高盛升华润燃气目标价至14.1港元
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-24 10:59 来源: 新浪财经
新浪财经讯 8月24日消息，高盛称，将华润燃气<01193.HK>2011-2013年盈测上调4%-13%，目标价由13.6元升至14.1元，重申“买入”评级。
高盛表示，华润燃气<01193.HK>上半年纯利按年增长82%至5.55亿元，高于该行估计的4.69亿元，并完成全年盈测54%。增长超预期主要是平均住宅接驳费由去年同期2161元人民币(下同)增至2768元，令燃气接驳EBIT利润率由46.5%扩大至52.1%。此外，平均关税由每立方米0.5元增至2.45元。
该行指华润燃气增长前景更为乐观，包括拟向母公司收购7个新燃气项目，有助提高全年盈利；2015年燃气销量目标为200亿立方米，其中130-140亿立方米来自自然增长，即2010-2015年复合增长率达29%；手头现手金56亿元，可善用内部资源应付未来收购。