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盛祥金业:黄金白银技术修正 回调到位中线布局

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-14 13:08 来源: 新浪财经

  金银市场经历了7月8月的疯狂上涨,渐渐迈进了金九银十的阶段,每年到此期间,按照惯例,市场总会出现消费旺盛的气象,商场都在打折促销,楼市也靠此时冲刺业绩。作为此期间的黄金白银,更是不甘落后。每年进入九月,按照中国人的传统观念,就进入了黄金消费的旺季,此时的黄金价格基本都会上涨,再加上我国现在在世界上的低位,更是对国际价格形成了了一定的支撑。近期美国欧洲等都相继出台了刺激经济的政策,意在拉动复苏缓慢的世界经济,这样热钱可能就会从避险的黄金身上流出,转入货币上面,这样看,又制约着黄金的上涨。总之,大的层面上看,黄金下面的支撑,上方的阻力都有充分的理由,未来一段时间,还会保持这样的格局,直到有一个大的趋势转变。昨日金银的走势也反映了近期维持震荡的格局,黄金全天最高1843美元,最低1792美元,最终收于1833美元,白银全天最高41.2美元,最低40.0美元,最终收于40.9美元,金银双双以中阳线报收。

  基本面解析

  截至本周一收盘时分,伦敦金价在连续六个交易日里录得五天下跌。而在此前的连续八个交易日里,仅仅有两天的回调记录。还可以看到,美元在过去连续11个交易日里仅仅有两天的回调,因此可以说金价和美元指数的关系在近10天里经历了同向到反向的一个过程,而展望未来,如果美元指数持续强势,金价将承受较大压力。

  一般认为,由于货币计价商品的关系,美元指数和金价应呈现反向关系。而前段时间美元跟金价同向走势,主要在于市场避险情绪上升对于两种资产需求同时提升所致。由于欧元区债务危机恶化的预期,市场抛出欧元意愿较强,美元得到明显提振;另一方面,金价在连续三日急跌回撤到1700美元/盎司附近后激发了市场强烈买盘,在两个境况“碰撞”一起后才出现了同向运行出现。

  当前美元和金价重回反向关系,主要原因仍在于欧债危机的衍变过程。上周五举行的G7峰会未取得实质性结果,因此希腊债务违约风险再次上升,市场担忧希腊可能无法满足援助贷款的条件,有多个投资机构预期未来3—6个月内欧元区多个主权评级将继续被下调,例如意大利、西班牙、希腊以及葡萄牙等,另外法国和奥地利的评级展望可能转为负面,欧洲银行业受到债务风险因素而受到冲击,法国三大银行股法国兴业银行、巴黎银行和农业信贷银行跌幅均已超过10%,欧元区的整体形势一片惨淡,欧元正承受着前所未有的巨大压力,在这种现实及预期下,美元短期内维持外汇市场强势地位,从货币计价属性的层面重新给予金价压力。当前市场关注焦点在于中国是否购买意大利国债以援助欧元区,我们认为假使中国购买了意大利国债,后续其他危机国也可能效仿意大利来希望中国购买它们的国债,从表面来看,似乎依靠中国能够暂时拯救恶化中的危机国,但从深层次来说,“治标不治本”,牺牲中国来挽救,并没有解决债务本身的问题,如果欧元区继续危机深化,买入大量欧债的中国也势必将被拖累,届时全球性的经济二次探底仍将难以避免甚至会更快到来,那么届时因避险需求推动,金价仍有上行动能。

  根据陆旻的测算,一个古罗马的参议员,每年的收入相当于86盎司黄金,和今天发达国家一个中等收入家庭平均收入很相近。在伦敦的街头,今天1盎司黄金所能买到的面包,和1890年的伦敦买到的数量是一样的。这说明了黄金很好的财富储存功能。

  黄金的价值是恒定的,但黄金的价格却是波动的,其波动与全球政治经济格局紧密相关。黄金价格的上涨,不能简单用普通大宗商品通用的供给需求的框架来进行分析。黄金的价格更多的是由货币价值和货币政策来决定的。

  技术面分析

  黄金: 从10分钟的图形上看,黄金钻石形态已经渐渐明显,近期黄金行情的并不乐观,笔者认为黄金后市偏空的可能性更大。从图上1702到1920的黄金分割线上可以看出,黄金近期的两次回调基本贴近黄金分割0.382的位置,反弹均未能有效突破1900的整数关口,且有减弱的现象。昨日黄金稍有反弹,受阻于黄金分割0.618的位置,最终未能收复10均线。由于之前1500、1600、1700和1800的整数关口突破后未能得到很好的休整,近期回调将会为黄金未来的再次大涨奠定好基础。摩根斯坦利的分析师指出,该公司对于黄金今年平均值得预期为1511,但目前黄金的均价已经到达了1523美元每盎司,这已经高出了大摩估算值12美元。后市黄金再破历史新高的可能性不大。

  白银:白银昨日亦在底部收于一根中阳线。昨日天通银低开之后,延续前期空头趋势顺势下挫,但随后持续回升迹象,当前白银日线呈现双底形态,白银日线技术面仍有望出现整理上行格局。指标上看,日线布林收口明显,近期白银并未走出一个明朗走势,依旧处于一个宽幅盘整,银价更多时候均维持8300-8900区间整理。中期均线维持多头不变,短期均线则处于中位粘合,等待方向突破。整体上看,近期白银在市场的影响力明显弱于黄金,波动较为清淡,趋势上维持和黄金同步。目前下方继续关注8300附近支撑,破位则下方支撑在8000-8100之间。上方若白银站上8550,则多头有望再次涌入市场,上方关注8700一线压力。

  今日关注数据

  17:00 欧元区 7月份工业生产前值-0.7%/月,2.9%/年;市场影响

  20:30 美国 8月份生产者物价指数 前值0.2%/月,7.2%/年;市场影响

  20:30 美国 8月份核心生产者物价指数 前值0.4%/月,2.5%/年

  20:30 美国 8月份零售销售 前值0.5%/月;市场影响

  20:30 美国 8月份核心零售销售 前值0.5%/月

  22:00 美国 7月份商业库存 前值0.3%;市场影响

  22:30 美国 9月9日当周EIA原油库存

  操作建议,金银目前没有调整到位,下面的支撑还有待进一步试探,今日仍然给出高空为主的策略,黄金1836空,目标1800,1780,止损1842.白银41.2空,目标40.0,38.8,止损41.8.为了您的资金安全,请下单时轻仓操作,严格止损。

  盛祥金业研发中心:赵峰

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