摩通指太古价值正逐渐浮现 维持增持评级

　　新浪财经讯 8月12日消息，摩通称，相信太古<00019.HK>价值正逐渐浮现，风险-回报已变得吸引，评级维持“增持”，目标价由128.2元调低至122元。

　　摩根大通指，年初至今，太古落后九仓<00004.HK>及会德丰<00020.HK>13%及18%，主要受国泰<00293.HK>评级被降至“减持”拖累。撇除国泰，太古中期业绩显示租金收入增长正面、饮料业务稳定，以及海洋服务业务持续复苏，管理层对集团下半年整体业务展望乐观。

　　计及明年写字楼租金跌20%，太古现价较每股资产净值(NAV)预测折让已由过往平均30%扩润至35%，摩通相信太古价值正逐渐浮现，即使短期受国泰盈利下跌周期影响，但风险-回报已变得吸引，评级维持“增持”；因应NAV调整，目标价由128.2元调低至122元，即较NAV折让30%。同时，将2011/2012年每股盈测下调17%及23%，主要反映国泰新盈利预期。