许多负面因素，而客运需求亦受日本航线的影响，加上燃油价格上升，对整体市况预期并不乐观。

　　今年上半年纯利(亿元)     变幅(%)   目标价     评级  

　　瑞银             12.03               -82        23元      买入     
　　苏皇             15.64               -77.1      15.5元    卖出
　　建银国际         25.00               -63        15.5元    跑输大市

　　*截至2010年6月底止中期纯利为68.4亿元