王洋：美元化身唯一避险货币 非美短期或调整

　　被全球投资者翘首企盼的美联储公开市场委员会并未给人们带来更多的市场信心，反而令人们加重了对全球经济前景的担心，在这种悲观情绪感染下，周四欧美股市疯狂下跌，商品货币和传统风险货币随之大幅下跌，稍微令人感到意外的前阶段的避险首选黄金这次并未能幸免，黄金、白银随其它大宗商品同步大幅下跌，美元这次独自扮演了一回资金避难所的较色。美元指数大幅升值78.89之后才暂时企稳，收盘于78.43，这也是过去32周最高收盘价。

　　周四凌晨美联储推出的卖出短期债券，同时买入6-30年长期债权的经济刺激方案早已被市场所预知。虽然4000亿美元的规模可以相当于两帮基金利率50个基点左右的市场作用。这在美国现阶段已经低至0-0.25%历史低位水平的利率水平下应该算是一个较好的选择。但由于此次只是将4000亿美元的国债期限转移，并未给市场带来更多的流动性，所以市场认为根本不能改善今年以来经济复苏步伐明显放缓的不利形势。更重要的是市场现在越来越强烈的感到美联储对于当前的不利经济形势已经无计可施。不少经济学家纷纷认为美国经济二次探底的风险已经无限增大。这是造成周四股市大跌的主要原因。

　　与此同时，来自欧洲的消息也不理想。IMF在近期不断下调欧美今明两年经济增长预期的同时，警告欧元区政府发行的6.5万亿欧元主权债务中近半数存在信贷风险。同时区内各国内部正是差异已经成为解决危机的主要障碍。周四公布的欧元区9月制造业和服务业PMI全部低于预期并处于50之下的水平。其中服务业指数低于50出乎所有经济学家预期，显示欧元区经济全面进入萎缩的形势愈加紧张。

　　面对如此艰难的形势，今日IMF和世界银行将召开年会，其中包括G20集团的决策者们。会上将讨论推动全球经济复苏的途径，其中重点包括欧债危机。但市场普遍认为这样的会议不可能提出任何具体有效的措施。除了G20领导表达救市决心之外，金砖国家昨日已经表示将为IMF提供更多资金以增强抵抗全球经济风险的能力。但个人认为这些最多能给国际金融市场一个暂时喘息的机会，随后的走势仍会延续过去几周的走低态势。

　　从美元指数看，连续两天连续突破盘整区间以及前期高点77.78后升势十分迅猛，但要注意的是昨日最高78.79正好是去年6月高点88.70到今年5月低点72.69之0.382倍黄金分割回调位。昨日汇价触及此位后随即小幅回落，这可能意味着汇价在此水平可能会再次出现震荡调整。现在短期支撑在77.70附近，不破这里则可以基本保持继续向上的动能，如果失守则意味着汇价就此震荡调整的时间可能会延长。下方关键支撑在77.25附近，这里除了是短期上升支撑，同时也比较接近60日均线。所以不排除美指会在77.25-78.80之间再次经过一段时间的震荡之后才最后重新选择向上。

　　欧元/美元：

　　昨日汇价一举跌破本月前期低点1.3499，这使得中期下跌行情得到了进一步的确认。但如果从短期来看，昨日低点比较接近去年6月低点1.1876——今年5月高点1.4939之50%回调位(应在1.3408)。由于短期下跌后日线指标有所超卖，且昨日汇价在1.3385后随即反弹，所以暂时还不能排除汇价会在昨日低点建立暂时底部，经小幅震荡后再次展开下跌行情。所以操作上不宜再1.3400附近卖出欧元。今日短期阻力在5日均线所在的1.3585，如果这里不破则短期向下压力将会继续保持。若后市跌破1.3385，则后市目标将起码指向1.3050甚至今年1月低点1.2864。

　　美元/日元：

　　昨日汇价亚洲时段曾瞬间攀升至76.96高位，但随即再次回落并收盘在76.22低位水平。至此应该可见日元并未随着非美货币全面下跌而走软，这仍主要归于日元的避险作用所限。但在76.00下方仍然随时可能出现日本央行的干预。下方关键支撑仍然是75.90，上方短期阻力在77.00，关键阻力仍是77.80。目前价位仍尽量保持谨慎，不要急于入市。短线则可以继续以76.00-77.00之间做些短线交易。

　　英镑/美元：

　　由于周三英国央行会议记录显示委员们多数倾向于采取进一步量化跨宽松政策来刺激经济，所以英镑汇价提前一天便开始大幅下跌。昨日在非美全面下跌的带动下继续大幅下跌，盘中最低见1.5327之后在1.5339收盘。由于从去年8月以来汇价在绝大部分时间都处于1.5300之上，所以在1.5300-50水平积累了一定的反弹能力。汇价在连续大幅下跌后，如果今日非美全面会调整里，那么也可能带动英镑/美元汇价在目前水平小幅回调。今日短期阻力在1.5530，关键阻力在1.5630附近。当然，如果短期汇价继续向下跌破1.5280，则意味着跌势还将继续，下一技术支撑将在1.5180水平，那里也将成为下一下跌目标。

　　澳元/美元：

　　作为商品货币，受到大宗商品以及欧美股市的大幅下跌影响澳元汇价也全面下跌，特别是周三四两日连续跌破多重技术支撑后跌势更加猛烈。周四最低见0.9691后收盘在0.9740。从前期走势看，汇价在0.9700一线曾经得到有力支撑，所以本次下跌也有可能在此水平再次获得短期调整的机会。现在上方阻力主要有两个，一个在前期低点0.9924，另一个在1.0000，这里是5日均线以及前期支撑反压线的重合点，所以作用更为明显。但如果从中期趋势来看，现在即使汇价重新回到1.0000之上后，只要不会到60日均线所在的1.0130之上，则后市都是还会继续保持整体向下的趋势。所以操作上应该根据上述几个技术阻力采取逢高卖出为主的操作原则。(王洋)