花旗指重庆农商行现吸纳良机 重申买入
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-15 12:48 来源: 新浪财经新浪财经讯 8月15日消息,花旗称,重庆农村商业银行<03618.HK>中绩表现强劲,重申评级“买入”,目标价自6.2元调低至5.1元。
花旗表示,重庆农村商业银行<03618.HK>中绩表现强劲,纯利较预期高7%,占该行全年预测54%;拨备前盈利亦高于该行预期4%。资本充足率及流动性高,资产负债表维持强劲,相信目前股价尚未反映强劲财务状况及纯利增长动力,重申评级“买入”,目标价自6.2元调低至5.1元。
该行指,重农行业务亮点在于净利息收入增长,按季净息差扩阔10点子,可能是业内最高;营运开支低于该行预测4.4%,成本收入比显着降至39.8%;拨备维持低水平,全年信贷成本为10点子,相对同业平均50-60点子。
花旗指,重农行今年股价跑输同业,相信因管理层下调贷款增长令信誉受损,相信中期强劲表现有助重建投资者信心,目前为买入良机,料重新评级机会大。
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